時(shí)間：2021-07-28 10:05:16 點(diǎn)擊：次
來源：棋盤資本 作者：胡靜

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2021年注定將成為中國物流發(fā)展里程碑的年份,。

2021年3月,，國家《“十四五”規(guī)劃綱要》發(fā)布，文件中有20次提及“物流”13次提及“供應(yīng)鏈”。如此高頻,，是以往任何“五年規(guī)劃”所未曾有過的。物流供應(yīng)鏈已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略,，政策紅利顯然,。

政策信號：關(guān)鍵詞“高質(zhì)量發(fā)展”！

未來五年,，傳統(tǒng)物流業(yè)要進(jìn)一步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)代物流體系：要由以降本減費(fèi),、價(jià)格競爭，向修補(bǔ)短板,、提質(zhì)增效的方向轉(zhuǎn)變,；要由僅僅滿足最基本送達(dá)的物流服務(wù)功能,，向提升物流服務(wù)體驗(yàn)的高質(zhì)量服務(wù)模式轉(zhuǎn)變。

根據(jù)術(shù)語標(biāo)準(zhǔn),，“物流”的定義是“物品從供應(yīng)地向接收地的實(shí)體流動過程,。根據(jù)實(shí)際需要，將運(yùn)輸,、儲存,、裝卸、搬運(yùn),、包裝,、流通加工、配送,、信息處理等基本功能有機(jī)結(jié)合”,。隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng),、人工智能,、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,、區(qū)塊鏈等技術(shù)在物流場景中的應(yīng)用,，“物流”概念的外延正在被不斷拓寬。

為盡可能詳盡地反映2021年上半年中國物流行業(yè)的投融資動態(tài),，本文中所涉物流企業(yè),，除涵蓋狹義上的物流企業(yè)外，還延伸到了實(shí)現(xiàn)物流與科技融合的企業(yè),，包括利用互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入物流業(yè)務(wù)本身的企業(yè)，以及以人工智能,、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈等高科技深入物流場景賦能物流行業(yè)，但本身并未切入實(shí)際物流業(yè)務(wù)的企業(yè)——

1）私募股權(quán)融資事件

（1）輪次分布

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，2021年上半年物流領(lǐng)域私募股權(quán)融資事件為57起,，共計(jì)融資金額超過450億元。

其中,，戰(zhàn)略投資事件共計(jì)18起,，占比31.58%；財(cái)務(wù)投資事件中,，處于B輪及之前輪次的融資事件共計(jì)30起,，占比52.63%，C輪及以后輪次的融資事件為9起，占比15.79%,，后期融資事件相比早期融資事件明顯偏少,，但后期單筆融資額更多集中在7億元以上。

（2）細(xì)分賽道

從獲融資企業(yè)所處具體的物流細(xì)分領(lǐng)域觀察：2021年上半年,，倉儲智能化和無人車/機(jī)賽道上的融資事件達(dá)18起,，其中B輪及之前輪次 / C輪及以后輪次 / 戰(zhàn)略投資三者，分別為9起 / 3起 / 6起,。似乎和國家“十四五規(guī)劃”的基調(diào)相配,，智能物流技術(shù)與裝備，較為受到投資人的青睞,，但就2021年上半年來看,，投資人對以上賽道的投資，主要還是聚焦在B輪及之前的早期投資,，投資金額不大,，這一賽道2021年上半年出現(xiàn)的最大單筆融資，為2.2億美元的智加科技D+輪融資,。

貨運(yùn)賽道共計(jì)公布了8起融資事件,，包括公路貨運(yùn)公司滿幫集團(tuán)、oTMS,、云柚貨運(yùn),、福佑卡車、天地會,、安能物流,，以及均獲15億美元融資的同城貨運(yùn)公司貨拉拉與滴滴貨運(yùn)。

跨境物流,、冷鏈物流,、集裝箱物流三大細(xì)分領(lǐng)域，共計(jì)有13起融資事件,，分別為5起 / 4起 / 4起,，尤其是集裝箱物流領(lǐng)域獲得融資的四家企業(yè)，均為數(shù)字化平臺企業(yè),。

（3）融資金額

在披露融資金額的融資事件中,，融資額億元級別的融資事件共計(jì)30起,，占比52.63%以上,；融資額為千萬元及以下級別的融資事件共計(jì)14起，更多的是集中在A輪及之前,。

2021年上半年,，物流領(lǐng)域前十大私募股權(quán)融資事件，融資規(guī)模超過63億美元（詳見下表），其中極兔速遞,、滴滴貨運(yùn),、貨拉拉三家企業(yè)單筆融資額均為百億元級別，共計(jì)48億美元,；極兔速遞的新一輪戰(zhàn)略融資,，成為2021年上半年，中國物流領(lǐng)域私募股權(quán)融資的最大單筆融資,。

（4）融資次數(shù)

就融資次數(shù)統(tǒng)計(jì)：2021年上半年,，絕大多數(shù)企業(yè)只完成一輪融資（47家），完成兩輪融資的企業(yè)數(shù)有5家,，分別是迦智科技（B輪,，B+輪）、智加科技（D輪,，D+輪）,、順豐同城（戰(zhàn)略投資）、深圳漢德（B+輪,、B輪）,、圖森未來（戰(zhàn)略投資）。除順豐同城歸屬即時(shí)配送賽道,，其余四家均身處物流技術(shù)領(lǐng)域——迦智科技處于物流機(jī)器人領(lǐng)域,，智加科技與圖森未來處于自動駕駛領(lǐng)域，深圳漢德處于SaaS服務(wù)領(lǐng)域,。

（5）活躍機(jī)構(gòu)

2021年上半年,，在物流領(lǐng)域最活躍的投資機(jī)構(gòu)是紅杉資本，投資了4家物流企業(yè),，其次是摯信資本,、經(jīng)緯中國、鐘鼎資本,、中信產(chǎn)業(yè)基金,，均投資了3家物流企業(yè)。

除此之外,，在產(chǎn)業(yè)資本的行列中,，頻繁出現(xiàn)了頭部物流企業(yè)的影子，譬如滿幫集團(tuán)參與投資智加科技D輪以及D+輪,，京東戰(zhàn)略投資易達(dá)貨棧,。

2）公募上市事件

2021年，中國物流行業(yè)將迎來一波IPO上市潮,。

2021年上半年完成IPO的物流及相關(guān)企業(yè)數(shù)目為6家,，明顯高于去年同時(shí)期完成IPO的企業(yè)數(shù)量3家（亞洲速運(yùn)、德馬科技、達(dá)達(dá)集團(tuán)）,。

完成IPO的6家物流及相關(guān)企業(yè)分別為：專注于全國公路干線領(lǐng)域的車貨匹配信息平臺滿幫集團(tuán),、專注于航空物流綜合服務(wù)業(yè)務(wù)的東航物流、“中國領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商”京東物流,、“致力做中國領(lǐng)先的供應(yīng)鏈物流服務(wù)商”的海程邦達(dá),、專注于化工品航運(yùn)領(lǐng)域的盛航海運(yùn)，以及聚焦無人駕駛貨運(yùn)的圖森未來（詳見下表）,。

另外,，不得不提一提物流資產(chǎn)證券化：2021年5月17日，順豐房托基金（SF Real Estate Investment Trust）在港交所掛牌上市,，為國內(nèi)首個赴港上市以物流為主的房地產(chǎn)投資信托基金,，其上市時(shí)的初始投資組合，包括位于香港,、佛山,、蕪湖的三處物業(yè)；2021年6月21日,，中金普洛斯倉儲物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金在上證所上市交易,，是上證所首支“倉儲物流類”基礎(chǔ)設(shè)施公募REIT，募資58.35億元,；同日,，紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金，在深交所上市交易,。

另悉,，國內(nèi)智能物流分揀系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)先的綜合解決方案提供商中科微至，2021年5月科創(chuàng)板過會,；應(yīng)用于重卡的自動駕駛解決方案的智加科技,，則與特殊目的收購公司（SPAC） Hennessy Capital Investment Corp. V簽訂正式合并協(xié)議，合并完成后智加科技將成為上市公司,，在紐交所掛牌交易,。

此外，若干家物流及相關(guān)企業(yè)正加快著公募上市的步伐：僅2021年5月,，行業(yè)領(lǐng)先的中國零擔(dān)物流服務(wù)商安能物流,，向港交所遞交招股說明書；供應(yīng)鏈管理解決方案及場景物流服務(wù)提供商日日順,，披露了招股說明書,，申請?jiān)谏罱凰鶆?chuàng)業(yè)板上市；技術(shù)驅(qū)動型公路貨運(yùn)平臺福佑卡車,，向美國證券交易委員會（SEC）遞交了招股說明書,，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市,；主要從事同城即時(shí)物流業(yè)務(wù)的順豐同城,，赴港上市獲證監(jiān)會受理,；專注于提供以機(jī)器人為核心的智能倉儲解決方案的極智嘉與中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬在上證所科創(chuàng)板掛牌上市……

3）并購事件

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，2021年上半年,，中國物流行業(yè)共發(fā)生5起重要的并購事件，其中交易金額最大的是榮慶物流的并購事件——據(jù)韓國CJ大韓通運(yùn)發(fā)布的公告稱：其中國子公司希杰榮慶物流供應(yīng)鏈公司的全部控股股權(quán),，以約7338億韓元（約合人民幣43億元）價(jià)格,，出售給了方源資本。

另外,，還有諸多的收購事件正在發(fā)生——

順豐控股擬收購于港交所上市的大型國際物流公司嘉里物流51.8%股權(quán),，以進(jìn)一步提升順豐控股一體化綜合物流解決方案能力，補(bǔ)充國際貨代等關(guān)鍵能力,，并進(jìn)一步完善國際業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局,；

華貿(mào)物流擬收購集國際速遞、國際貨運(yùn),、跨境通關(guān),、跨境集運(yùn)、跨境倉配于一體的綜合型國際物流公司佳成國際70%股權(quán),，以利于華貿(mào)物流在跨境電商物流領(lǐng)域快速構(gòu)建全產(chǎn)品線,、全服務(wù)鏈、全數(shù)字化的能力,；

國內(nèi)先進(jìn)的物流倉儲設(shè)備制造商和物流自動化系統(tǒng)集成商音飛儲存,，擬收購智能倉儲物流存取設(shè)備制造商和整體解決方案提供商羅伯泰克100%股權(quán)……

附錄：

私募股權(quán)融資事件一覽表