時間：2019-11-27 10:36:57 點擊：次
來源：興業(yè)證券交通運輸與物流研究 作者：王品輝 龔里 張曉云 郭軍

條評論打印收藏

「菜鳥網(wǎng)絡(luò)研究之一：數(shù)智化賦能快遞行業(yè)」

 

前言

由于中國電商快遞行業(yè)因阿里而起，早年阿里系的件量一度占到行業(yè)的80%，因此阿里的戰(zhàn)略會顯著影響快遞公司發(fā)展。

2019年，阿里計劃逐步控股申通，加大對快遞行業(yè)的掌控，一系列事件使得投資者擔(dān)憂阿里如何影響快遞行業(yè)競爭格局。本文我們從梳理菜鳥發(fā)展史、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)布局、以及阿里核心利益入手，來分析菜鳥對快遞行業(yè)的影響。

 

01

菜鳥誕生背景及投融資史

1.菜鳥誕生背景：應(yīng)對B2C快速提升的物流體驗

阿里2008年開始切入B2C業(yè)務(wù)，推出天貓前身淘寶商城，市占率長期位居第一。隨著網(wǎng)購逐步被消費者接受，品質(zhì)更高的B2C市場開始快速發(fā)展。2008年至2015年是B2C業(yè)務(wù)的爆發(fā)期。

期間B2C業(yè)務(wù)復(fù)合增速114%，市占比從2009年的7.8%提升至2015年的52.0%。已在C2C市場占據(jù)領(lǐng)先地位的阿里，為搶占正在興起的B2C市場，2008年4月推出天貓前身——淘寶商城。

在淘寶力量的支持下，天貓市占率長期位居第一，根據(jù)易觀數(shù)據(jù)，2011年第一季度天貓市占率31.4%，領(lǐng)先第二名京東21.2個百分點；2019年第二季度天貓市占率62.4%，領(lǐng)先京東36.8個百分點。

網(wǎng)購的快速發(fā)展帶來了快遞量的暴增，但快遞業(yè)服務(wù)質(zhì)量亟待提升。網(wǎng)購市場的快速發(fā)展給快遞業(yè)帶來了巨量的需求增長，2008至2017年的10年間，規(guī)模以上異地件快遞量復(fù)合增速39.5%。

快遞規(guī)模的快速增長下，快遞企業(yè)對服務(wù)質(zhì)量的保證存在壓力，特別是投遞質(zhì)量，2011年國家郵政局快遞服務(wù)滿意度調(diào)查結(jié)果顯示，公眾對快件不能在承諾時間內(nèi)送達、不能主動反饋投遞結(jié)果、快遞寄遞速度較慢不滿意。

 

京東通過自建物流提升配送體驗，阿里通過打造平臺化的菜鳥網(wǎng)絡(luò)應(yīng)對競爭。區(qū)別于C2C的集市形態(tài)，B2C模式下，B端對購物體驗提出了更高要求，其中物流體驗是一重要部分。

因此，京東從2007年開始自建物流。這是京東能夠在眾多電商平臺中脫穎而出的重要優(yōu)勢。阿里雖然依賴資源優(yōu)勢，快速培育了天貓，但低質(zhì)的快遞環(huán)節(jié)一直是其劣勢所在，最為明顯的是早期天貓雙十一頻繁出現(xiàn)的爆倉情況。

為了提升平臺快遞服務(wù)質(zhì)量，阿里于2013年聯(lián)合零售、地產(chǎn)、物流等企業(yè)，打造菜鳥網(wǎng)絡(luò)。

 

2.融資及投資歷史

菜鳥2013年建立，出資方包括快遞企業(yè)和大型集團企業(yè)。2013年5月28日，阿里聯(lián)合順豐、三通一達（圓通、中通、申通、韻達）等快遞企業(yè)，以及銀泰、復(fù)星、富春等大型集團企業(yè)，組建菜鳥網(wǎng)絡(luò)，其中天貓出資21.5億元，占股43%；銀泰集團投資16億元，占股32%；復(fù)星集團投資5億元，占股10%；富春集團投資5億元，占股10%；順豐、圓通、中通、申通、韻達各投資5000萬元，各占股1%。

此后，菜鳥主要經(jīng)歷了兩輪擴資，包括外資投資和阿里增資。2016年3月菜鳥獲得新加坡政府投資公司、淡馬錫控股公司等機構(gòu)的合計100億元融資，共同推動大數(shù)據(jù)物流網(wǎng)絡(luò)的建立。

2017年9月，菜鳥獲得阿里53億元戰(zhàn)略投資，阿里持股比例增至51%，并宣布未來五年投入1000億人民幣建設(shè)物流網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)中國24小時、全球72小時必達。

投資方面，阿里協(xié)同菜鳥在物流多領(lǐng)域持續(xù)投資。阿里在物流領(lǐng)域的投資包括快遞企業(yè)、落地配企業(yè)、即時配企業(yè)、倉儲企業(yè)、供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、國內(nèi)外大型物流企業(yè)等，基本覆蓋物流所有領(lǐng)域。

快遞方面，主要投資三通和百世，龍頭企業(yè)僅除順豐和韻達未獲阿里及相關(guān)公司投資。三通方面，圓通于2015年獲得阿里創(chuàng)業(yè)和云鋒基金投資，占20%股權(quán)，目前阿里創(chuàng)業(yè)股權(quán)比例為11.01%，云鋒基金股權(quán)比例為5.32%；中通于2018年5月獲得阿里和菜鳥13.8億美元投資，占10%股權(quán)；申通于2019年3月獲得阿里人民幣46.6億元投資，占15%股權(quán)，并于7月給予阿里投資人民幣99.8億元獲得31.35%股權(quán)的3年期權(quán)。

百世方面，阿里從百世的天使輪融資開始一直參與投資，目前阿里和菜鳥分別持有23.4%和5.6%股權(quán)，是百世最大股東，并2019年9月認(rèn)購了1億美元百世發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。另外，阿里及關(guān)聯(lián)企業(yè)還在2010年和2014年分別投資星晨急便和全峰快遞。

落地配方面，主要投資華東3家和西部2家。阿里于2012年至今陸續(xù)投資了5家落地配公司，包括上海的萬象物流、南京的晟邦物流、西安的黃馬甲、成都的東駿快捷物流、杭州芝麻開門。多數(shù)公司中，阿里擁有超過50%的股權(quán)比例，這是2019年阿里能夠組建丹鳥物流的重要基礎(chǔ)。

即時配方面，主要投資直營和眾包類平臺。生活半徑屬于直營類即時配平臺，于2015年8月獲得阿里巴巴人民幣3億元投資。點我達屬于眾包類即時配平臺。阿里從2015年至今參與了點我達3輪融資，最近的一輪融資由菜鳥投資2.9億美元，并將給予其眾包業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)資源。2019年，蜂鳥從餓了么獨立出來，將成為阿里“3公里生活圈”即時配生態(tài)的執(zhí)行者。

品牌物流企業(yè)方面，主要投資海爾旗下物流企業(yè)日日順和蘇寧易購。日日順是海爾旗下主營大件物流品牌。阿里于2013年12月斥資18.57億港元投資海爾電器，獲得海爾電器2%股權(quán)、日日順9.9%股權(quán)和部分可轉(zhuǎn)債。2017年5月，阿里持有的可轉(zhuǎn)債債轉(zhuǎn)股生效，持有的日日順股權(quán)上升至34%。另外，阿里于2015年8月投資蘇寧易購人民幣283億元，獲得19.9%股權(quán)，其中人民幣95億元用于物流平臺建設(shè)。

非中國大陸物流企業(yè)方面，主要投資了香港、新加坡和印度物流企業(yè)。新加坡企業(yè)包括Singapore Post和冠庭國際物流，其中Singapore Post成立超過160年，阿里兩輪累計投資約3.87億美元，持股14.51%。香港企業(yè)包括GoGoVan和Pickupp，其中GoGoVan主要從事貨運服務(wù)，2017年與內(nèi)地58速運合并；Pickupp主要從事相關(guān)地區(qū)點對點即日送貨服務(wù)。印度企業(yè)是Xpressbees，2018年1月阿里投資3500萬美元。

快遞柜方面，主要投資速遞易。2017年7月菜鳥、中郵資本和復(fù)星資本參與速遞易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，投資人民幣4.8億元，其中菜鳥持有10%股權(quán)。速遞易2012年成立，在中國推出第一個智能快件箱。

供應(yīng)鏈與倉儲物流方面，投資范圍廣泛。阿里從2014年至今陸續(xù)投資了約7家供應(yīng)鏈服務(wù)公司，包括卡行天下、心怡科技、沃填下、快倉、中交興路、匯通達、一達通、北領(lǐng)科技物流等，其中卡行天下為中小物流企業(yè)提供物流服務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)平臺；心怡科技是智能物流供應(yīng)鏈綜合服務(wù)企業(yè)；快倉是全球第二大智能倉儲機器人系統(tǒng)解決方案提供商；匯通達專注農(nóng)村商業(yè)新生態(tài)；一達通專業(yè)服務(wù)于中小微企業(yè)的外貿(mào)綜合服務(wù)。

地圖方面，主要投資高德地圖。阿里在2013年5月投資高德地圖2.94億美元，持股28%，并于2014年2月斥資11億美元收購高德地圖。

 

02 

菜鳥戰(zhàn)略史

從天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)到一橫兩縱

1.菜鳥：物流公司？科技公司？

菜鳥定位科技公司，專注于為物流公司賦能。菜鳥是一家互聯(lián)網(wǎng)科技公司，專注于搭建四通八達的物流網(wǎng)絡(luò)，打通物流骨干網(wǎng)和毛細血管，提供智慧供應(yīng)鏈服務(wù)，目標(biāo)是與物流合作伙伴一道，加快實現(xiàn)“全國24小時，全球72小時必達”的物流網(wǎng)絡(luò)。

為此，菜鳥近年推進“一橫兩縱”戰(zhàn)略，包括建設(shè)整個物流行業(yè)的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，搭建面向未來的、基于新零售的智慧物流供應(yīng)鏈解決方案，以及打造一張全球化的物流網(wǎng)絡(luò)。

阿里巴巴董事局主席張勇強調(diào)，菜鳥一定是做物流網(wǎng)絡(luò)，不是做物流公司，技術(shù)是菜鳥的核心，菜鳥要做其他公司不能做、做不了的事。

2.初期戰(zhàn)略：天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)

菜鳥成立初期的戰(zhàn)略是構(gòu)建三張網(wǎng)絡(luò)：天網(wǎng)、地網(wǎng)和人網(wǎng)，希望通過三張網(wǎng)絡(luò)加強物流行業(yè)效率和質(zhì)量。

菜鳥天網(wǎng)主要指通過數(shù)據(jù)信息構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)。菜鳥天網(wǎng)負(fù)責(zé)構(gòu)建聯(lián)通商家、電商平臺、物流公司和消費者的物流數(shù)據(jù)分享平臺，利用數(shù)據(jù)賦能物流行業(yè)，提升行業(yè)效率，主要產(chǎn)品包括物流預(yù)警雷達、菜鳥天地、大數(shù)據(jù)路由分單、菜鳥鷹眼、大數(shù)據(jù)反炒信系統(tǒng)等。

菜鳥地網(wǎng)主要指通過綜合各類物流基礎(chǔ)設(shè)置構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)。菜鳥地網(wǎng)負(fù)責(zé)聯(lián)通全國倉儲網(wǎng)絡(luò)、配送網(wǎng)絡(luò)和末端驛站等節(jié)點，打造菜鳥網(wǎng)絡(luò)的物流基礎(chǔ)設(shè)施，有效調(diào)配社會物流資源。

菜鳥人網(wǎng)主要指構(gòu)建快遞員和消費者兩張服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。菜鳥人網(wǎng)一方面負(fù)責(zé)構(gòu)建幫助快遞員提升工作效率的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，另一方面負(fù)責(zé)構(gòu)建直面消費者的線下實體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

3.中期戰(zhàn)略：全鏈條網(wǎng)絡(luò)，包括快遞、倉配、末端、國際、農(nóng)村

菜鳥中期戰(zhàn)略細化至物流全鏈條，其中快遞、倉配和末端延續(xù)至天網(wǎng)、地網(wǎng)和人網(wǎng)。為了更好地為行業(yè)賦能，2016年前后菜鳥調(diào)整了發(fā)展戰(zhàn)略，將戰(zhàn)略細化至物流全鏈條，包括快遞、倉配、末端、國際和農(nóng)村5個方面，其中快遞、倉配、末端網(wǎng)絡(luò)主要延續(xù)自天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)。

快遞領(lǐng)域，菜鳥與快遞公司的合作打造配送網(wǎng)絡(luò)，自身主要利用數(shù)據(jù)賦能。倉配領(lǐng)域，菜鳥聯(lián)合合作伙伴，構(gòu)建全國范圍的倉配網(wǎng)絡(luò)，提升物流效率。末端領(lǐng)域，基于菜鳥驛站等終端，菜鳥構(gòu)建直接面對消費者的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

國際網(wǎng)絡(luò)建設(shè)迎合跨境電商趨勢，目標(biāo)全球72小時達。隨著跨境電商市場的壯大，阿里積極進行國際化，2015年是阿里巴巴的國際化元年。菜鳥也與海外物流企業(yè)積極合作，大力發(fā)展跨境物流業(yè)務(wù)，目標(biāo)全球72小時達。

目前菜鳥網(wǎng)絡(luò)的跨境物流合作伙伴數(shù)量已經(jīng)有89家，覆蓋全球224個國家/地區(qū)，跨境倉庫231個，搭建起一張真正具有全球配送能力的跨境物流骨干網(wǎng)。

農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)建設(shè)迎合市場下沉趨勢，2016年覆蓋超過2萬個村。農(nóng)村人口數(shù)量大，優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量多，受地域和基礎(chǔ)設(shè)施等問題，消費市場發(fā)展滯后。隨著經(jīng)濟發(fā)展，農(nóng)村市場逐步發(fā)力，拼多多的成功是明顯的實例。

在此背景下，菜鳥聯(lián)合合作伙伴，將物流網(wǎng)絡(luò)深入到農(nóng)村領(lǐng)域，截至2018年底，菜鳥鄉(xiāng)村物流覆蓋29個省份900個縣、3萬多個村級服務(wù)站，上到高山、遠到邊境。

4.最新戰(zhàn)略：第二個五年戰(zhàn)略，“一橫兩縱”

第二個5年發(fā)展戰(zhàn)略聚焦“一橫兩縱”，突出數(shù)智化趨勢。2018年5月，2018全球智慧物流峰會上，馬云表示將再投資1000億元建設(shè)國家智能物流骨干網(wǎng)，同時菜鳥發(fā)布第二個5年發(fā)展戰(zhàn)略——“一橫兩縱”。

一橫指行業(yè)數(shù)字化升級，主要利用IoT、智能分單等數(shù)字化技術(shù)，推動行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，持續(xù)為各個節(jié)點賦能，提升行業(yè)效率；（從菜鳥2019年提出的3年數(shù)字化目標(biāo)來看，一橫主要針對快遞行業(yè)：其一，將和快遞行業(yè)一起每年為超過10億人次提供全新寄件服務(wù)；其二，菜鳥驛站方面，將和快遞行業(yè)共建10萬個社區(qū)級站點；其三，菜鳥IoT技術(shù)方面，將和快遞行業(yè)共同連接智能物流終端1億個）

兩縱指圍繞新零售的智慧供應(yīng)鏈能力（包括供應(yīng)鏈服務(wù)、倉配網(wǎng)絡(luò)和零售通等）和全球化的供應(yīng)鏈能力（包括國際小包裹、國際供應(yīng)鏈、國際末端網(wǎng)絡(luò)等），即對應(yīng)菜鳥“全國24小時，全球72小時必達“的使命。

2019年在“一橫兩縱”戰(zhàn)略下提出數(shù)字化加速計劃，數(shù)智化趨勢逐步落地。2019年5月，2019全球智慧物流峰會上，菜鳥宣布啟動智能物流骨干網(wǎng)數(shù)字化加速計劃，未來三年通過數(shù)字化和模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、IoT技術(shù)創(chuàng)新，為行業(yè)創(chuàng)造500億元新價值。同時，菜鳥發(fā)布物流IoT開放平臺，目標(biāo)打造“每家公司用得起的普惠物聯(lián)網(wǎng)”，并發(fā)布丹鳥物流品牌，致力于數(shù)智化打造本地生活物流體驗。

5.菜鳥戰(zhàn)略變化體現(xiàn)了阿里的核心利益

中國電商業(yè)務(wù)是阿里的核心業(yè)務(wù)，菜鳥可有效加強阿里的核心業(yè)務(wù)實力。收入方面，雖然阿里持續(xù)擴大業(yè)務(wù)版圖，但中國電商業(yè)務(wù)仍是阿里收入的主要來源，2018財年中國電商業(yè)務(wù)收入2576.03億元，占公司總收入的68.36%，占核心商務(wù)收入的79.65%。

營業(yè)利潤方面，核心商務(wù)是阿里目前賺取營業(yè)利潤的唯一業(yè)務(wù)，2018財年公司整體營業(yè)利潤570.84億元，其中核心商務(wù)營業(yè)利潤1093.12億元，預(yù)計核心商務(wù)的大部分利潤來自中國電商業(yè)務(wù)。

6.菜鳥戰(zhàn)略的變化體現(xiàn)了核心能力和能力邊界

菜鳥重視快遞行業(yè)但立足賦能，被集團定位為成本中心。從天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)到一橫兩縱，菜鳥將快遞行業(yè)的地位提到最重要的位置，而菜鳥親自操盤快遞的能力較弱，需要快遞企業(yè)去實踐其物流愿景。

從菜鳥的盈利表現(xiàn)來看，阿里將其定位為成本中心，利潤不是阿里對菜鳥的考核指標(biāo)。馬云曾說：給菜鳥1000億去投資，不夠再給3000億，短期不要想盈利的事。

    

 

03 

“一橫”戰(zhàn)略的發(fā)展布局

 快遞行業(yè)的數(shù)智化

1.菜鳥全面嵌入阿里電商，數(shù)智化為快遞行業(yè)賦能

菜鳥網(wǎng)絡(luò)負(fù)責(zé)物流信息流轉(zhuǎn)，增強交易過程中的物流效率。在傳統(tǒng)的阿里點對點電商模式中，阿里電商平臺和菜鳥網(wǎng)絡(luò)主要負(fù)責(zé)信息流，支付寶主要負(fù)責(zé)資金流，物流公司主要負(fù)責(zé)物流，四個主體的相互協(xié)作最終幫助買家和賣家完成交易。

雖然電商平臺和菜鳥網(wǎng)絡(luò)都是負(fù)責(zé)信息流，但職責(zé)略有不同，電商平臺主要負(fù)責(zé)買賣家之間的信息流，菜鳥網(wǎng)絡(luò)主要負(fù)責(zé)電商平臺和物流公司之間信息流，并將物流信息同步給買家和賣家。作為物流信息的傳輸中介，菜鳥網(wǎng)絡(luò)借助大數(shù)據(jù)、人工智能等優(yōu)勢，可有效加強物流行業(yè)整體效率。

倉配電商模式中前置倉是重點，菜鳥網(wǎng)絡(luò)可有效提升前置倉運營效率。在倉配電商模式下，阿里電商平臺通過設(shè)立前置倉外包了傳統(tǒng)模式中賣家的物流需求，而支付寶、物流公司和菜鳥網(wǎng)絡(luò)的職責(zé)變化有限，菜鳥網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)負(fù)責(zé)物流信息的流轉(zhuǎn)。

在該模式下，如何有效布置和管理前置倉是重點問題，菜鳥網(wǎng)絡(luò)可通過物流信息的綜合利用來加強前置倉運營效率。

2.消費者領(lǐng)域：菜鳥裹裹、菜鳥驛站

菜鳥裹裹是菜鳥的查收寄一站式服務(wù)APP。菜鳥裹裹是菜鳥推出的快遞服務(wù)APP，功能包括查、收、寄快遞等。菜鳥裹裹從淘系退換貨出發(fā)，作出了大量努力，包括0元退換貨、0秒退款、2小時上門等，逐漸成為消費者寄快遞首選。2019年7月在深圳、廣州、重慶等15個城市推出晚間1小時上門取快遞服務(wù)，8月聯(lián)合阿里客服提供“極速退款”服務(wù)，9月宣布寄件年用戶超1億，覆蓋全國2800多個區(qū)縣，成為最大在線寄件平臺。

菜鳥驛站是針對最后100米推出的實體服務(wù)平臺，是阿里物流面對消費者的重要節(jié)點。菜鳥聯(lián)合快遞企業(yè)構(gòu)建菜鳥驛站，提升物流體驗的同時嘗試構(gòu)建新生態(tài)。菜鳥驛站目前在全國有超過4萬個站點，由便利店、社區(qū)站點、校園驛站等組成。

菜鳥驛站主要提供包裹暫存和包裹代寄服務(wù)，其中存件享受免費保管、丟失必賠等服務(wù)。通過取寄快遞吸引人流，菜鳥驛站除了實現(xiàn)物流功能外，還能附加其他業(yè)務(wù)生態(tài)，比如在菜鳥驛站中零售商品，從而形成人流正循環(huán)。

3.快遞企業(yè)領(lǐng)域：菜鳥天地、快遞指數(shù)、路由分單

菜鳥天地是菜鳥與快遞企業(yè)的交互平臺，功能范圍全面。菜鳥天地是菜鳥與快遞企業(yè)的數(shù)據(jù)交互和共享平臺。該平臺以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可幫助快遞企業(yè)提升攬派效率、改善服務(wù)質(zhì)量和定位異常問題等。平臺的主要功能包括指數(shù)分析（分為快遞和網(wǎng)點指數(shù)）、業(yè)務(wù)分析、異常響應(yīng)、大促專題和業(yè)務(wù)工具等。

快遞指數(shù)對物流商的服務(wù)進行綜合評價，推動行業(yè)質(zhì)量競爭發(fā)展。菜鳥指數(shù)包含品牌認(rèn)知、物流時效、派件服務(wù)、用戶評價、包裹追蹤等環(huán)節(jié)。

菜鳥指數(shù)兩大突出特點：不考核價格，非公開。和郵政局的指標(biāo)體系向社會公開相比，菜鳥指數(shù)僅發(fā)送給淘寶、天貓賣家，評分結(jié)果將影響商家端快遞公司展示排序等內(nèi)容，從而推動物流商進行業(yè)務(wù)改進。菜鳥指數(shù)的評價體系中沒有價格指標(biāo)，說明菜鳥推動的是質(zhì)量競爭而非價格競爭。

路由分單基于大數(shù)據(jù)和云計算，可大幅提升快遞分單效率。在電子面單的基礎(chǔ)上，路由分單系統(tǒng)發(fā)揮大數(shù)據(jù)和云計算的優(yōu)勢，提供完善、高效、準(zhǔn)確的快件分揀解決方案，擁有智能學(xué)習(xí)糾錯、多種作業(yè)模式支持、安全高效可控等特征。

2019年9月，菜鳥聯(lián)合三通一達等快遞公司承諾長三角經(jīng)濟圈圈內(nèi)26個城市對發(fā)快遞次日必達。該承諾的實現(xiàn)依賴智能路由分單系統(tǒng)與電子面單、五級地址庫、分撥中心自動化等其他技術(shù)的配合。不過，路由規(guī)劃能力是快遞企業(yè)的核心能力之一，各家對是否采用菜鳥的路由分單系統(tǒng)態(tài)度不一。

4.商家領(lǐng)域：電子面單、橙諾達、丹鳥、發(fā)貨平臺、貨到付款、物流跟蹤、物流管家

電子面單是物流行業(yè)數(shù)字化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，大幅提升物流效率。菜鳥電子面單是2014年5月上線的一種數(shù)字面單。除了降低面單成本、一次申請對接15家主流快遞公司外，電子面單還實現(xiàn)了包裹的數(shù)字化，在面單生成時物流鏈路便得以建立，大幅提升物流效率，是物流行業(yè)數(shù)字化的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

電子面單最大的成果是將非標(biāo)的地址表述轉(zhuǎn)化成標(biāo)準(zhǔn)化的代碼（三段碼），這也是阿里平臺海量商流數(shù)據(jù)沉淀的結(jié)果。根據(jù)2017年中國智慧物流大數(shù)據(jù)報告，使用電子面單后，每年節(jié)約紙張費用超10億元，中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)錯分率平均降低40%。2018年全國500億個包裹，超過300億個使用了菜鳥電子面單。

橙諾達依賴智慧路由分單等系統(tǒng)，提供時效承諾服務(wù)。菜鳥聯(lián)合三通一達、百世和天天等快遞公司推出的確定性的快遞時效服務(wù)產(chǎn)品，主要依賴于路由分單系統(tǒng)的智能差異化操作以及包裝的專有標(biāo)識，承諾時效包括次日達、隔日達、三日達，未按時送達主動賠付，服務(wù)費0.2元/單，賠付金額1元/單。目前，承諾線路已覆蓋絕大部分城市，發(fā)貨自北上廣深的線路分別覆蓋約250個城市。

丹鳥是阿里落地配服務(wù)品牌，定位中高端的中件配送服務(wù)。丹鳥物流是面向新零售，由菜鳥聯(lián)合多家落地配公司共同推出的服務(wù)品牌，致力于做具有極致體驗的本地生活物流服務(wù)商。

2019年5月，阿里整合芝麻開門、東駿物流、聯(lián)報萬象、晟邦物流四家落地配公司資源，結(jié)合智能算法的技術(shù)，推出丹鳥物流。丹鳥定位中高端快遞服務(wù)，專注于區(qū)域性、本地化的配送服務(wù)，以用戶需求、前置倉和城配+B2C+O2O的方式為商家提供柔性供貨服務(wù)。

目前，丹鳥聚焦于中件業(yè)務(wù)，包括生鮮、鮮花、母嬰等。2019年9月，丹鳥推出丹鳥鮮送，提供“產(chǎn)地直采+空陸組合運輸+優(yōu)先配載+優(yōu)先配送”的全鏈條生鮮物流解決方案，在福建象環(huán)葡萄的合作中為果農(nóng)降低40%發(fā)貨綜合成本。

發(fā)貨平臺是一鍵式的官方物流平臺，不僅為淘系服務(wù)，支持淘系以外訂單。菜鳥的發(fā)貨平臺是為商家提供的官方物流服務(wù)產(chǎn)品，提供拉單/錄單、取號、打單、發(fā)貨、物流跟蹤、線上寄件等服務(wù)，對淘系訂單數(shù)據(jù)可一鍵發(fā)貨，對淘外訂單也可進行有效管理，可大幅提升商家的發(fā)貨效率。

貨到付款屬于物流增值服務(wù)，可降低獲客門檻。貨到付款可有效降低商家獲客難度。菜鳥聯(lián)合圓通、中通、韻達、宅急送、順豐等快遞公司，為商家提供貨到付款服務(wù)，現(xiàn)金支付的服務(wù)費率約為1%，掃碼支付折扣50%。

物流跟蹤可跟蹤超35家快遞公司物流信息，大幅提升消費者購物體驗。菜鳥替商家為消費者提供購后快遞物流狀態(tài)查詢服務(wù)，有效提升消費者購物體驗。目前菜鳥的物流跟蹤范圍涵蓋超過35家快遞公司，獲取的數(shù)據(jù)可在淘寶PC端、淘寶手機端、支付寶APP等平臺上展示。

物流管家是全面物流管理平臺，含括物流分析報告等。物流管家是菜鳥向商家提供的統(tǒng)一數(shù)據(jù)化物流運營平臺，功能包括單量概況、發(fā)貨地分布、配送快遞分布、包裹跟蹤、超時異常處理、智能發(fā)貨引擎等，可幫助商家提升物流管理能力，降低物流成本。

   

 

04

阿里與通達系快遞 

協(xié)作、互信、分工與共贏

電商物流的兩大模式：快遞直發(fā)與倉配一體，孰優(yōu)孰劣一直是業(yè)界爭論焦點。

快遞直發(fā)，運距長，規(guī)模效應(yīng)明顯，無提前備貨，成本可控，但時效性一般。倉配一體，運距短，需要提前備貨在大倉，時效體驗非常好，但成本較高，品類和渠道受限。

1.阿里于通達系快遞，協(xié)作與平衡

早期京東倉配模式反響好，菜鳥積極模仿學(xué)習(xí)。2013年前后京東自建物流的倉配模式反響很好，2014年平均有效申訴率為1.13%，同期順豐為5.1%，三通一達均超過10%。我們認(rèn)為，阿里成立菜鳥的初衷在于成為阿里生態(tài)物流基礎(chǔ)設(shè)施，學(xué)習(xí)京東的倉配模式。因此菜鳥建立大量前置倉、整合落地配公司，在倉配領(lǐng)域發(fā)力。

快遞公司在行業(yè)內(nèi)外競爭下，通過降成本、提服務(wù)品質(zhì)，贏得了比倉配模式更高的性價比。快遞企業(yè)在激烈競爭中降低了成本，同時提升了時效性及服務(wù)品質(zhì)。

近幾年，快遞時限準(zhǔn)時率持續(xù)上升，2018年上升至79%的新高；異地快遞單價持續(xù)下降，2018年異地價格僅較同城高0.19元。因此，“一點發(fā)全國”的直發(fā)模式獲得了比倉配模式更高的性價比，成為電商物流的主流經(jīng)營模式。

從2008年至今，阿里主要對5家快遞企業(yè)進行了投資，按投資時間先后順序分別為百世、全峰、圓通、中通、申通。百世是阿里最早進行投資的快遞企業(yè)，從2008年開始陸續(xù)參與了多輪上市前融資，上市時阿里和菜鳥分別持有23.4%和5.6%的股權(quán)，為最大股東。

全峰和圓通主要是馬云參與的基金機構(gòu)進行投資的，其中投資購買了20%的圓通股權(quán)。中通由阿里和菜鳥于2018年5月投資13.8億元，持股約10%。申通投資時間較晚，但投資力度較大，2019年3月獲得14.65%的間接股權(quán)，2019年7月獲得31.35%股權(quán)的3年購買權(quán)。

梳理來看，2017年是分界點，2017年之后的積極投資或與拼多多的快速發(fā)展有關(guān)。2017年之前阿里和云鋒基金投資了百世、星晨急便、全峰和圓通，但金額都不大。2017年之后不到兩年間，阿里投資了中通和申通，認(rèn)購了百世的可轉(zhuǎn)債。含認(rèn)購期權(quán)，阿里已投資金額超過250億元。

我們認(rèn)為，阿里2017年后積極參股龍頭快遞公司的原因與拼多多的快速發(fā)展有關(guān)，阿里或試圖通過參股甚至控股龍頭快遞公司的方式來維持自身供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

2.快遞公司對菜鳥的態(tài)度，從疑慮到信任和擁抱

菜鳥成立初期，快遞企業(yè)對這一新模式有較大疑慮，參與投資有限。2013年菜鳥網(wǎng)絡(luò)的出資企業(yè)涉及電商、零售、地產(chǎn)、金融和快遞多領(lǐng)域，包括阿里巴巴集團（電商）、銀泰集團（零售）、復(fù)星集團（多元化投資，地產(chǎn)，金融等）、富春集團（物流，多元化投資），和快遞業(yè)的巨頭——四通一達和順豐。值得注意的是，快遞巨頭僅象征性地各投資1%的股份。

但當(dāng)前，通達系快遞企業(yè)與菜鳥的合作是積極的。2018年，中通、韻達和申通相繼宣布轉(zhuǎn)讓所持有的豐巢股權(quán)，并轉(zhuǎn)而加大投資菜鳥驛站。截至2018年末，中通、韻達、圓通、申通、百世分別持有菜鳥驛站15.0%、10.0%、6.3%、1.4%、1.4%。

菜鳥推動了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，包括電子面單標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。

統(tǒng)一電子面單標(biāo)準(zhǔn)，是行業(yè)數(shù)智化的重要基礎(chǔ)。菜鳥電子面單成功推廣是中國快遞行業(yè)的一個關(guān)鍵節(jié)點。電子面單統(tǒng)一了各種數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，打通了物流的“任督二脈”，使得行業(yè)數(shù)據(jù)化、自動化和智能化成為可能。

統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，推出高品質(zhì)快遞產(chǎn)品。菜鳥建設(shè)和創(chuàng)新了快遞行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布了菜鳥指數(shù)，用于評價快遞企業(yè)。

為全面提升快件運行時效和服務(wù)質(zhì)量，通達系快遞公司成立了由市場、網(wǎng)絡(luò)、質(zhì)控、運營、客服等多部門人員參與的“菜鳥快遞指數(shù)項目組”，通過信息化平臺，以月為單位定期對公司各項指標(biāo)進行大數(shù)據(jù)分析，全方位改善服務(wù)質(zhì)量。另外，菜鳥聯(lián)合四通一達，推出“橙諾達”，長三角經(jīng)濟圈“次日必達”，菜鳥裹裹“一鍵退貨”等產(chǎn)品。

菜鳥幫助通達系快遞公司完成了研發(fā)的摸索。早期的電子面單是菜鳥和快遞公司共同研發(fā)的成果。菜鳥發(fā)布的“物流天眼”系統(tǒng)通過視頻云監(jiān)控系統(tǒng)提升全國快遞中轉(zhuǎn)和網(wǎng)點配送效率。近年菜鳥和圓通聯(lián)合建設(shè)的超級機器人分撥中心，350臺機器人每天可分揀超過50萬個包裹。

3.菜鳥的使命是提升物流體驗和效率，與快遞企業(yè)是分工合作而非競爭

菜鳥目標(biāo)明確，技術(shù)賦能下實現(xiàn)全國24小時，全球72小時必達。菜鳥的使命是全國24小時，全球72小時必達。菜鳥的愿景是提供極致的消費者物流體驗、高效的智慧供應(yīng)鏈服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的社會化協(xié)同平臺。

在此背景下，菜鳥早期構(gòu)造天地人網(wǎng)，現(xiàn)在推進“一橫兩縱”戰(zhàn)略，積極打造智慧物流骨干網(wǎng)，大規(guī)模投入資源研發(fā)新物流技術(shù)。目前菜鳥部分技術(shù)世界領(lǐng)先，2018年10月，菜鳥在車輛路徑規(guī)劃（VRP）問題評測系統(tǒng)上獲得了26項世界紀(jì)錄，部分用于零售同城配業(yè)務(wù)的算法降低訂單配送成本10.3%。

通過打造智能物流骨干網(wǎng)，大幅提升了行業(yè)效率。以雙十一為例，雙十一單量從2013年的1.52億上升近7倍至2018年的10.42億，但在菜鳥大數(shù)據(jù)的收集分析、倉配網(wǎng)絡(luò)的完善、物流雷達預(yù)警等系統(tǒng)的支持下，雙十一物流時效性逐年上升，2013年完成1億包裹簽收時間為9天，2019年下降至2.4天，其中物流雷達預(yù)警系統(tǒng)于2013年雙十一推出，2014年雙十一準(zhǔn)確率提升至98%。

菜鳥制定標(biāo)準(zhǔn)，提供技術(shù)支持，而快遞公司在運輸、中轉(zhuǎn)、派送的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)中去落地物流，雙方是分工而不是競爭。

4.菜鳥實操快遞難度大，龍頭企業(yè)底氣足 航空高頻數(shù)據(jù)跟蹤

菜鳥是科技企業(yè)，主要進行技術(shù)賦能。作為一家平臺型+科技型企業(yè)，菜鳥主要通過整合大規(guī)模物流網(wǎng)絡(luò)，利用技術(shù)賦能的方式，提升行業(yè)整體效率和服務(wù)質(zhì)量。因此，菜鳥成立后，推出了菜鳥指數(shù)、推動了面單電子化、打造智能供應(yīng)鏈、建造智能物流骨干網(wǎng)等。沒有這些技術(shù)升級，快遞的自動化也無從落地。

阿里實際經(jīng)營快遞可行性較低，平臺化方式更能發(fā)揮阿里的比較優(yōu)勢。由于沒有快遞企業(yè)實操經(jīng)驗，阿里實際控制并運營快遞企業(yè)的可行性較低，但為了保障供應(yīng)鏈，提高物流供應(yīng)商的服務(wù)能力，阿里選擇了與物流企業(yè)合作構(gòu)建平臺，以自己熟悉的平臺運營經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢改變行業(yè)。阿里投資快遞企業(yè)，以及推動行業(yè)資本層面整合，其出發(fā)點仍是保障和提升核心電商業(yè)務(wù)服務(wù)體驗，面對來自其他電商的競爭，保持阿里核心電商業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢。

對于快遞行業(yè)發(fā)展方向，惡性競爭不利于阿里的核心電商業(yè)務(wù)。作為電商平臺的運營方，阿里希望快遞行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，快遞成本有序降低，快遞服務(wù)質(zhì)量逐步上升，快遞行業(yè)的惡性競爭恐將擾亂市場平衡。作為快遞平臺的牽頭人，阿里希望行業(yè)保持合理競爭，通過競爭的方式激發(fā)市場活力，推動行業(yè)發(fā)展，惡性競爭不利于阿里通過技術(shù)賦能的方式提升行業(yè)效率。

快遞實操的難度在精細化管理和極致的成本管控，這是菜鳥基因中沒有的。龍頭企業(yè)的精細化運營能力、成本控制能力是無法通過技術(shù)獲取的，這是快遞龍頭基業(yè)長青的根基。因此，繼續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)布局、成本控制、內(nèi)部管理已經(jīng)形成壁壘的龍頭快遞企業(yè)。

5.電商價值鏈中，快遞占比很小，阿里不懼快遞行業(yè)壟斷

快遞成本占電商價值鏈比例很小，估計不足3%。即使快遞行業(yè)集中度很高，對阿里的電商業(yè)務(wù)影響也有限。這類似于富士康雖然壟斷蘋果裝配鏈，但對蘋果影響很小，比如富士康在iPhone價值鏈中的比例不足1%。

6.拼多多的物流布局，能否復(fù)制菜鳥

拼多多成立僅4年，實現(xiàn)電商市占率第二、快遞量占全國25%以上。拼多多2015年9月成立，3年左右時間活躍用戶數(shù)超過京東和美團，2019年第二季度活躍用戶數(shù)上升至4.83億人，與阿里的差距不斷縮小，已不足2億人。

拼多多快遞量也迅猛增長，2019年上半年拼多多平臺訂單量突破70億，占全國總快遞量的25%以上，2018年和2017年占比分別為20%以上和11%。在此背景下，拼多多2019年初上線電子面單系統(tǒng)，并順利成為全球第二大電子面單系統(tǒng)。

快遞量快速上升，拼多多通過電子面單系統(tǒng)切入物流業(yè)。拼多多業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，快遞量也迅猛增長，2018年訂單總數(shù)超過111億筆，折合成快遞量的話，占全國快遞量的20%以上，2017年占比為11%。在此背景下，拼多多2019年初上線電子面單系統(tǒng)，并順利成為全球第二大電子面單系統(tǒng)。

拼多多積極發(fā)展物流，擬建立“新物流平臺”。2019年上半年，拼多多平臺訂單量突破70億，占全國總快遞量的25%以上，快遞量繼續(xù)攀升。根據(jù)拼多多最新策略，未來拼多多不會投資建設(shè)大型倉儲設(shè)施或配送團隊，而是利用物流行業(yè)內(nèi)資源，通過AI路線規(guī)劃、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等技術(shù)提升行業(yè)效率，特別是農(nóng)產(chǎn)品運輸方面。

拼多多或?qū)W(xué)習(xí)菜鳥的平臺精神，整合社會物流資源，但由于資金實力難以匹敵阿里，且收購快遞企業(yè)路線被阿里堵住，其新物流平臺想要達到菜鳥的高度，難度不小。