2019年1月15日，“運(yùn)聯(lián)年會(huì)2019:趨勢與預(yù)測”大會(huì)在首都機(jī)場希爾頓酒店啟幕。其中，隱山資本合伙人董中浪在大會(huì)上進(jìn)行了以《物流行業(yè)資本的投資邏輯——2019：一場重新定義物流的戰(zhàn)爭》為題的演講。

他的主要觀點(diǎn)有：

1、物流本質(zhì)上的邏輯就是效率，一個(gè)物流行業(yè)里面如果沒有效率，談不成賺錢。不管燒多少錢，沒有燒出效率來，這個(gè)企業(yè)就沒有存在的價(jià)值；

2、貨是組織化的最強(qiáng)工具，物流里面一個(gè)企業(yè)是否成功最核心的就是組織化的成本和收益是否相匹配；

3、生態(tài)建設(shè)，大家開放凝結(jié)，才能真正產(chǎn)生有價(jià)值的生態(tài)環(huán)節(jié)，也才能真正構(gòu)成產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)；

4、物流產(chǎn)業(yè)的基本要素發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，一個(gè)科技核心的技術(shù)在橫切產(chǎn)業(yè)。

以下內(nèi)容根據(jù)董中浪現(xiàn)場演講整理（略有刪改，未經(jīng)本人審閱）：

非常感謝運(yùn)聯(lián)傳媒組織這樣的會(huì)議，每年這樣的會(huì)議，其實(shí)單從某一次的會(huì)議上來講，大家可能收獲不多，但是堅(jiān)持參加，每一次參加之后我們在回憶一下，就可以看出趨勢來。

比如汪所長談的國家樞紐，他一直做這個(gè)課題也一直引導(dǎo)政府的導(dǎo)向，我們可以看到在去年的整個(gè)PE里面，實(shí)際上大家說資本寒冬，可是總體的PE并不少，所以在座一部分大家有心的話每一個(gè)地方政府有大量的錢，他們就應(yīng)該國家導(dǎo)向基礎(chǔ)設(shè)施里面，但是這些基礎(chǔ)設(shè)施要被用，要提升資產(chǎn)效率，這個(gè)可以給在座的很多企業(yè)家非常大的機(jī)會(huì)，所以每一次參加這個(gè)會(huì)一定要從趨勢里面，或預(yù)測里面感知一些事，提升我們的認(rèn)知。

每一次這個(gè)會(huì)大家都要說一下，我是中國物流行業(yè)的一個(gè)推助手，比如提出黃金十年。我提出的黃金十年的時(shí)候是2015年，2015年大家對物流這樣非常普遍的行業(yè)會(huì)重視嗎，但是還是心存疑慮的，但現(xiàn)在我不知道大家有沒有感知，如果大家看到幾個(gè)大架構(gòu)，列入去年投資的細(xì)分的行業(yè)投資總額，物流大概是僅次于文藝行業(yè)，就是內(nèi)容文藝影視這個(gè)行業(yè)總金額的投資數(shù)，物流第二大，這個(gè)很奇怪，和大家認(rèn)知非常奇怪的一件事，大家去年感覺中國整個(gè)經(jīng)濟(jì)往下行，投資非常少，P2P、投資，還有基金的監(jiān)管，但是物流行業(yè)拿到了非常多的錢，他一定有邏輯存在的。

所以我今天借這個(gè)機(jī)會(huì)給大家分享一下我對物流產(chǎn)業(yè)一些基本的認(rèn)知，我在這個(gè)行業(yè)里面差不多從1984年開始到今年也已經(jīng)是35年了，雖然看上去很年輕，但是實(shí)際上歲數(shù)挺大的，35年在這個(gè)行業(yè)里面，看到非常多的東西，我和別人不太一樣，大概每隔七八年就換一個(gè)角色，但是擅長從沒改變，最后的角色是投資人，但是在物流這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面，我從不同的角度理解我們看到的是有許多信號(hào)，許多夢想正在實(shí)現(xiàn)，所以我想今天分享一下我對2019年的一些看法。

2019年我認(rèn)為是黃金十年里面非常重要的一年，大家進(jìn)入新的階段，仍然是一個(gè)所謂的重新定義中國物流的階段，重新定義中國物流是二十多年前我和老翟第一次見面的時(shí)候，我們非常的興奮，談到晚上一兩點(diǎn)鐘，因?yàn)槲覀儌z都做咨詢，物流都需要各方面的資源改變，更重要的是來自一些有做遠(yuǎn)景的年輕人，大家有一個(gè)強(qiáng)大的愿景，中國的物流可以被重新定義。

這是我今天借于這個(gè)詞，回顧一下。我翻了一下我過去的朋友圈里面，第一次趨勢與預(yù)測是2013，2013年的我在這里面確確實(shí)實(shí)羅列一下，比如說中國整車運(yùn)輸，我曾經(jīng)和李寶龍談過，他說感受比較深的就我寫了那篇文章《東方影響中國的政策》，這一篇文章其實(shí)他和今天我們談的趨勢與預(yù)測是一樣的，只不過在選擇上去看物流本質(zhì)上的邏輯，物流本質(zhì)上的邏輯就是效率，一個(gè)物流行業(yè)里面如果沒有效率，我們談不成賺錢，不管燒多少錢，沒有燒出效率來，這個(gè)企業(yè)沒有存在的價(jià)值，2014年的時(shí)候我們在談供應(yīng)鏈的價(jià)值是因?yàn)殡娚涕_始C2B或者S2B，或者C2M等，不管叫什么名字希望重構(gòu)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，用供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)重構(gòu)整個(gè)價(jià)值鏈這里面必然引起整個(gè)斗爭，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候O2O，沒有B2B，今天已經(jīng)看得非常明顯。

2015年的時(shí)候我們提出來的就是在大平臺(tái)，在這些比如像翟總這樣的平臺(tái)，像機(jī)器這樣的平臺(tái)，他是一個(gè)工具但是這個(gè)平臺(tái)一定要趨勢相應(yīng)，他是一個(gè)大趨勢。

2016年的時(shí)候我們其實(shí)是說當(dāng)我們看到一些傳統(tǒng)的物流行業(yè)，尤其是像物流園區(qū)，其實(shí)借褚總的話來講，未來已經(jīng)來到了。

所以2017年我覺得待會(huì)兒給大家說一下，怎么去認(rèn)知新三方，怎么認(rèn)知平臺(tái)和工具，怎么認(rèn)知這個(gè)簡單和復(fù)雜，這一系列的東西我們有一個(gè)專題的，做了這樣一個(gè)分享。

2018年的時(shí)候，我堅(jiān)持提出來在物流產(chǎn)業(yè)里面碰貨最重要，其實(shí)剛才汪鳴所長提的所謂的國家樞紐都是以節(jié)點(diǎn)，技術(shù)驅(qū)動(dòng)，技術(shù)非常重要，沒有貨，碰貨來源的規(guī)模，你很難用技術(shù)發(fā)揮應(yīng)用的價(jià)值，碰貨的邏輯是什么？是組織化，有貨才能組織化這個(gè)產(chǎn)業(yè)，如果回憶一下這個(gè)情況，你看中間有很多的有賣剛才汪所長說了我們算命。今天大家為什么坐到這里，其實(shí)最重要的是我們希望在行業(yè)里面找一些歷史過程，剛才從2013年說起來每一個(gè)話題都有趨勢，從歷史里面看到一些趨勢，從行業(yè)里面看到整個(gè)趨勢里面發(fā)展的這些節(jié)點(diǎn)，看到你的機(jī)會(huì)在什么地方，這些機(jī)會(huì)里面才可以把行業(yè)轉(zhuǎn)化為自身的優(yōu)化，所謂事半功倍，所謂風(fēng)來了，說的就是這樣的邏輯，這個(gè)圖我一直會(huì)用，每次看到這個(gè)圖的時(shí)候都是心曠神怡。

2019年大家擔(dān)心什么，大家更多擔(dān)心就是中美貿(mào)易的問題，我們的出口問題，我們的經(jīng)濟(jì)形勢問題，但是你每當(dāng)看到這樣的圖的時(shí)候你就會(huì)發(fā)現(xiàn)整個(gè)中國的物流，其實(shí)是全球化的一個(gè)頂層的代表，我們現(xiàn)在是有13萬億，這樣一個(gè)巨大的全球最大的單一市場里面的最大的物流市場，這里面孕育出來多少的創(chuàng)新企業(yè)，多少的巨頭，這場游戲才剛剛開始。

隱山資本在過去的兩年里面投了60億出去。剛才和翟總還說，不到一個(gè)月的時(shí)間里面，我們投資可能超過了100億，為什么會(huì)這樣？生態(tài)的葦林和簡單的邏輯讓我們能夠在這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面打造生態(tài)一個(gè)非常重要的底層邏輯，這個(gè)邏輯就是我們說起來非常簡單。就是比如說，工具或平臺(tái)的關(guān)系，當(dāng)然所有的人說我是平臺(tái)的效率，我們翟總非常聰明說是工具，工具就是平臺(tái)，平臺(tái)就是工具，這些工具是無形的算法，也可以是有形的一張托盤，所以這個(gè)數(shù)據(jù)服務(wù)在將來的變形一定和工具、設(shè)施和設(shè)備相關(guān)聯(lián)，但種植產(chǎn)能威力大家知道，今天如果不是普羅斯擁有非常雄厚的地盤，全球有600億美金的資產(chǎn)，八千萬左右平方米的倉庫，這個(gè)都是場景，如果沒有這個(gè)出來打造生態(tài)，很難單純從財(cái)務(wù)資本角度打造，中國過去我們看到三方物流非常多的都是在做這個(gè)克服化的工作，非常克服化，非常非標(biāo)準(zhǔn)，我們做的這些其實(shí)在現(xiàn)在技術(shù)到來的時(shí)候，中國物流或標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)都會(huì)模糊掉，這個(gè)給第三方物流創(chuàng)造非常多的，簡單即復(fù)雜，創(chuàng)業(yè)一定要簡單，創(chuàng)業(yè)成功的人做的事非常簡單，所以這一系列的底層邏輯說的是什么，是開放，凝集、協(xié)同，重新定義協(xié)同。剛才這三句話為什么要回憶一下，因?yàn)?019沒有什么好說的，所以我們看困惑為先，貨才是物流組織化的最強(qiáng)工具。

所以我們看到貨是組織化的最強(qiáng)工具，物流里面一個(gè)企業(yè)是否成功，最核心的就是組織化的成本和收益是否相匹配。前兩天王岐山同志也做了一個(gè)報(bào)告，尤其提到產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的路徑和實(shí)體物流上，其實(shí)某種程度上是一致的，這就是為什么這樣物流集群。比如ZARA在西班牙，你會(huì)凝聚很多制造業(yè)，是因?yàn)橛形锪骷哼@樣的存在，規(guī)模化基礎(chǔ)上的基礎(chǔ)才能提升效率，你有100個(gè)訂單，你無論多好的算法和大數(shù)據(jù)，無論多好的優(yōu)化系統(tǒng)，其實(shí)產(chǎn)生不了多少價(jià)值，可是你有一百萬個(gè)訂單的時(shí)候這些算法和技術(shù)可以產(chǎn)生非常多的價(jià)值，所以規(guī)模化，才可以把基數(shù)提升效率，當(dāng)然這些節(jié)點(diǎn)含義非常廣泛，我們一會(huì)兒還會(huì)談。

我來談一下2019年我認(rèn)為產(chǎn)業(yè)整合，基本上的邏輯是你可以仔細(xì)看一下去年一年內(nèi)，在過去三年里面大家知道分析的物流產(chǎn)業(yè)別的行業(yè)不好說，物流產(chǎn)業(yè)里面大家投資的哪些機(jī)構(gòu)投的，你會(huì)很快發(fā)現(xiàn)是產(chǎn)業(yè)資本在主導(dǎo)，比如京東、阿里、騰訊、美團(tuán)、普洛斯，這樣的產(chǎn)業(yè)資本，在這個(gè)物流行業(yè)里面越來越多，生態(tài)建設(shè)成為特點(diǎn)。比如普洛斯的峰會(huì)上請了幾位專家上去，我們和順豐有蜂巢，和騰訊有機(jī)器等等，就是這樣的生態(tài)建設(shè)，大家開放，凝結(jié)，才能真正產(chǎn)生有價(jià)值的生態(tài)環(huán)節(jié)，也才能真正構(gòu)成一個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。

第二個(gè)就是物流產(chǎn)業(yè)的基本要素，我認(rèn)為發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，就是擠進(jìn)來一個(gè)科技核心的技術(shù)在橫切產(chǎn)業(yè)，像市場細(xì)分就有場景驅(qū)動(dòng)，因?yàn)楝F(xiàn)在送外賣的人他們在做快遞嗎？他們做即時(shí)服務(wù)嗎？他們在為餐飲食品服務(wù)嗎？就是一個(gè)場景創(chuàng)造的細(xì)分市場，而場景創(chuàng)造的市場不斷擴(kuò)建。

另外一個(gè)橫切之后非常重要的就是數(shù)據(jù)，或能源形式新的物流基礎(chǔ)設(shè)施，這個(gè)趨勢越來越明顯。最近我去美國硅谷看了一下，我們看到非常多的創(chuàng)新，都是圍繞著這兩個(gè)方面，把自己降成一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施，趨眾成為物流行業(yè)新的特點(diǎn)。過去談供應(yīng)鏈，物流有沒有關(guān)系，有關(guān)系這個(gè)事就可以成了，比如最早可以起來的時(shí)候是因?yàn)樗玫借F路的關(guān)系，有車皮的計(jì)劃，我們后面我們看到實(shí)際上是有沒有資源能搞定，有沒有能力搞定，有沒有網(wǎng)絡(luò)搞定，然后進(jìn)入平臺(tái)，現(xiàn)在是有沒有生態(tài)，生態(tài)的本質(zhì)是如一個(gè)命運(yùn)共同體，所以產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)是進(jìn)入強(qiáng)大的運(yùn)營共同體，這個(gè)里面的邏輯結(jié)構(gòu)就變了。

我們過去看物流的這些要素，我們看貨是最重要的，上面是說信息流，金融都在這方面漂著，和貨、交易密切相關(guān)，下面需要庫房，需要設(shè)備，卡車，需要人，我們大概就是這兩個(gè)圈構(gòu)成的。現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)來，把金融、信息、貨重新組織，所以我們看到他變成了兩個(gè)三角形，下面的人、空間、設(shè)備，都變成基礎(chǔ)設(shè)施，變的非常重，然后這里面有數(shù)據(jù)和能源，中間是核心的技術(shù)。兩邊連起來，一個(gè)是我們說的金融，一個(gè)就是信息，所以我們可以看到如果我做場景服務(wù)，不管我去做快遞，還是快運(yùn)，拿到貨第一個(gè)是信息，信息非常重要，然后做金融，還有所有的基礎(chǔ)資產(chǎn)方如果不能提供金融服務(wù)的話，場景是不會(huì)和他發(fā)生交互的，所以我們看到這中間是什么？中間是核心技術(shù)，所以我們叫新技術(shù)設(shè)施，這樣對整個(gè)物流產(chǎn)業(yè)完全不一樣了。

我看到的2019年我認(rèn)為仍然是資本寒冬一把火。我覺得有幾個(gè)風(fēng)口提一下，第一個(gè)新零售的基礎(chǔ)設(shè)施，大家看到現(xiàn)在新零售里面本職意義是什么？就是過去門店是我們交互推或拉的結(jié)合點(diǎn)，現(xiàn)在在家里下的訂單，信息流和物流不匹配了，所以我們推和拉的結(jié)合點(diǎn)從門店跑到倉庫里面，這個(gè)是一種進(jìn)化。比如門店不需要了，成本沒有了，但是對交付服務(wù)來講提出很大的要求，我們需要即時(shí)配送，尤其生鮮類的，所以要作前置倉，他的本職是過去的門店變成了前置倉，大家可以想一下，中國所有的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施都是門店，他們都要變成倉，這個(gè)是巨大的機(jī)會(huì)，相當(dāng)一部分體驗(yàn)以外的都會(huì)變成倉，但是肯定不是把門店寫一個(gè)倉庫就完了。就是說最近組織投了七家公司，在和每日優(yōu)鮮做一個(gè)的機(jī)器人來做的作業(yè)，而且成本極低，把每日優(yōu)鮮的五個(gè)人的前置倉變成：移動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化模塊化的，完全無人的一個(gè)倉，這些比我們說的無人零售商店，無人零售貨價(jià)更有意義，這個(gè)有端對端，從消費(fèi)者端，一百米開始無人化，一公里無人化，一定最終整個(gè)技術(shù)聯(lián)系起來，這個(gè)就是新的物流基礎(chǔ)設(shè)施，放在什么地方？一定放在思維，放在什么地方？是公共汽車停車場還是充電站，這些新的基礎(chǔ)設(shè)施。

所以我個(gè)人認(rèn)為，這是非常大的，尤其現(xiàn)在社區(qū)團(tuán)購這些附加價(jià)值相對比較高，大家對食品安全非常高的這一類東西的新的基礎(chǔ)設(shè)施，要有更多的靈活性和更多的資產(chǎn)方便性，所以我們可以看到，這個(gè)仍然是一個(gè)新零售的技術(shù)，在里面起了很大的作用。

第二個(gè)高效智慧物流基礎(chǔ)系統(tǒng)，他看到非常多的機(jī)器人，這都不是發(fā)展方向，真正的發(fā)展方向是什么？用無人化的東西成本最低，工效最高，而不是片面強(qiáng)調(diào)這個(gè)機(jī)器多么現(xiàn)代，多么智能，多么的與人共存，而是這個(gè)東西是不是可以創(chuàng)造價(jià)值，是不是完成一個(gè)A-B的搬運(yùn)。所有的東西比過去性價(jià)比高，效率高。所以這里面的話，有怎么整合這些機(jī)器人，怎么全程無人化，這里要考慮庫存的配置，網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化，路徑的優(yōu)化，涉及到每一個(gè)倉里面的流程，這些都是應(yīng)用，而不是技術(shù)本身，也就是說，我有一個(gè)精度的攝像頭，有一個(gè)設(shè)備系統(tǒng)，技術(shù)非常牛。所以智慧物流的基礎(chǔ)系統(tǒng)是非常重要的，也就是模塊化的、零安裝的、零處置，是可以非常容易資產(chǎn)證券化的，能夠大家共享的，這些東西是熱點(diǎn)。

第三個(gè)是共享場站的運(yùn)營體系。我只有兩萬單，你也只有兩萬單，為什么不加在一起取得成本更低，現(xiàn)在有非常多的政府也在主導(dǎo)這些，所以我們看到從加盟公司開始很快延伸到快運(yùn)，共享設(shè)備和運(yùn)營體系肯定是一個(gè)發(fā)展方向。

第四個(gè)是跨境電商的發(fā)展非常快，普洛斯在美國的倉絕大部分被中國人制造，增長的新增長的。我去看了很多海外的場，整個(gè)的服務(wù)都是中國人，四五十萬平方米，還在每年增長50-60%，這整個(gè)電商比中國國內(nèi)的我們現(xiàn)在的行業(yè)的平均增長水平高非常多。當(dāng)然跨境還有進(jìn)口，我剛剛說的出口，還有一個(gè)是食品服務(wù)和冷鏈物流，大家看到巨量的錢投進(jìn)去，不管你看到的每日優(yōu)鮮，美團(tuán)也好等都在往這里面用，在堅(jiān)持冷鏈的基礎(chǔ)設(shè)施，大量的進(jìn)，這個(gè)仍然是2019年非常熱點(diǎn)的地方。

還有一個(gè)就是國企混改，中國最被價(jià)值低估的就是國企的壟斷資源，他們都在進(jìn)行市場化的改造。大家知道我們是東航物流，東航集團(tuán)是45%，再加上外面的投資者進(jìn)去有極大的生產(chǎn)力。還有一個(gè)多式聯(lián)運(yùn)，大家知道鐵路的資源掌控在我們國有體制里面，現(xiàn)在在座的是中鐵，現(xiàn)在正在進(jìn)行混改，所以我們看到都是2019年的機(jī)會(huì)，這句話一定要說的。

我認(rèn)為物流行業(yè)有點(diǎn)虛，出現(xiàn)了非常多的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，非常多的模式創(chuàng)新，非常多勇敢的人，但是認(rèn)知的能力低。你的認(rèn)知能力要上去，你的底層邏輯不能錯(cuò)，底層錯(cuò)了，我們的勇敢就會(huì)離成功越來越遠(yuǎn)，所以我們看到物流行業(yè)過去的成功是靠的勇敢、運(yùn)氣，機(jī)敏，敢干。付總當(dāng)年還要靠有勁，但是真正的崛起是回歸到本質(zhì)，回歸到本質(zhì)就是持之以恒的持續(xù)改建。這還是我們的本質(zhì)，整個(gè)物流產(chǎn)業(yè)都來自于效率的提升，效率的提升來自于什么，持之以恒的持續(xù)改進(jìn)，沒有這個(gè)改進(jìn)，你的效率是提升不上來的，你不要幻想機(jī)器拿一套系統(tǒng)你的整個(gè)效率就全中國最牛了，因?yàn)槟阕兂芍袊钆５模阅氵€要改進(jìn)，所以這樣的時(shí)候是靠本質(zhì)的，靠你的耐力，毅力和更長遠(yuǎn)的智慧，這個(gè)是馬拉松，不是百米，有沒有毅力，所有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)要九死一生，所以我說這話翟總在笑真的是這樣，然后是靠你長遠(yuǎn)的智慧，要靠長遠(yuǎn)智慧來自于哪里？來自底層邏輯清晰，所以一定要說，相信未來的勇干之人致敬，但是我要改一下，夢想著，拼著，活著，不要活著，活著，拼著，夢想著，然后死了，因?yàn)閲?yán)冬確實(shí)來了，所以活著最重要，謝謝大家。