時(shí)間：2017-08-08 09:22:23 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：金融三棱鏡 作者：

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供應(yīng)鏈金融是基于真實(shí)的交易背景開展的金融活動(dòng)，實(shí)質(zhì)是幫助鏈內(nèi)成員盤活流動(dòng)資產(chǎn)。國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)傾向性：預(yù)付類>應(yīng)收類>存貨類。預(yù)付類產(chǎn)品改善了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，加速了資金回籠，并將企業(yè)間的商業(yè)信用轉(zhuǎn)換為了銀行信用，因此更受國(guó)內(nèi)核心企業(yè)的青睞。

供應(yīng)鏈金融解決了什么問題？

供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)是提升供應(yīng)鏈內(nèi)部資金效率，最終達(dá)到多方共贏的效果。

?中小企業(yè)：資金緊張，融資困難

核心企業(yè)因其競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模大，在與上下游中小企業(yè)的議價(jià)談判中處于強(qiáng)勢(shì)地位。為了減少運(yùn)營(yíng)成本，獲取更大利潤(rùn)，其往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，如要求更低的折扣、更長(zhǎng)的賒購(gòu)期限、更短的交貨期等，從而給上下游中小企業(yè)造成巨大的負(fù)擔(dān)。回款周期長(zhǎng)、流動(dòng)資金嚴(yán)重缺乏牽制了企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度。

在迫切的資金需求下，中小企業(yè)卻又往往很難通過正常融資渠道得到資金支持。

根本上來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融在兩個(gè)角度對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸進(jìn)行改善，一是將銀行的不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押偏好轉(zhuǎn)向動(dòng)產(chǎn)；二是對(duì)中小企業(yè)的信息缺乏進(jìn)行補(bǔ)足。一方面是信息內(nèi)容的轉(zhuǎn)換，利用貿(mào)易信息補(bǔ)足個(gè)體信息(傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的做法)；另一方面在供應(yīng)鏈金融2.0的大數(shù)據(jù)背景下，可以直接降低獲取信息的成本，拓寬獲取信息的渠道，通過個(gè)體信息的豐富，實(shí)現(xiàn)無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的純信用授信(金電聯(lián)行、阿里小貸的做法)。

?銀行：競(jìng)爭(zhēng)加劇，金融脫媒

供應(yīng)鏈金融幫助銀行實(shí)現(xiàn)：1、差異化競(jìng)爭(zhēng);2、開拓中小企業(yè)市場(chǎng);3、利用高附加值的服務(wù)綁定核心企業(yè)和客戶集群。

隨著資本市場(chǎng)的成熟，大型企業(yè)更傾向于通過股權(quán)、債權(quán)、資產(chǎn)證券化等低成本的方式募集資金，創(chuàng)業(yè)板、新三板也進(jìn)一步分流優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)的貸款。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起和民間資本效率的進(jìn)一步優(yōu)化，都使金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)的總量看，銀行貸款占企業(yè)融資總量的比重逐漸下降。伴隨著利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，銀行依靠利差生存的模式將受到明顯沖擊。

?核心企業(yè)：改善生態(tài)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

21世紀(jì)的競(jìng)爭(zhēng)不是企業(yè)和企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。一個(gè)核心企業(yè)要想持續(xù)經(jīng)營(yíng)，必然要對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行相對(duì)精細(xì)的管理，與上下游成員進(jìn)行物流、信息流和資金流的協(xié)調(diào)。

而在供應(yīng)鏈的部分節(jié)點(diǎn)，資金流導(dǎo)致的短板往往抵消了分工與協(xié)作所帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，成為供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

最簡(jiǎn)單的供應(yīng)鏈金融由核心企業(yè)自身就可以提供，如向供應(yīng)商提前付款、對(duì)分銷商增加賒銷等。核心企業(yè)可以在供應(yīng)鏈資金流規(guī)劃的過程中充當(dāng)協(xié)調(diào)者的身份，通過與上下游間的業(yè)務(wù)活動(dòng)調(diào)節(jié)資金的分布情況。

此外，核心企業(yè)還可以作為資金的提供者，由于資信水平較高，容易從融資渠道獲得低成本的資金，可以為供應(yīng)鏈成員尤其是中小企業(yè)提供資金。這滿足了核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，通過金融服務(wù)變現(xiàn)其長(zhǎng)期積累的行業(yè)專業(yè)和資源。

為什么在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)？

1．經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)能全面過剩，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過大，上下游企業(yè)賬期過長(zhǎng)，賒欠嚴(yán)重；

2．銀行利率市場(chǎng)化，競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，服務(wù)中小型企業(yè)的需求增加；

3．互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于供應(yīng)鏈金融的影響；

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