時(shí)間：2020-12-02 16:53:09 點(diǎn)擊：次
來源：晚點(diǎn)LatePost 作者：陳晶

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《晚點(diǎn) LatePost》獨(dú)家獲悉,，估值最高的社區(qū)團(tuán)購創(chuàng)業(yè)公司興盛優(yōu)選即將開啟新一輪融資。

一位參與本輪融資人士稱,，額度 “可大可小,，看市場機(jī)會” ,，融資額初步定在 2 億 - 5 億美元，估值為 50 億美元左右,。騰訊,、快手、晨曦投資等多家公司和投資機(jī)構(gòu)均在調(diào)研,，華興資本擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問,。

距離興盛優(yōu)選上輪融資不過 5 個(gè)月，市場已是天差地別,。

一位參與興盛優(yōu)選此輪融資的投資人表示,，“會謹(jǐn)慎考慮，尤其會考慮到巨頭的壓力,。” 另一位投資人則表示,，“以他們現(xiàn)在的競爭態(tài)勢，只要給錢就 OK”,。而僅在半年前,，投資人們還在為投資份額競爭。

興盛優(yōu)選 2020 年 7 月完成 8 億美元募資,，投資陣容強(qiáng)大：KKR 領(lǐng)投,，騰訊,、紅杉中國、天一資本跟投,，投后估值 40 億美元,，是一年前的四倍。

但阿里,、美團(tuán),、拼多多、滴滴等巨頭直接入場,，創(chuàng)業(yè)公司所面對的競爭環(huán)境完全改變,。

《晚點(diǎn) LatePost》了解到，美菜網(wǎng)旗下社區(qū)團(tuán)購項(xiàng)目美家買菜已經(jīng)逐步關(guān)城,。11 月 25 日是美家買菜在長沙配送的最后一天,，供應(yīng)商被通知清貨退押金，廣州等多個(gè)城市目前已經(jīng)關(guān)閉,。美家買菜 2019 年?duì)I業(yè)額達(dá)到 20 億元,，覆蓋了 31 個(gè)省市。

此外,，食享會,、同程生活等社區(qū)團(tuán)購平臺也在尋求新一輪融資。據(jù)多個(gè)信源消息,，京東曾調(diào)研過同程生活,，但最終決定親自上場，內(nèi)部籌劃社區(qū)團(tuán)購項(xiàng)目 “京東優(yōu)選”,。

一家社區(qū)團(tuán)購公司在某北方城市的負(fù)責(zé)人告訴《晚點(diǎn) LatePost》, 當(dāng)巨頭們還在湖北,、湖南等地打仗的時(shí)候，他就明白戰(zhàn)火遲早會燒到自己家門,。隨著巨頭入駐,，他告訴自己團(tuán)隊(duì)的成員，“現(xiàn)在到了生死存亡的時(shí)刻,。” 

曾經(jīng)的勝利者

新冠肺炎疫情爆發(fā)前,，社區(qū)團(tuán)購曾經(jīng)歷一波兼并和倒閉：2019 年，兩家頭部平臺十薈團(tuán)與你我您合并,，美團(tuán)前員工楊俊創(chuàng)立的 “松鼠拼拼” 裁撤過半員工,，在多地撤站。

興盛優(yōu)選是最領(lǐng)先的那一家,。其創(chuàng)始人,，湖南人岳立華 17 歲做起便利店批發(fā)生意為家里還債，到 2013 年已經(jīng)通過自營和加盟模式開起了近萬家芙蓉興盛社區(qū)便利店,。

隨著電商崛起,，便利店老板的加盟意愿下降,，岳立華 2013 年內(nèi)部孵化電商平臺興盛優(yōu)選。在接下來的四年時(shí)間里,，興盛優(yōu)選轉(zhuǎn)變了四種模式,，屢敗屢戰(zhàn)。

在一位投資人看來,，岳立華做事 “兇猛且執(zhí)行力強(qiáng)”,。即使出現(xiàn)虧損、遭到公司董事反對,，他依然不放棄,。

2017 年，興盛優(yōu)選最終摸索出 “預(yù)售 + 自提” 的社區(qū)團(tuán)購模式：“團(tuán)長” 在小區(qū)建微信群發(fā)布商品,，再根據(jù)群內(nèi)預(yù)定訂貨，消費(fèi)者次日到店取貨,。在這一模式下,，興盛優(yōu)選從湖南長沙起步，確定了 “供應(yīng)商-共享倉-網(wǎng)格站-門店-消費(fèi)者” 的供應(yīng)鏈路,。

一位連續(xù)創(chuàng)業(yè)的社區(qū)團(tuán)購從業(yè)者解釋,，由于商品很快腐爛，傳統(tǒng)生鮮行業(yè) 20-35% 的成本在倉儲,、配送和包裝,。興盛的社區(qū)團(tuán)購模式減少了各交易環(huán)節(jié)的不確定性，降低了成本,。

一位興盛優(yōu)選中層表示,，其履約成本占貨單價(jià)約 3.5%，而用于激勵(lì)門店團(tuán)長的成本在貨單價(jià)中占比約 10%,。

2020 年初,，人們在疫情中接受了社區(qū)團(tuán)購的消費(fèi)習(xí)慣：興盛優(yōu)選在武漢地區(qū)的訂單在 2-3 月份有數(shù)十倍增長；據(jù)阿拉丁小程序數(shù)據(jù),，興盛優(yōu)選 2020 年 6 月小程序排名第七,，僅次于拼多多、京東等,，而興盛優(yōu)選去年同期排名則在 30 名,。

目前興盛優(yōu)選貨單價(jià)約為 12.2-12.5 元，其 3.5% 的履約成本為全行業(yè)較低水平,。另一家份額靠前的社區(qū)團(tuán)購創(chuàng)業(yè)公司履約成本則達(dá)到 6%-7%,。

興盛優(yōu)選成本更低主要因?yàn)橛唵蚊芏葔虼螅系貐^(qū)每臺車滿載率能達(dá)到 80% 以上,；目前超過一半的訂單能送到村鎮(zhèn)級別,；而美團(tuán),、拼多多等在湖南的主戰(zhàn)場依然在省會城市長沙。

目前興盛有超過 30 萬家合作門店,，且通過裂變的方式發(fā)展團(tuán)長,。另一方面則是通過總部統(tǒng)一選品采購，在拓展新城市時(shí)都有供應(yīng)商跨區(qū)域支持,，保證貨源穩(wěn)定,。

供應(yīng)鏈穩(wěn)定、提貨點(diǎn)密度高,、物流配送準(zhǔn)時(shí)使得興盛在湖南地區(qū)站穩(wěn)了腳跟,，并借此在上一輪賽事中拔得頭籌。

食享會則憑借差異化競爭活了下來,。2017 年,，食享會在武漢創(chuàng)立，經(jīng)過幾輪摸索最終形成了社區(qū)團(tuán)購模式,。疫情期間,，食享會在湖北地區(qū)單量暴漲，一度由公交車為市民運(yùn)送貨物,。一位食享會區(qū)域負(fù)責(zé)人表示,，除生鮮外，平臺還提供雅詩蘭黛,、戴森等高端品牌,，并且銷量不錯(cuò)，服務(wù)小區(qū)也以地方高檔小區(qū)為主,。

但巨頭進(jìn)入市場不到半年,，情況已經(jīng)完全改變。

時(shí)間不是創(chuàng)業(yè)公司的朋友

根據(jù)一家頭部投資基金獲得的數(shù)據(jù),，多多買菜（拼多多）在10 月底逼近興盛優(yōu)選開城數(shù)量,，達(dá)到近 120 個(gè)，興盛僅多出 40 個(gè)城市,。這距離多多買菜上線僅一個(gè)月時(shí)間,。11 月，美團(tuán)優(yōu)選開始猛追,，到月底覆蓋超過 200 個(gè)城市,，超過興盛和拼多多。最多一天,，美團(tuán)優(yōu)選同時(shí)在 36 個(gè)城市開店,。

依靠上億人使用的主應(yīng)用，巨頭們不缺少啟動流量。一位拼多多中層表示,，目前至少有超過 50% 的流量來自平臺導(dǎo)流,，少部分來自門店團(tuán)長的微信社交圈。

在一位小公司區(qū)域負(fù)責(zé)人看來,，“這是場不平等的競爭,。” 在最關(guān)鍵的倉配供應(yīng)鏈上，小平臺根本沒有能力配置大面積倉庫和穩(wěn)定的物流團(tuán)隊(duì),，這直接影響履約效率,。“別人兩萬平的倉庫，我只有一千多平,，看著都想哭,。”

在這家小公司中，總部已經(jīng)不再給地方資金支持,，要求地方自負(fù)盈虧,，并且 “一定不要和巨頭硬剛”。“別人可以賠 30%,，我們還要考慮賺 20%,，因?yàn)橐ＷC團(tuán)長傭金和團(tuán)隊(duì)成本，這怎么打,？” 這位區(qū)域負(fù)責(zé)人說。

巨頭們志在必得,，而它們沒那么在意短期虧損,。

滴滴內(nèi)部對社區(qū)團(tuán)購的態(tài)度是“背水一戰(zhàn)”，這也是滴滴在網(wǎng)約車外最重要的增長機(jī)會,。

橙心優(yōu)選負(fù)責(zé)人,、滴滴出行高級副總裁陳汀在內(nèi)部表示，滴滴做的事情不是社團(tuán)團(tuán)購,，而是社區(qū)零售,，零售要求的是平臺品類夠多且貨品穩(wěn)定，而更大的版圖則是搶占電商市場,。

一位美團(tuán)高層表示,，社區(qū)團(tuán)購滿足的是低線城市人群的高頻需求，這不但能在未來變成電商,，還能建立直達(dá)村鎮(zhèn)級別的物流基礎(chǔ)設(shè)施,。11 月 30 日財(cái)報(bào)會上，美團(tuán)創(chuàng)始人,、CEO 王興說社區(qū)團(tuán)購 “絕對是我們要做的事,，是我們的優(yōu)選戰(zhàn)略領(lǐng)域。”

便宜的農(nóng)產(chǎn)品曾經(jīng)是拼多多起家的基石,。11 月下旬,，拼多多以可轉(zhuǎn)債和增發(fā)股票的方式在二級市場募資 61 億美元,，用途是 “農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè)，并將與合作伙伴共建凍庫冷鏈,，提升農(nóng)產(chǎn)品流通的效率,。”

二級市場分析師已將社區(qū)團(tuán)購視為美團(tuán)和拼多多最重要的新機(jī)會。11 月公布三季度財(cái)報(bào)后,，分析師們在美團(tuán)和拼多多各自的電話會議問的大部分問題都和社區(qū)團(tuán)購相關(guān),。

創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)沒有多少選擇，要么持續(xù)拿融資和巨頭正面作戰(zhàn),，要么退守一隅或者爭取出售,。

興盛優(yōu)選選擇正面作戰(zhàn)，一方面直接在小程序中發(fā)放優(yōu)惠券,，和巨頭打價(jià)格戰(zhàn)——此前興盛從未做過補(bǔ)貼,。

另一方面，興盛優(yōu)選繼續(xù)擴(kuò)展下沉市場,，自 10 月底開始集結(jié)團(tuán)隊(duì),，一批批進(jìn)入湖北、河南等省的低線城市開拓新城,，以復(fù)制湖南經(jīng)驗(yàn),。

一位興盛優(yōu)選中層表示，此舉前期擴(kuò)張快,，但本地化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)不足,，“核心崗位全是湖南人，同級別外地人沒有歸屬感,。” 此外,，興盛采用的團(tuán)長裂變形式擴(kuò)展快，但擠壓平臺利潤空間——從大團(tuán)長到小團(tuán)長層層抽成,，渠道費(fèi)用過高導(dǎo)致平臺利潤空間不大,。

興盛優(yōu)選目前在湖南能做到 1000 個(gè) SKU，湖北能做到近 500 個(gè) SKU,。而多多買菜,、美團(tuán)優(yōu)選等平臺 SKU 數(shù)量在 100 個(gè)左右。這意味著目前興盛優(yōu)選在湖南供應(yīng)商,、倉儲方面仍有更深積累,。但面對美團(tuán)、拼多多,、滴滴的投入,，這些優(yōu)勢也可能被趕超。

食享會選擇退守。其聯(lián)合創(chuàng)始人劉晨 11 月 25 日公開表示,，單就深耕湖北一個(gè)區(qū)域,，未來年銷售額也有做到 100 億元的潛力。但多多買菜在進(jìn)入湖北兩個(gè)月不到,，10 月底單省的日交易額就突破了億元,。

不論怎么選，創(chuàng)業(yè)公司都需要持續(xù)融資,。

一位投資人表示,，如果沒有繼續(xù)輸血，中小公司連優(yōu)勢區(qū)域也很難守住,。巨頭們?nèi)珖侀_市場后,，持續(xù)燒錢拿下關(guān)鍵據(jù)點(diǎn)。而中小公司需要在關(guān)鍵地區(qū)盈利才能支持開新城,，“根本熬不過他們,。”

但風(fēng)險(xiǎn)投資方希望獲得數(shù)十上百倍的財(cái)務(wù)回報(bào)，不會支持創(chuàng)業(yè)公司和巨頭們比燒錢,。中小公司接下來能夠持續(xù)獲得融資,，取決于騰訊和阿里對終局的判斷。

阿里已經(jīng)連續(xù)三輪注資十薈團(tuán),。11 月 30 日,，十薈團(tuán)宣布獲得 1.96 美元的 C3 輪融資，阿里巴巴為聯(lián)合領(lǐng)投方之一,?！锻睃c(diǎn) LatePost》了解到，在長沙和株洲兩地,，十薈團(tuán)已經(jīng)接入了正在內(nèi)測的淘寶買菜端口，直接顯示在淘寶應(yīng)用首屏,。一位投資人分析,，阿里希望內(nèi)部盒馬優(yōu)選、驛發(fā)購等團(tuán)隊(duì)和外部賽馬,。 

是否繼續(xù)投資興盛優(yōu)選,，騰訊還未最終作出決定。騰訊此前兩次投資興盛優(yōu)選,，并投資了食享會,，但都在美團(tuán)、拼多多入場前,。

一位接近騰訊高層的人士稱,，他認(rèn)為騰訊最希望看到的就是一群人打，最不想看到的就是只有一家贏。

留給創(chuàng)業(yè)者的時(shí)間已經(jīng)不多,，拖得越久,，小公司翻盤的機(jī)會就越小。