時(shí)間：2021-07-28 10:05:16 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：棋盤資本 作者：胡靜

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2021年注定將成為中國(guó)物流發(fā)展里程碑的年份。

2021年3月，國(guó)家《“十四五”規(guī)劃綱要》發(fā)布,，文件中有20次提及“物流”13次提及“供應(yīng)鏈”。如此高頻,，是以往任何“五年規(guī)劃”所未曾有過(guò)的。物流供應(yīng)鏈已經(jīng)成為國(guó)家戰(zhàn)略,，政策紅利顯然,。

政策信號(hào)：關(guān)鍵詞“高質(zhì)量發(fā)展”！

未來(lái)五年,，傳統(tǒng)物流業(yè)要進(jìn)一步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)代物流體系：要由以降本減費(fèi)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),，向修補(bǔ)短板,、提質(zhì)增效的方向轉(zhuǎn)變；要由僅僅滿足最基本送達(dá)的物流服務(wù)功能,，向提升物流服務(wù)體驗(yàn)的高質(zhì)量服務(wù)模式轉(zhuǎn)變,。

根據(jù)術(shù)語(yǔ)標(biāo)準(zhǔn)，“物流”的定義是“物品從供應(yīng)地向接收地的實(shí)體流動(dòng)過(guò)程,。根據(jù)實(shí)際需要,，將運(yùn)輸、儲(chǔ)存,、裝卸,、搬運(yùn)、包裝,、流通加工,、配送、信息處理等基本功能有機(jī)結(jié)合”,。隨著互聯(lián)網(wǎng),、物聯(lián)網(wǎng),、人工智能、大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,、區(qū)塊鏈等技術(shù)在物流場(chǎng)景中的應(yīng)用，“物流”概念的外延正在被不斷拓寬,。

為盡可能詳盡地反映2021年上半年中國(guó)物流行業(yè)的投融資動(dòng)態(tài),，本文中所涉物流企業(yè)，除涵蓋狹義上的物流企業(yè)外,，還延伸到了實(shí)現(xiàn)物流與科技融合的企業(yè),，包括利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入物流業(yè)務(wù)本身的企業(yè),，以及以人工智能,、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等高科技深入物流場(chǎng)景賦能物流行業(yè),，但本身并未切入實(shí)際物流業(yè)務(wù)的企業(yè)——

1）私募股權(quán)融資事件

（1）輪次分布

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，2021年上半年物流領(lǐng)域私募股權(quán)融資事件為57起，共計(jì)融資金額超過(guò)450億元,。

其中,，戰(zhàn)略投資事件共計(jì)18起，占比31.58%,；財(cái)務(wù)投資事件中,，處于B輪及之前輪次的融資事件共計(jì)30起，占比52.63%,，C輪及以后輪次的融資事件為9起,，占比15.79%，后期融資事件相比早期融資事件明顯偏少,，但后期單筆融資額更多集中在7億元以上,。

（2）細(xì)分賽道

從獲融資企業(yè)所處具體的物流細(xì)分領(lǐng)域觀察：2021年上半年，倉(cāng)儲(chǔ)智能化和無(wú)人車/機(jī)賽道上的融資事件達(dá)18起,，其中B輪及之前輪次 / C輪及以后輪次 / 戰(zhàn)略投資三者,，分別為9起 / 3起 / 6起。似乎和國(guó)家“十四五規(guī)劃”的基調(diào)相配,，智能物流技術(shù)與裝備,，較為受到投資人的青睞，但就2021年上半年來(lái)看,，投資人對(duì)以上賽道的投資,，主要還是聚焦在B輪及之前的早期投資，投資金額不大,，這一賽道2021年上半年出現(xiàn)的最大單筆融資,，為2.2億美元的智加科技D+輪融資,。

貨運(yùn)賽道共計(jì)公布了8起融資事件，包括公路貨運(yùn)公司滿幫集團(tuán),、oTMS,、云柚貨運(yùn)、福佑卡車,、天地會(huì),、安能物流，以及均獲15億美元融資的同城貨運(yùn)公司貨拉拉與滴滴貨運(yùn),。

跨境物流,、冷鏈物流、集裝箱物流三大細(xì)分領(lǐng)域,，共計(jì)有13起融資事件,，分別為5起 / 4起 / 4起，尤其是集裝箱物流領(lǐng)域獲得融資的四家企業(yè),，均為數(shù)字化平臺(tái)企業(yè),。

（3）融資金額

在披露融資金額的融資事件中，融資額億元級(jí)別的融資事件共計(jì)30起,，占比52.63%以上,；融資額為千萬(wàn)元及以下級(jí)別的融資事件共計(jì)14起，更多的是集中在A輪及之前,。

2021年上半年,，物流領(lǐng)域前十大私募股權(quán)融資事件，融資規(guī)模超過(guò)63億美元（詳見(jiàn)下表）,，其中極兔速遞,、滴滴貨運(yùn)、貨拉拉三家企業(yè)單筆融資額均為百億元級(jí)別,，共計(jì)48億美元；極兔速遞的新一輪戰(zhàn)略融資,，成為2021年上半年,，中國(guó)物流領(lǐng)域私募股權(quán)融資的最大單筆融資。

（4）融資次數(shù)

就融資次數(shù)統(tǒng)計(jì)：2021年上半年,，絕大多數(shù)企業(yè)只完成一輪融資（47家）,，完成兩輪融資的企業(yè)數(shù)有5家，分別是迦智科技（B輪,，B+輪）,、智加科技（D輪，D+輪）,、順豐同城（戰(zhàn)略投資）,、深圳漢德（B+輪,、B輪）、圖森未來(lái)（戰(zhàn)略投資）,。除順豐同城歸屬即時(shí)配送賽道,，其余四家均身處物流技術(shù)領(lǐng)域——迦智科技處于物流機(jī)器人領(lǐng)域，智加科技與圖森未來(lái)處于自動(dòng)駕駛領(lǐng)域,，深圳漢德處于SaaS服務(wù)領(lǐng)域,。

（5）活躍機(jī)構(gòu)

2021年上半年，在物流領(lǐng)域最活躍的投資機(jī)構(gòu)是紅杉資本,，投資了4家物流企業(yè),，其次是摯信資本、經(jīng)緯中國(guó),、鐘鼎資本,、中信產(chǎn)業(yè)基金，均投資了3家物流企業(yè),。

除此之外,，在產(chǎn)業(yè)資本的行列中，頻繁出現(xiàn)了頭部物流企業(yè)的影子,，譬如滿幫集團(tuán)參與投資智加科技D輪以及D+輪,，京東戰(zhàn)略投資易達(dá)貨棧。

2）公募上市事件

2021年,，中國(guó)物流行業(yè)將迎來(lái)一波IPO上市潮,。

2021年上半年完成IPO的物流及相關(guān)企業(yè)數(shù)目為6家，明顯高于去年同時(shí)期完成IPO的企業(yè)數(shù)量3家（亞洲速運(yùn),、德馬科技,、達(dá)達(dá)集團(tuán)）。

完成IPO的6家物流及相關(guān)企業(yè)分別為：專注于全國(guó)公路干線領(lǐng)域的車貨匹配信息平臺(tái)滿幫集團(tuán),、專注于航空物流綜合服務(wù)業(yè)務(wù)的東航物流,、“中國(guó)領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商”京東物流、“致力做中國(guó)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈物流服務(wù)商”的海程邦達(dá),、專注于化工品航運(yùn)領(lǐng)域的盛航海運(yùn),，以及聚焦無(wú)人駕駛貨運(yùn)的圖森未來(lái)（詳見(jiàn)下表）。

另外,，不得不提一提物流資產(chǎn)證券化：2021年5月17日,，順豐房托基金（SF Real Estate Investment Trust）在港交所掛牌上市，為國(guó)內(nèi)首個(gè)赴港上市以物流為主的房地產(chǎn)投資信托基金,，其上市時(shí)的初始投資組合,，包括位于香港、佛山,、蕪湖的三處物業(yè),；2021年6月21日,，中金普洛斯倉(cāng)儲(chǔ)物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金在上證所上市交易，是上證所首支“倉(cāng)儲(chǔ)物流類”基礎(chǔ)設(shè)施公募REIT,，募資58.35億元,；同日，紅土創(chuàng)新鹽田港倉(cāng)儲(chǔ)物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金,，在深交所上市交易,。

另悉，國(guó)內(nèi)智能物流分揀系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)先的綜合解決方案提供商中科微至,，2021年5月科創(chuàng)板過(guò)會(huì),；應(yīng)用于重卡的自動(dòng)駕駛解決方案的智加科技，則與特殊目的收購(gòu)公司（SPAC） Hennessy Capital Investment Corp. V簽訂正式合并協(xié)議,，合并完成后智加科技將成為上市公司,，在紐交所掛牌交易。

此外,，若干家物流及相關(guān)企業(yè)正加快著公募上市的步伐：僅2021年5月,，行業(yè)領(lǐng)先的中國(guó)零擔(dān)物流服務(wù)商安能物流，向港交所遞交招股說(shuō)明書,；供應(yīng)鏈管理解決方案及場(chǎng)景物流服務(wù)提供商日日順,，披露了招股說(shuō)明書，申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鶆?chuàng)業(yè)板上市,；技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公路貨運(yùn)平臺(tái)福佑卡車,，向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交了招股說(shuō)明書，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市,；主要從事同城即時(shí)物流業(yè)務(wù)的順豐同城,，赴港上市獲證監(jiān)會(huì)受理；專注于提供以機(jī)器人為核心的智能倉(cāng)儲(chǔ)解決方案的極智嘉與中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,，擬在上證所科創(chuàng)板掛牌上市……

3）并購(gòu)事件

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，2021年上半年，中國(guó)物流行業(yè)共發(fā)生5起重要的并購(gòu)事件,，其中交易金額最大的是榮慶物流的并購(gòu)事件——據(jù)韓國(guó)CJ大韓通運(yùn)發(fā)布的公告稱：其中國(guó)子公司希杰榮慶物流供應(yīng)鏈公司的全部控股股權(quán),，以約7338億韓元（約合人民幣43億元）價(jià)格，出售給了方源資本,。

另外，還有諸多的收購(gòu)事件正在發(fā)生——

順豐控股擬收購(gòu)于港交所上市的大型國(guó)際物流公司嘉里物流51.8%股權(quán),，以進(jìn)一步提升順豐控股一體化綜合物流解決方案能力,，補(bǔ)充國(guó)際貨代等關(guān)鍵能力，并進(jìn)一步完善國(guó)際業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局,；

華貿(mào)物流擬收購(gòu)集國(guó)際速遞,、國(guó)際貨運(yùn),、跨境通關(guān)、跨境集運(yùn),、跨境倉(cāng)配于一體的綜合型國(guó)際物流公司佳成國(guó)際70%股權(quán),，以利于華貿(mào)物流在跨境電商物流領(lǐng)域快速構(gòu)建全產(chǎn)品線、全服務(wù)鏈,、全數(shù)字化的能力,；

國(guó)內(nèi)先進(jìn)的物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備制造商和物流自動(dòng)化系統(tǒng)集成商音飛儲(chǔ)存，擬收購(gòu)智能倉(cāng)儲(chǔ)物流存取設(shè)備制造商和整體解決方案提供商羅伯泰克100%股權(quán)……

附錄：

私募股權(quán)融資事件一覽表