【編者按】在產(chǎn)業(yè)科技快速迭代和行業(yè)周期性變革的大背景下，金融與汽車產(chǎn)業(yè)的共生、協(xié)同關(guān)系越來越緊密。產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)、創(chuàng)新融合，將成為帶動(dòng)汽車新消費(fèi)新力量。

 

2019年11月29日，以“產(chǎn)業(yè)共生·協(xié)同創(chuàng)新”為主題的第九屆陸家嘴產(chǎn)業(yè)金融論壇暨GIIS2019第三屆汽車新消費(fèi)峰會(huì)在上海舉辦。本次峰會(huì)聚焦汽車新出行、汽車新零售、汽車金融、汽車金融風(fēng)控以及供應(yīng)鏈金融等前沿?zé)嶙h話題，出席嘉賓包括政府領(lǐng)導(dǎo)及業(yè)內(nèi)各領(lǐng)域?qū)＜遥瑥漠a(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、政策趨勢、投資、科創(chuàng)等視角共話汽車產(chǎn)業(yè)消費(fèi)、金融發(fā)展新趨勢，共同守望2020。

 

11月29日，第九屆陸家嘴產(chǎn)業(yè)金融論壇暨GIIS第三屆汽車新消費(fèi)峰會(huì)在上海召開。花旗銀行（中國）有限公司財(cái)資與貿(mào)易金融部總監(jiān)陳虹發(fā)表主題演講，她的主要觀點(diǎn)如下：

 

1、“去杠桿”要做到充分利用現(xiàn)有上下游供應(yīng)鏈鏈條，做有針對性的貿(mào)易融資，而不是簡單地借款、貸款。

 

2、如今，供應(yīng)鏈已在戰(zhàn)略層面上得到了公司高管的重視，很多CFO也把供應(yīng)鏈的運(yùn)營當(dāng)做銷售、市場份額增長的驅(qū)動(dòng)因素。

 

3、從財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈方案來看，除了有實(shí)物供應(yīng)鏈，還有資金流、信息流，關(guān)鍵還有風(fēng)險(xiǎn)管控。銀行除了最擅長資金的運(yùn)作，還最擅長風(fēng)險(xiǎn)的控制。

 

4、銀行從上游供應(yīng)商采購、發(fā)貨、生產(chǎn)、銷售運(yùn)輸、分銷，再到最終拿到產(chǎn)品，在整個(gè)鏈條上提供了多樣的結(jié)算及融資方式。

以下為陳虹演講實(shí)錄（有刪減）：

 

大家好，非常高興能夠參加這次峰會(huì)，我跟大家分享一下Supply Chain Finance（供應(yīng)鏈金融）的趨勢，以及在這一趨勢下，銀行能為大家提供哪些結(jié)算與融資服務(wù)。

 

先講一下我們對貿(mào)易和供應(yīng)鏈的觀察。我們觀察到，全球貿(mào)易在成倍增長，結(jié)算方式從傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式更多轉(zhuǎn)向社交貿(mào)易。從各個(gè)行業(yè)來看，一方面，大家重視有形供應(yīng)鏈；另一方面，大家也更加重視財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的有效管理。

 

在財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理方面，主要是優(yōu)化報(bào)表，以及促進(jìn)企業(yè)的流動(dòng)性與盈利性。要做到不光有流動(dòng)性需求，也要把它轉(zhuǎn)成盈利性增長，如：降低采購成本、提升銷售業(yè)務(wù)等。

 

在供應(yīng)鏈發(fā)展趨勢方面，從宏觀環(huán)境來看，無論是中國還是國際上各個(gè)經(jīng)濟(jì)體，都有一個(gè)趨勢叫做“去杠桿”。“去杠桿”要做到充分利用現(xiàn)有上下游供應(yīng)鏈鏈條，做有針對性的貿(mào)易融資，我們也叫“供應(yīng)鏈融資”，而不是簡單地借款、貸款。資產(chǎn)負(fù)債表并不是要簡單的數(shù)據(jù)，這樣資產(chǎn)負(fù)債表既不會(huì)太好看，杠桿也會(huì)比較大。

 

無論是自身應(yīng)付的風(fēng)險(xiǎn)管控，還是上下游企業(yè)對你的相信，都要靠銀行供應(yīng)鏈的方案幫助你推行賒銷。

 

還有一個(gè)趨勢，“供應(yīng)鏈”也是“共贏鏈”。供應(yīng)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)都要壓縮成本開支，不光要想到你自己的這一環(huán)怎么優(yōu)化、降低成本，還要想到生態(tài)系統(tǒng)也要通過這樣的供應(yīng)鏈方案，從而降低成本。他們從整個(gè)鏈條成本幫助到你降低采購價(jià)格、增加銷售利潤，其中也包括盡量減少存貨。

 

如今，供應(yīng)鏈已在戰(zhàn)略層面上得到了公司高管的重視，很多CFO也把供應(yīng)鏈的運(yùn)營當(dāng)做銷售、市場份額增長的驅(qū)動(dòng)因素。

 

從財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈方案來看，除了有實(shí)物供應(yīng)鏈，還有資金流、信息流，關(guān)鍵還有風(fēng)險(xiǎn)管控。銀行除了最擅長資金的運(yùn)作，還最擅長風(fēng)險(xiǎn)的控制。除了控制自己的風(fēng)險(xiǎn)，銀行要遵守巴塞爾協(xié)議，要保證自己的流動(dòng)性是安全的資金提供方，同時(shí)也要控制所服務(wù)的客戶的風(fēng)險(xiǎn)，幫助客戶控制他的風(fēng)險(xiǎn)，甚至幫助客戶進(jìn)一步控制上下游的風(fēng)險(xiǎn)。

 

從這個(gè)角度來說，銀行從上游供應(yīng)商采購、發(fā)貨、生產(chǎn)、銷售運(yùn)輸、分銷，再到最終拿到產(chǎn)品，在整個(gè)鏈條上提供了多樣的結(jié)算及融資方式。國際上最主要的有跨境的信用證，有托收、供應(yīng)鏈融資、保理。國內(nèi)也有比較特色的國內(nèi)信用證和國內(nèi)供應(yīng)鏈，大家耳熟能詳?shù)木褪倾y行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票，這都是中國特色的供應(yīng)鏈融資工具。

 

如果一個(gè)企業(yè)運(yùn)作得非常好，那么其做得好的代價(jià)就是供應(yīng)商要給它放賬，它的買家要及時(shí)付錢，甚至包括預(yù)付款。

 

如果只是片面地強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈優(yōu)化，會(huì)發(fā)現(xiàn)它的成本并沒有消失不見，肯定會(huì)被某一方承擔(dān)。如果我們把眼光放的遠(yuǎn)一點(diǎn)，從整個(gè)鏈條來看，會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣的運(yùn)營并不是最優(yōu)化的，從生態(tài)系統(tǒng)角度來講并不是最好的。

 

把全球供應(yīng)鏈從橫、縱向來分析，都有更多考量。現(xiàn)在利用金融科技做一個(gè)“四流合一”去監(jiān)控，在保證流動(dòng)性的同時(shí)精準(zhǔn)計(jì)算成本的控制。基于現(xiàn)在的供應(yīng)鏈全球化趨勢，分工更加明確了。不光是國內(nèi)各個(gè)行業(yè)的分工，也涉及到跨境的分工。

 

這里面就會(huì)有各種各樣流動(dòng)性的支持，從訂單開始就有發(fā)貨前融資，到發(fā)貨后生成融資應(yīng)收賬款，再到基于應(yīng)收賬款做各種各樣的融資，都是為了提高全球供應(yīng)鏈的有效性。

 

從銀行的角度，要考量怎么把客戶的利益最大化，除了注入流動(dòng)性，還要稀釋風(fēng)險(xiǎn)。通過我們的方案跟客戶做流動(dòng)性、收貨成本優(yōu)化之外，還要有一個(gè)全球視角。

 

大家可以看到，如今市場上的變化。在從戰(zhàn)略層面，不光是資金團(tuán)隊(duì)、采購團(tuán)隊(duì)，還有企業(yè)的CEO，都會(huì)把供應(yīng)鏈融資的成功與否與整個(gè)公司的戰(zhàn)略相結(jié)合。以買家或者賣家為核心，分為不同方案：一是提高企業(yè)的利潤率；二是提高有限的資本。好鋼用在刀刃上，把有限的資本通過供應(yīng)鏈融資，把它放大從而平衡自己的生產(chǎn)，以及上下游企業(yè)的運(yùn)作。

 

此外，在看銀行供應(yīng)鏈融資方案時(shí)一定要注意，在法律的結(jié)構(gòu)上，銀行供應(yīng)鏈融資方案一定要安全、可靠，合法合規(guī)為買賣雙方提供正確的報(bào)表處理方式。