時間：2019-11-26 14:11:04 點擊：次
來源：運聯(lián)傳媒 作者：劉子成

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【核心導(dǎo)讀】

1）經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，即時配送市場達(dá)千億規(guī)模，其中八成訂單來自外賣；

2）外賣需求依靠補貼支撐，但補貼效應(yīng)正在減弱；

3）即時配送企業(yè)通過合并融合保持競爭力。

十年千億的即配市場

1.1 十年：從外賣到即時配送

外賣是同城即時配送最大的訂單來源，同時，也是最早的即配業(yè)務(wù)。2009年，餓了么上線，隨后美團、百度外賣等平臺相繼出現(xiàn)。訂單量的暴增使得外賣配送得到更多關(guān)注，快速發(fā)展為重要的物流細(xì)分市場——即時配送。

2014年以后，即時配送業(yè)務(wù)得到了擴充，資本希望通過外賣切入到同城配送市場，發(fā)掘更多的即時配送需求。于是，如閃送、點我達(dá)、叮當(dāng)快藥等一批不以外賣業(yè)務(wù)為主的即時配送平臺誕生。

2016年，「新零售」被提出后前置倉大熱，3公里以內(nèi)的B2C業(yè)務(wù)進入即時配送領(lǐng)域。快消、生鮮、服裝等多種類型的商品，實現(xiàn)了分鐘級的配送，即時配送領(lǐng)域得到進一步擴充。

1.2 十年千億規(guī)模，增速逐漸回落

經(jīng)過十年的發(fā)展，2018年即時配送市場規(guī)模已達(dá)981億元，成為了除快遞市場外，另一個高速發(fā)展的物流細(xì)分市場，預(yù)計2019年市場規(guī)模可達(dá)1312億元。但近幾年，市場增速逐漸回落，預(yù)計未來3年增速將保持在30%左右。

1.3 訂單量超百億單，超八成為外賣

從訂單量上看，2014年-2018年，即時配送總訂單量從12億單增長至134億單，用時5年實現(xiàn)了10倍增長。但是從訂單來源上看，八成以上的訂單來自外賣業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)的即配需求依然處于待挖掘狀態(tài)。

外賣需求是否是補貼出來的？

2.1 外賣格局已定，美團市占率超6成

外賣平臺之間的競爭，本質(zhì)上是資本的競爭。經(jīng)過早期的亂戰(zhàn)后，餓了么、美團、百度外賣逐漸跑出。但隨著2017年阿里入局，致使百度外賣賣身餓了么，外賣市場轉(zhuǎn)入了雙寡頭時代，一方是餓了么+百度外賣+口碑網(wǎng)（已并表為阿里本地生活服務(wù)），另一方是美團＋大眾點評（美團點評）。

2019年，外賣市場的天平逐漸失衡。美團市場占有率從2018年Q1的54%，提升至到2019年Q2的65%。而餓了么+餓了么星選從2018年Q1的40%，下降至到2019年Q2的33%。原本分庭抗禮的兩大平臺，逐漸拉開差距。

2.2 餓了么并表后收入依然落后美團

收入方面，2019年H1，美團外賣收入為235.5億元，而餓了么在與口碑合并報表之后（2018年5月），阿里本地生活服務(wù)的H1營收為114.5億元，美團外賣仍然是阿里本地生活服務(wù)收入的兩倍以上。

收入的同比上漲，一方面得益于訂單量的增長，另一方面是傭金比例的提升。數(shù)據(jù)表明，美團在2018年將外賣平臺傭金從15%提高到了19%，并且部分地區(qū)在2019年已達(dá)到26%。傭金的提升間接帶動了交易額上漲，美團每單的交易金額由2017年41.8元/單，上漲至2019年Q2的44.7元/單，整體呈上升趨勢。

2.3 盈利假象，用戶補貼未計入營業(yè)成本中

從成本結(jié)構(gòu)上看，外賣的用戶補貼并未計入到營業(yè)成本中。2018年，美團外賣共產(chǎn)生63.9億筆交易，總營收381.4億元（其中357.2億元為傭金收入），營業(yè)成本328.7億元，毛利52.7億元，毛利率13.8%。

營業(yè)成本中，93%的成本來自騎手，全年305.1億元；7%的成本來自帶寬、網(wǎng)站維護、客服、折舊攤銷、支付處理等，共計23.6億元。但是美團18年在外賣補貼中共投入54億元，Q1、Q2分別為12億元、Q3、Q4分別為15億元。如果把補貼成本計入，則毛利為負(fù)。

2.4 外賣需求依靠補貼支撐，但補貼效應(yīng)正在減弱

不論是美團還是餓了么，補貼都是推動活躍用戶增長的最直接辦法。特別是在外賣增速逐漸回落的今天，外賣需求看起來就是通過補貼支撐起來的。但對于當(dāng)下的平臺企業(yè)來說，補貼的作用不止是維持外賣需求。

首先是流量入口。以美團、餓了么為例，外賣業(yè)務(wù)只是主營業(yè)務(wù)之一，美團外賣業(yè)務(wù)營收已經(jīng)下降至整體營收的60%以下。對于其他業(yè)務(wù)來說，外賣可以作為自有業(yè)務(wù)的流量端口。2018年，國內(nèi)外賣用戶數(shù)量已達(dá)4.06億人，并且主要覆蓋在一、二線城市，消費水平較高，可以極大地降低企業(yè)獲客成本。

其次，補貼效應(yīng)正在減弱。2019年美團第二季度報告顯示，美團點評經(jīng)調(diào)整的EBITDA達(dá)23億元，凈利潤為15億元，首次實現(xiàn)整體盈利。外賣行業(yè)逐漸走向穩(wěn)定，美團用戶粘性已提升至66.3%。規(guī)模效應(yīng)開始形成效益的正向循環(huán)，在渡過盈利困境后，美團可能已經(jīng)走出成本的剪刀差。

外賣之外，即配企業(yè)的發(fā)展

3.1 三大即配類型

除了外賣之外，市場上的即配企業(yè)大致可以分為：同城跑腿、電商平臺即配、快遞同城即配三類。

同城跑腿是專門針對點對點直送、跑腿的即時配送市場，這類訂單購買的是純運力，與外賣的搭配采購不同。這類企業(yè)包含點我達(dá)、閃送、UU跑腿、人人快送等。

電商平臺即配主要受新零售影響，本質(zhì)上是線下向線上轉(zhuǎn)移，并提供平臺直送業(yè)務(wù)。多指3公里內(nèi)的B2C業(yè)務(wù)，如盒馬、麥樂送、家樂福直送等，長距離的如京東的達(dá)達(dá)-京東到家、天貓的一小時達(dá)、蘇寧的蘇寧秒達(dá)等。

快遞同城即配則是快遞企業(yè)對同城即時配送業(yè)務(wù)的探索，如順豐同城急送業(yè)務(wù)、圓通計時達(dá)、韻達(dá)云遞配等。

3.2 即時配送企業(yè)的互相融合

目前，市場上即配企業(yè)的類型正逐漸擴充。但事實上，這些企業(yè)都沒有盈利的保證。從2011年開始，大量即配企業(yè)入局后陸續(xù)被吞并或淘汰。以同城跑腿領(lǐng)域為例，跑腿企業(yè)的入局最早可追溯到2013年的人人快遞（「人人快送」原名）與閃送，之后又相繼出現(xiàn)了鄰趣、UU跑腿、點我達(dá)等上百家跑腿企業(yè)；而目前行業(yè)內(nèi)有一定規(guī)模的企業(yè)已不足十家。

在規(guī)范化運營成本的壓力下，企業(yè)不得不通過抱團取暖，以求在競爭中生存下來。2016年，達(dá)達(dá)與京東到家合并；2017年，點我達(dá)成為餓了么唯一眾包物流合作伙伴；2018年，阿里正式收購餓了么；2019年，人人快送、快服務(wù)、鄰趣達(dá)成戰(zhàn)略合作。眾多企業(yè)不斷通過互相融合來共享運力與訂單，提高訂單密度，以降低運營成本，為日益激烈的市場競爭做好準(zhǔn)備。