歷程

在經(jīng)歷過初期的粗放型、單一性備貨、送貨之后，伴隨著技術更新以及產(chǎn)業(yè)的不斷迭代，配送模式的發(fā)展也越來越多樣化，即時配送也隨即出現(xiàn)。

即時配送作為現(xiàn)代配送的形式之一，是在傳統(tǒng)“送貨”意義的基礎上發(fā)展而來的，是指配送平臺接到用戶通過PC或者移動互聯(lián)網(wǎng)渠道即時提出配送到達時間、數(shù)量等方面的配送要求，在短時間內(nèi)響應并進行配送的方式。而“懶人經(jīng)濟”和“生活快節(jié)奏”則推動了即時配送物流市場的快速發(fā)展，用戶規(guī)模不斷擴大，越來越多的人開始享受各大平臺提供的便捷到家服務。

與傳統(tǒng)物流方式相比，即時物流的核心特點在于即時性和離散性，需滿足用戶提出的極速、準時的配送要求，因此流量、運力和調(diào)度系統(tǒng)將成為整個配送環(huán)節(jié)的關鍵。目前，即時物流從同城、小件、外賣領域切入，逐步拓展到生鮮、商超配送領域，未來將擴展到更為廣泛的快遞末端領域。

資料來源：易觀國際、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

興起發(fā)展：技術成熟、消費驅(qū)動

近年來，隨著4G網(wǎng)絡、Wi-Fi、精準的定位技術的飛速發(fā)展，掃清了技術障礙，基于位置的即時配送服務開始變得簡單，配送效率大幅提升；同時，智能手機滲透率的持續(xù)提升使我國手機網(wǎng)民規(guī)模不斷增加，移動互聯(lián)網(wǎng)使用習慣也不斷加深，為高頻次需求的發(fā)生奠定渠道基礎，隨之帶來了即時物流的需求并逐漸凸顯。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

中國外賣的快速發(fā)展得益于國內(nèi)得天獨厚的優(yōu)勢：

1）國內(nèi)傳統(tǒng)電話訂餐業(yè)務不發(fā)達，為外賣平臺提供了發(fā)展空間；

2）人口數(shù)量多、密度大提供了訂單量基礎；

3）人力成本低，有足夠的人員從事配送；

4）中餐品類復雜，用戶點餐時依賴線上菜單。

近幾年來，外賣飛速發(fā)展對即時配送行業(yè)的興起有著極大的推動作用，占即時配送業(yè)務量的近7成。根據(jù)Analysys易觀數(shù)據(jù)監(jiān)測，2015年中國互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場規(guī)模達到457億元人民幣，同比增長201.1%。互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場在未來5年內(nèi)仍將維持高速增長的態(tài)勢，這同時也為即時配送物流的發(fā)展提供流量、配送訂單等強有力的保障。

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：易觀國際、菁財資本

餐飲外賣交易頻次高、用戶粘性強、用戶規(guī)模大。2016年，即時配送用戶規(guī)模達到2.31億人（同比+35%），其中50%以上用戶頻率超過了每周1次，粘性顯著提升。

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

即時配送VS傳統(tǒng)快遞

快遞配送以派件為主，完整的流程需要經(jīng)過多個環(huán)節(jié)，主要依靠強大的轉(zhuǎn)運系統(tǒng)提高效率。而即時配送需要在較短的時間內(nèi)同時完成高頻率的取件和派件，且大都采用專人直送模式，因此，配送平臺的系統(tǒng)算法足夠先進，才能衍生出不少順路單和合并單，大大提高配送效率。

資料來源：招商證券、菁財資本

快遞配送的高峰期則一般在上午9點和下午3點左右。而外賣是即時配送的主要業(yè)務，其工作時間隨著外賣有明顯的峰值變化，從在線訂單數(shù)據(jù)的時間分布看，配送的高峰期是午餐和晚餐時段。

資料來源：廣發(fā)證券、菁財資本

與快遞業(yè)務相比，即時配送目前仍處于發(fā)展階段，日均單量仍有較大的差距。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2017年第一季度中國即時配送市場研究報告》，目前即時配送的日單量超過1500萬單，與快遞行業(yè)日均單量8600萬單相比，差距不小，但即時配送單量增速要明顯高于快遞行業(yè)。

資料來源：招商證券、菁財資本

政策利好

2016年，國家相繼發(fā)布相關政策，支持鼓勵物流業(yè)發(fā)展，并加大金融、稅收等政策支持力度。2017年，在政府工作的報告中再度關注快遞業(yè)，要求“促進電商、快遞進社區(qū)進農(nóng)村”。互聯(lián)網(wǎng)+和新零售的政策利好，促進傳統(tǒng)物流朝向信息化、數(shù)據(jù)化高效發(fā)展。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

商超宅配成新動力

隨著外賣市場的增速放緩，即時物流訂單量增長率小幅下降，但整體規(guī)模仍保持上升態(tài)勢。而商超宅配、快遞攬派、鮮花配送、跑腿等服務領域正逐步興起，上升空間大，即時物流找到了新的市場增長點。目前商超宅配O2O行業(yè)滲透率較低，不足2%，但保持50%以上的年增長率，成為即時物流新的增長點。另外，“新零售”概念的提出，將通過數(shù)據(jù)和商業(yè)邏輯的深度結(jié)合，實現(xiàn)消費模式的深刻變革，其中物流的價值和重要性日益凸顯。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

格局漸成

2017年即時配送領域涌進數(shù)十億人民幣資本，表明資本對即時配送行業(yè)前景較為樂觀，敢于投入大量的資金進行戰(zhàn)略布局。即時配送領域TOP4背后各自出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)四大巨頭BATJ的身影，它們的投資并不僅僅是為了財務上的收益，更多的是基于戰(zhàn)略考慮。此外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭技術和流量支持對即時配送平臺也尤其重要。

資料來源：招商證券、菁財資本

蜂鳥配送（餓了么）：2017年4月獲得阿里巴巴和螞蟻金服4億美元的總投資，雙方將在人工智能領域合作研發(fā)新的調(diào)度引擎，并與口碑深度結(jié)合獲得多平臺入口導入流量。

美團專送（美團外賣）：獲得騰訊30億美元的投資以及微信流量入口，為美團外賣帶來了巨大的流量并增強了客戶粘性，使美團外賣可以輕而易舉地擴大市場份額。

達達配送：2016年與京東到家合并，合并后京東擁有新達達47%的股份。新達達拓寬了流量入口，豐富配送品類，得到了來自京東的供應鏈資源以持續(xù)完善即時配送物流網(wǎng)絡，形成商業(yè)閉環(huán)。

百度騎士：創(chuàng)立之初，依靠百度的大數(shù)據(jù)和智能調(diào)度系統(tǒng)合并大量訂單，提升了配送效率，同時根據(jù)百度大數(shù)據(jù)對用戶進行的分析，使個性化服務達到極致。但由于百度外賣過度追求品質(zhì)服務，商家數(shù)量上不去，訂單增長收到限制，使智能調(diào)度系統(tǒng)失去了其原本的優(yōu)勢；同時，當同行業(yè)公司瘋狂補貼搶占市場時，其采取了保守策略，導致市場嚴重流失，最終不得不折價出售給餓了么。

四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭支持的四大即時配送平臺牢牢占據(jù)著即時配送行業(yè)的龍頭位置，即時配送行業(yè)CR4高達71.5%。

資料來源：招商證券、菁財資本

餓了么成功收購百度外賣后，得到了客戶資源，獲得了技術支持，完善了派單系統(tǒng)，即時配送行業(yè)將實現(xiàn)三足鼎立格局，在流量與技術整合后，蜂鳥配送在即時配送領域的優(yōu)勢將進一步擴大。

模式：共存、互補

眾包物流的配送人都是“利用自身的閑暇時間進行服務的群體”，而眾包平臺則負責有效地整合人力資源。眾包物流雖然存在服務質(zhì)量難以控制、政策不完善等問題，但可充分調(diào)動社會閑置運力，減少中間環(huán)節(jié)，消除信息不對稱，降低交易成本，從而提高交易效率，在配送模式上的進步是革命性的。眾包模式已經(jīng)逐漸解決貨物配送安全性和標準化的問題，日漸成熟正規(guī)。

資料來源：廣發(fā)證券、菁財資本

目前主要的眾包物流平臺有達達、人人快遞、餓了么（蜂鳥配送）、閃送、51送等，各眾包物流企業(yè)由于比較優(yōu)勢不同實行錯位競爭。以快遞起家的企業(yè)如達達和人人快遞，運力線依賴純粹的社會化物流，保持輕資產(chǎn)運營。除廣告費用外，目前達達和人人快遞的經(jīng)常性收入為快遞員單向收費，收入非常依賴于活躍快遞員的數(shù)量。O2O平臺物流餓了么則比較多元化，由于不缺乏訪問流量但配送能力不足，故采取向商戶收費的模式。

資料來源：廣發(fā)證券、菁財資本

除了眾包模式，直營和加盟也會作為補充以擴大運力。三種方式對應不同的管理顆粒度，有各自的適用場景。但時至今日，各大廠商已經(jīng)不再單一選擇一種配送模式，而是根據(jù)自己的業(yè)務需要選取兩種或兩種以上配送模式相結(jié)合以達到更好的配送服務，以自有運力保證基本運行，通過加盟代理和眾包模式迅速擴大運力。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

難點：要求高、品類多

在快速、安全、服務三方面，消費者對物流配送的要求均較以往更加嚴格，希望可以即時發(fā)貨、即時收貨，提高便利性，同時也更為強調(diào)配送安全保障。另外，消費者對服務的考核標準也在不斷細化和擴展，配送人員態(tài)度、商品品質(zhì)是否新鮮等也將成為考核點。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

即時物流配送的商品種類日益增多，從最初的外賣，延伸到商超零食、生鮮以及電商快遞領域，不同品類特點的商品對配送要求不同。另外，商品規(guī)格的不同也增加了配送難度。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

降本增效：優(yōu)化算法和增加訂單密度

目前大部分即時物流業(yè)務收取的配送費用仍不能彌補成本，降本增效壓力陡增，既需要不斷提升配送速度和時效的穩(wěn)定性，也需要通過提高效率來降低成本。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

伴隨技術的進一步發(fā)展，即時配送平臺通過打通各個環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)流，并應用前沿智能技術，可以更加智能化、精準化、信息化地調(diào)度物流資源，從而降低即時配送的成本。

即時配送標準化是實現(xiàn)即時配送合理化的工具與手段，因為配送環(huán)節(jié)層層實施，相互之間聯(lián)系密切，必須要有統(tǒng)一的技術標準和工作標準，才能更好地協(xié)調(diào)配合配送系統(tǒng)。當實行標準化后，由于速度加快，中間裝卸、分揀、配裝等費用的降低從而可獲得更多效益。

資料來源：易觀國際、菁財資本

即時配送行業(yè)涉及多個參與方，各方利益處于不斷的博弈中。配送員希望獲得更多單量或更多提成；平臺希望提升單量、配送費或降低提成比率；客戶希望得到準時、高質(zhì)量的服務以及更低的價格。而突破點就在于提升平臺流量，充足穩(wěn)定的訂單源是即時配送平臺實現(xiàn)盈利的關鍵，一來可以提高平臺和配送員收入，二來大量的訂單會為平臺和配送員帶來更多的拼單，擴大規(guī)模效應提高收入，降低成本，為客戶帶來更低的價格。

穩(wěn)定的訂單普遍有兩種來源：一種是依托平臺優(yōu)勢如餓了么之于蜂鳥，一種是利用平臺或者線上線下合作，例如達達京東沃爾瑪。

資料來源：招商證券、菁財資本

業(yè)務擴展：衍生至生活消費各方面

即時配送平臺已跨越前期的跑馬圈地階段，進入比拼品質(zhì)、服務和產(chǎn)業(yè)滲透能力階段。“快”已經(jīng)不能滿足用戶全部的訴求，“準”和“全”也成為消費者重要需求之一。

資料來源：招商證券、菁財資本

從配送品類結(jié)構(gòu)看，外賣仍占據(jù)即時配送的主要市場，但各個即時配送平臺正在引導用戶的配送需求從外賣衍生到水果、生鮮、商超、藥物等生活消費的方方面面，擴大配送市場范圍將帶來更多的流量與訂單。通過拓展其他品類的配送業(yè)務，平臺能夠提升客單價，增加派送費提價空間。

即時配送可以滿足用戶對本地即時即刻便利配送的需求，日益成為到家消費的基礎載體，互聯(lián)網(wǎng)即時配送物流將日益成為城市居民生活中水、電、網(wǎng)絡之外的又一必不可少的基礎公共設施服務。

資料來源：易觀國際、菁財資本