時間：2017-05-08 08:53:25 點擊：次
來源：互聯(lián)網(wǎng) 作者：

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最近美國零售行業(yè)比較慘，好多百貨商店都在關(guān)店、裁員，而亞馬遜的財報每次出來都超預期，很多人都很關(guān)注，因此這次寫一寫美國的電商和實體店。

上次講中國的電商，我提到滲透率和成本結(jié)構(gòu)，這次也用同樣的思路去解讀一下。美國在2016年，百貨公司的電商滲透率大約是18%，而這個數(shù)字在2011年只有7%。品牌服裝店的電商滲透率有19%，在2011年是13%。

今日資本的徐新在一次演講的時候說過，事物演變的過程中，20%是個很神奇的數(shù)字，達到20%之后，新事物對舊事物的影響開始顯現(xiàn)。

這個說法很寬泛，并且每個事物的差異性使得20%這根線難以被同樣的原理支撐。但是巧合的是，中國的服裝電商達到這個滲透率的時候，實體門店也開始感覺到痛苦了。

現(xiàn)在，隨著美國各個上市公司開始關(guān)店、裁員，美國的零售也終于開始了痛苦的掙扎。

我的上一篇文章提到成本結(jié)構(gòu)的重要性，說到成本結(jié)構(gòu)對于電商滲透率具有決定性作用：在2016年，中國的案例是移動互聯(lián)網(wǎng)人口紅利的消失，使得阿里巴巴為了維持40%增速的銷售額，導致集團貨幣化率上升，使得流量成本上升。淘寶和天貓的小店主的利潤空間被壓縮，自帶流量的網(wǎng)紅IP則憑借自身的微博流量倒流，使得2016年成為了網(wǎng)紅元年，網(wǎng)紅們幾乎免費的流量成本和規(guī)模效益使得網(wǎng)紅的淘寶店紅紅火火，而整個淘寶體系卻在兩極分化。

與此同時，二級市場則產(chǎn)生了新浪微博和陌陌兩個為網(wǎng)紅帶來流量的牛股。一級市場的熱錢也都往網(wǎng)紅身上去。所以一切都是成本結(jié)構(gòu)的不均衡，而淘寶逐漸升高的流量成本和平臺提點率，也使得這個不均衡之間平衡，最終導致阿里巴巴的GMV放緩，當然，阿里已經(jīng)不公布GMV了，分析師估計去年四季度GMV增長在10%左右。

馬云也說未來不是電商，而是新零售，不論新零售是什么東西，我想正是因為看到了自己家生意的放緩，在云服務尚未成熟之際，只能提高賣家成本來保證銷售額。

這次美國的成本結(jié)構(gòu)發(fā)生了什么?

根據(jù)全世界各大消費品上市公司的財報來看，服裝品牌在中國的租售比(租金占銷售額的比重)基本上在20%以上，壓力最大的達到了30%。但是美國的服裝品牌基本上都是8-10%。所以按理說中國的成本壓力更大，并且，不像阿里巴巴之前只有2%-3%的貨幣化率，eBay的marketplace業(yè)務居然有9%的貨幣化率，也就是說平臺的提點基本上和線下租金一個水平，所以我們看到了eBay業(yè)務的增速基本上是貼著CPI那條線走的，因為成本結(jié)構(gòu)對于賣家無優(yōu)勢可言。

其實，美國百貨公司的租金占比只有2-3%，按理說應該更有優(yōu)勢才對，那為什么百貨公司這么快就被打倒了。別忘了，成本的優(yōu)勢對于價格驅(qū)動的市場才有作用，而美國并非價格驅(qū)動的市場，中國的模式無法套用在美國身上。

我認為原因是零售大環(huán)境。這也是我之前寫的中國和美國的電商差異。數(shù)字化的沖擊使得虛擬占用人們的時間和金錢越來越多。

其實美國的百貨公司衰退已經(jīng)十年了。美國人是奮不顧身地朝科技的潮流走的，看看美國聯(lián)邦政府對科技和醫(yī)療的投入吧。醫(yī)療今天暫且不說，科技公司的創(chuàng)新越來越占用人們更多的時間，Netflix的銷售第一季度26億美元，一年下來100億美元，支撐了650億美元的市值，350倍PE的估值使得公司每年能夠繼續(xù)融資拿現(xiàn)金，再投入到內(nèi)容的創(chuàng)作。HBO做的權(quán)力的游戲第六季一集耗資1000萬美元，相當于一些電影的成本。

時間的戰(zhàn)場

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