時(shí)間：2018-07-23 09:47:27 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：億邦動(dòng)力 作者：

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銀川新華百貨商業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新華百貨”)發(fā)布公告稱(chēng)，公司于2018年7月19日收到物美控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“物美控股”)《關(guān)于擬向貴公司全體股東發(fā)起部分要約的函》。

物美控股稱(chēng)，因看好公司的未來(lái)發(fā)展前景，決定向除收購(gòu)人及其一致行動(dòng)人以外的公司其他股東發(fā)起部分要約(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本次要約收購(gòu)”)，以要約方式收購(gòu)不高于公司已發(fā)行股份總數(shù)6.00％的股份。本次要約收購(gòu)不以終止上市公司的上市地位為目的。有分析認(rèn)為，此次要約收購(gòu)意味著物美控股將鞏固其對(duì)新華百貨的控制權(quán)。

公告顯示，物美控股本次要約收購(gòu)的價(jià)格為18.6元/股，要約所需最高資金總額約為2.52億元，資金來(lái)源為收購(gòu)人自有及自籌資金。而《聯(lián)商網(wǎng)》注意到，新華百貨停牌前股價(jià)為18.36元/股。

有關(guān)新華百貨的股權(quán)之爭(zhēng)始于2015年，面對(duì)“寶銀系”的多次舉牌，“物美系”一直都處于反擊狀態(tài)。近3年來(lái)，“寶銀系”多次提交股東大會(huì)議案，但“物美系”每次都予以拒絕。

雙方最近一次爭(zhēng)議發(fā)生在今年3月，“寶銀系”在2017年度股東大會(huì)上提出10億元巨額分紅議案，新華百貨方面再次拒絕。公司董事會(huì)認(rèn)為，公司目前需要大量的投資建設(shè)資金及運(yùn)營(yíng)資金，資本性投入較大，如果不顧公司現(xiàn)金流的實(shí)際承受能力而貿(mào)然實(shí)施近10億元的巨額現(xiàn)金分紅，將致公司于資金鏈斷裂的危險(xiǎn)境地。

而關(guān)于“寶銀系”的股東身份，“物美系”方面則從未予以認(rèn)可，雙方因此一度鬧上法庭。今年7月，銀川中院做出二審判決，股東資格確認(rèn)糾紛案維持一審原判，確定“寶銀系”享有新華百貨股東資格。

從目前股權(quán)分布看，本次要約前，物美控股持有新華百貨30.97％股份。根據(jù)新華百貨一季報(bào)顯示，公司第一大股東物美控股及其一致行動(dòng)人持股比例共計(jì)為34.93％，第二大股東上海寶銀創(chuàng)贏投資管理有限公司及其一致行動(dòng)人上海兆贏股權(quán)投資基金管理有限公司（“寶銀系”）持股32.98%，雙方持股比例僅相差1.95％，也就是說(shuō)，物美控股及其一致行動(dòng)人控股權(quán)并不牢靠。

從業(yè)態(tài)情況來(lái)看，根據(jù)新華百貨年報(bào)中提及的其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一個(gè)重要原因就是超市業(yè)態(tài)同比增長(zhǎng)明顯。而這其實(shí)與物美系方面的合作有重大關(guān)系，一方面，物美“多點(diǎn)”是新華百貨線上線下一體化經(jīng)營(yíng)的合作方，另一方面，新華百貨進(jìn)口商品的供應(yīng)商就是物美綜超。而對(duì)于物美而言，新華百貨也是其全國(guó)化戰(zhàn)略在西北的重要一環(huán)。

從未來(lái)局勢(shì)來(lái)看，寶銀系對(duì)于2019年進(jìn)入新華百貨新一屆董事會(huì)似乎信心十足，掌門(mén)人崔軍曾表示：“董事選舉采用累計(jì)投票制，以寶銀系目前掌握的32.98％股權(quán)，2019年的下一屆董事會(huì)選舉中一定能夠進(jìn)入董事會(huì)”。不過(guò)，物美控股的靈魂人物張文中于上月正式被改判無(wú)罪，接下來(lái)在與寶銀系的控股權(quán)之爭(zhēng)中，物美系也有可能表現(xiàn)更加“侵略性”。

新華百貨主要從事商業(yè)零售業(yè)務(wù)，商業(yè)零售業(yè)態(tài)涉及百貨商場(chǎng)、超市連鎖、電器連鎖等，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入業(yè)態(tài)占比為超市占比51.38％、百貨占比25.94％、電器占比22.28％。截止2017年末，公司三個(gè)業(yè)態(tài)共有251家實(shí)體經(jīng)營(yíng)門(mén)店，主要分布于寧夏主要城市核心商圈及寧夏周邊省份。

近年來(lái)，新華百貨正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，業(yè)績(jī)方面也保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.36億元，同比增長(zhǎng)5.49％；歸屬于上市公司的股東凈利潤(rùn)為1.07億元，同比增長(zhǎng)69.88％。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.60億元，同比增長(zhǎng)7.11％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9705.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)34.96％。

今年，新華百貨計(jì)劃在百貨業(yè)態(tài)方面以第九家店鋪CCpark的開(kāi)業(yè)為契機(jī)，繼續(xù)轉(zhuǎn)型購(gòu)物中心經(jīng)營(yíng)模式。超市方面將推進(jìn)小而美、小而便的創(chuàng)新型業(yè)態(tài)，各級(jí)店鋪將不斷提升調(diào)改的精細(xì)化和特色化。將新開(kāi)包括 大賣(mài)場(chǎng)、生活超市及便利店在內(nèi)的各類(lèi)店鋪11家。