時(shí)間：2016-06-23 08:29:58 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 作者：劉斯會(huì)

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近期，證監(jiān)會(huì)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng):《重組辦法》)修訂稿出爐，新規(guī)則將取消重組上市的配套融資，提高對(duì)重組方的實(shí)力要求，同時(shí)遏制短期投機(jī)和概念炒作，政策收緊，讓借殼上市方憑空“添堵”。

按照新規(guī)要求，《重組管理辦法》的過(guò)渡期安排將以股東大會(huì)為界新老劃斷，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，順豐控股借殼鼎泰新材(002352,股吧)并未提交股東大會(huì)，無(wú)疑受到較大影響，目前，《重組管理辦法》正在公開(kāi)征求意見(jiàn)，截止日期為7月17日，這期間將會(huì)是順豐控股借殼重組按原方案執(zhí)行的最后機(jī)會(huì)。

這會(huì)否讓上市公司加快股東大會(huì)通過(guò)步伐呢，對(duì)此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前雖然新規(guī)定還在征求意見(jiàn)階段，但實(shí)質(zhì)上監(jiān)管層已經(jīng)通過(guò)一些程序和手段嚴(yán)格類(lèi)似借殼項(xiàng)目，所以即使是借殼方現(xiàn)在加快步伐，成功通過(guò)的概率也不會(huì)很高。

順豐借殼上市“添堵”

自申通宣布借殼艾迪西(002468,股吧)，沖擊民營(yíng)快遞業(yè)第一股以來(lái)，不少快遞公司開(kāi)始加快上市步伐，包括后來(lái)的圓通、天天快遞等也在積極籌劃沖擊上市，連一向號(hào)稱(chēng)不會(huì)上市的順豐也計(jì)劃上市。

估值不菲的順豐控股引來(lái)關(guān)注最多，根據(jù)鼎泰新材發(fā)布的重組預(yù)案顯示，鼎泰新材以截至擬置出資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)及負(fù)債作價(jià)8億元，與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權(quán)作價(jià)433億元，進(jìn)行等值置換，兩者差額425億元由公司向順豐控股全體股東以10.76元/股的價(jià)格，發(fā)行39.5億股股份購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，公司擬以不低于11.03元/股非公開(kāi)發(fā)行不超7.25億股股份，募集配套資金不超80億元。

順豐控股表示，上述募資用于標(biāo)的公司航材購(gòu)置及飛行支持、冷運(yùn)車(chē)輛與溫控設(shè)備采購(gòu)、信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及下一代物流信息化技術(shù)研發(fā)、中轉(zhuǎn)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目。此次交易構(gòu)成借殼上市，交易完成后，上市公司實(shí)際控制人變更為順豐控股實(shí)際控制人王衛(wèi)。

由于上述消息披露，截至6月21日，鼎泰新材股價(jià)已經(jīng)連續(xù)12個(gè)交易日漲停。不過(guò)，根據(jù)《重組管理辦法》規(guī)定，借殼上市將不能附加配套融資。且從時(shí)間執(zhí)行上來(lái)看，修改后的《重組管理辦法》發(fā)布生效時(shí)，若重組上市方案已經(jīng)通過(guò)股東大會(huì)表決的，原則上按照原規(guī)定進(jìn)行披露、審核，其他按照新規(guī)定執(zhí)行。

而順豐控股借殼鼎泰新材的借殼方案目前就尚未通過(guò)股東大會(huì)，也就是說(shuō)，公司借殼同時(shí)發(fā)布的配套募資資金方案能否通過(guò)現(xiàn)在仍是未知數(shù)。

新政加大借殼難度

盡管根據(jù)鼎泰新材公告顯示，配套募資的實(shí)施不會(huì)影響資產(chǎn)置換等交易；若配套未能實(shí)施或融資金額低于預(yù)期，上市公司將通過(guò)自有、銀行借款或其他合法方式籌集相應(yīng)資金。

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