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刀尖起舞的14萬億供應(yīng)鏈金融,，靠5G和區(qū)塊鏈技術(shù)破局

時(shí)間：2019-12-24 14:45:01 點(diǎn)擊：次
來源：私募工廠作者：私募工廠

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【編者按】對(duì)于投資人和金融機(jī)構(gòu)來說,，供應(yīng)鏈上的企業(yè)數(shù)量眾多,，又分布在去全國各地。從對(duì)企業(yè)的調(diào)研到對(duì)數(shù)據(jù)真實(shí)性的核實(shí),，都是非常龐大的工程。P2P,、股權(quán)私募,、非標(biāo)債權(quán)，在規(guī)模爆發(fā)的同時(shí),，都是雷聲轟鳴,，這是供應(yīng)鏈金融需要警惕的,。

2019年，幣圈的火熄了,，但區(qū)塊鏈技術(shù)卻隱隱有燎原之勢,。

清華大學(xué)國家金融研究院院長，前國際貨幣基金組織副總裁朱民的一句話讓廠長印象非常深刻：“供應(yīng)鏈金融正處于從2.0走向3.0的階段,，即“N+1+N”,。5G、區(qū)塊鏈,，再加上人工智能將形成一個(gè)巨大的信息網(wǎng),，最終實(shí)現(xiàn)數(shù)字世界和物理世界的重疊，給供應(yīng)鏈金融打開一個(gè)無比寬廣的未來和前景,。”供應(yīng)鏈金融40多年風(fēng)雨路,，毀譽(yù)參半，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用,，會(huì)讓供應(yīng)鏈金融浴火成凰嗎,？

風(fēng)起

2008年，盛大的狂歡舞會(huì)傳來休止符,，先是股市崩塌,，接著債務(wù)危機(jī)大規(guī)模爆發(fā)，全球有上百萬家企業(yè)宣告破產(chǎn),，享譽(yù)百年的雷曼兄弟也因?yàn)榫揞~虧損申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),。

其實(shí)，這些破產(chǎn)的企業(yè),，很多并不是因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量不行,，沒有創(chuàng)新能力，只是在海嘯的沖擊下,，資金鏈斷裂,，造成了供應(yīng)鏈中企業(yè)破產(chǎn)的連鎖效應(yīng)。就像多米諾骨牌,，城門失火殃及池魚,。

這是供應(yīng)鏈金融的存在的意義——為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供資金，流動(dòng)性,。

P2P是針對(duì)個(gè)人客戶（雖然跑偏了）,，而供應(yīng)鏈金融主要是用來搞定中小企業(yè)融資難的問題。前者借錢給個(gè)人,，后者借錢給企業(yè),。

一家公司和供應(yīng)商簽合作，往往會(huì)有1到3個(gè)月的賬期,，不可能貨到付款,。那為了有后續(xù)資金搞生產(chǎn)呢,，供應(yīng)商就要借錢，而借錢,，需要有抵押物,。

于是，供應(yīng)商需要資金了,，就把應(yīng)收賬款,，當(dāng)成抵押物，找金融機(jī)構(gòu)借錢,，支付利息,，等大公司那的錢收回了，就拿這錢還給金融機(jī)構(gòu),。

供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展了200年,，我們國家的，則是從20世紀(jì)70年代起步,，當(dāng)時(shí)主要是票據(jù)貼現(xiàn),，貿(mào)易融資一類。

2015年,，靠著電商平臺(tái)這一核動(dòng)力引擎的助攻,，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已接近12萬億元。

2017年10月5日,，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》明確提出到2020年要形成一批適合我國國情的供應(yīng)鏈發(fā)展新技術(shù)和新模式,，培育100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)。

這是一份劃時(shí)代的文件,。

從此,，供應(yīng)鏈金融站上風(fēng)口，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),、核心廠商、電商平臺(tái)還有物流企業(yè)等更加積極,，厲兵秣馬,，加速爭搶這一龐大誘人的蛋糕。

光大銀行推出陽光融e鏈,、陽光保函,，平安集團(tuán)下屬金融壹賬通發(fā)布“壹企鏈”智能供應(yīng)鏈金融平臺(tái)；

TCL發(fā)起簡單匯平臺(tái),、中國中車等央企發(fā)起中企云鏈等,；

阿里早早打出普惠金融口號(hào)，推出阿里小貸,，京東則是有京保貝,、京小貸等渠道,。

而在大宗商品領(lǐng)域耕耘二十年，積累了近8000余家上下游企業(yè)的雪松,，也是最大受益者之一,。今年，雪松控股將雪松信托收入囊中,。

雪松控股董事局主席張勁表示,，雪松控股想走特色金融之路，就是要做聯(lián)通雪松上下游的供應(yīng)鏈金融,，“傳統(tǒng)金融不是雪松要走的路子”,。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，截止至2017年,，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模增長至13.08萬億元左右,。按每年5%的增長率，到2020年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模接近15萬億,。

2015-2020年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模統(tǒng)計(jì)情況及預(yù)測

風(fēng)起了,，扶搖而上九萬里的故事又將上演。

暗雷

90后青年作家盧思浩說：你要忍,，忍到春暖花開,；你要走，走到燈火通明,；你要看過世界遼闊,，再評(píng)判是好是壞。

我們眼里被寵壞的一代,，在現(xiàn)實(shí)面前很清醒,，任何事都是山重水復(fù)，困難重重,。走過凄風(fēng)苦雨,，才能撥云見日。年輕的供應(yīng)鏈金融,，同樣如此,。

華美的大蛋糕背后，是層出不窮的造假,。

1,、傳統(tǒng)的票據(jù)模式，問題頻發(fā),。

2018年,，中精國投跑路，卷走18個(gè)億。

2019年,，良卓搞出了19億票據(jù)挪用大案,；上海私募華領(lǐng)資產(chǎn)票據(jù)產(chǎn)品的兌付逾期的問題，隨后因涉嫌集資詐騙被立案調(diào)查,。

2,、把沒有抵押物的信用貸款說成供應(yīng)鏈金融。

2018年8月,，主營大宗產(chǎn)品交易和供應(yīng)鏈金融的金銀島爆雷,，受害投資者3萬多人，金額超25億,。

投資人此時(shí)才知道,，所謂的供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢根本不著邊際，這是信用貸款,。

3,、應(yīng)收賬款造假。

2018年9月,，巨雷爆出,，華業(yè)資本買了100多億假債權(quán)。

華業(yè)資本2015年開始受讓恒韻醫(yī)藥的債權(quán)和應(yīng)收賬款,，結(jié)果債務(wù)人陸軍軍醫(yī)大學(xué)第一,、第二、第三附屬醫(yī)院壓根不認(rèn)這事,，債務(wù)協(xié)議是假的,，然后公司的二股東，恒韻醫(yī)藥的實(shí)控人也找不到了,。

上市公司也會(huì)陰溝里翻船,。

今年7月，“承興事件”一石激起千層浪,。承興國際涉嫌偽造和京東的業(yè)務(wù)合同,，對(duì)蘇寧易購的應(yīng)收賬款同樣存疑。信托,、券商,、三方財(cái)富公司紛紛中招。

這些爆雷很大原因,，都是沒有產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)支撐，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈中的信息交換中心,、物流中心和結(jié)算中心,。如果核心企業(yè)沒有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)和現(xiàn)金流，整個(gè)供應(yīng)鏈體系就非常脆弱。

對(duì)于投資人和金融機(jī)構(gòu)來說,，供應(yīng)鏈上的企業(yè)數(shù)量眾多,，又分布在去全國各地。從對(duì)企業(yè)的調(diào)研到對(duì)數(shù)據(jù)真實(shí)性的核實(shí),，都是非常龐大的工程,。

P2P、股權(quán)私募,、非標(biāo)債權(quán),，在規(guī)模爆發(fā)的同時(shí)，都是雷聲轟鳴,，這是供應(yīng)鏈金融需要警惕的,。

破局

幸運(yùn)的是，區(qū)塊鏈技術(shù)正在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域生根發(fā)芽,，緩慢成長,，等待綻放。我們知道,，區(qū)塊鏈有三大特性,，去中心化、透明公開以及不可逆,、不可篡改,。

供應(yīng)鏈金融最早以線下銀行為主導(dǎo)，通過貿(mào)易融資,、保理,、應(yīng)收賬款融資等手段實(shí)現(xiàn)。這是供應(yīng)鏈金融的1.0時(shí)代,。

在朱民（清華大學(xué)國家金融研究院院長,，前國際貨幣基金組織副總裁）看來，供應(yīng)鏈金融10年前開始逐漸進(jìn)化到2.0時(shí)代,，其主要特征是線上線下的結(jié)合,，形成以核心企業(yè)和銀行合作的 “雙中心”，并在此基礎(chǔ)上不斷擴(kuò)展,。

目前,，供應(yīng)鏈金融正處于從2.0走向3.0的階段，即“N+1+N”,。這個(gè)平臺(tái)上結(jié)合了N個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈,，結(jié)合了N個(gè)金融供應(yīng)商和各種各樣的金融服務(wù)商。5G以及區(qū)塊鏈的技術(shù)的推廣,，會(huì)迅速地把供應(yīng)鏈的金融從2.0推向3.0,。

在3.0時(shí)代,，千萬家跨行業(yè)的企業(yè)連在一起，形成一個(gè)分布式產(chǎn)業(yè)鏈金融網(wǎng)絡(luò),，并成為中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)設(shè)施,。供應(yīng)鏈金融不再是傳統(tǒng)意義上的核心企業(yè)和上下游供應(yīng)企業(yè)的簡單關(guān)系，而是一個(gè)全場景的,，從消費(fèi)者到最終生產(chǎn)者的一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈,。

“這將是對(duì)銀行、券商,、保險(xiǎn),、評(píng)級(jí)等所有金融業(yè)和所有已知制造業(yè)的顛覆。”朱民說,。

盛松成（上海市政府參事,、中歐國際工商學(xué)院教授）表示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大量的小微企業(yè)非常需要供應(yīng)鏈金融,，供應(yīng)鏈金融可以把核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)更好的串在一起,，而通過與區(qū)塊鏈等現(xiàn)代科技結(jié)合，供應(yīng)鏈金融也完全可以實(shí)現(xiàn)跨行業(yè),，最終有效解決中小微企業(yè)融資難題,。

政策加持下，“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”快速融合,，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的專利申請(qǐng)中,，區(qū)塊鏈占比超50%。

大宗商品供應(yīng)鏈巨頭雪松控股正在打造“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”平臺(tái),，旗下的雪松國際信托,，正從企業(yè)實(shí)操層面，探索區(qū)塊鏈等新技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用,，提升供應(yīng)鏈金融的效率,。

而以工、農(nóng),、建為代表的銀行,；騰訊、阿里,、京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭,，也都已經(jīng)利劍出鞘。

5G和區(qū)塊鏈技術(shù),，推著供應(yīng)鏈金融走向3.0時(shí)代,，而全新的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)也正在到來。

由商務(wù)部流通發(fā)展司牽頭,，中國商業(yè)聯(lián)合會(huì)商貿(mào)物流分會(huì),、中企盟北京電商物流技術(shù)研究院承接的國內(nèi)首個(gè)《生鮮電商物流包裝規(guī)范》行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)編制工作已經(jīng)全面展開,，于2020年1月8日在北京召開首次標(biāo)準(zhǔn)工作座談，歡迎各相關(guān)企業(yè)積極參與,。

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