時(shí)間：2020-12-07 11:11:47 點(diǎn)擊：次
來源：長線是金11 作者：長線是金11

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今年對快遞行業(yè)整體來講，算是一個(gè)很糟糕的年份，這種“糟糕”并非來自需求端的疲軟，而主要是受天災(zāi)人禍的影響。先是新冠疫情導(dǎo)致的物流癱瘓，年初即遭遇當(dāng)頭一棒，很長時(shí)間才緩過勁來；然后是極兔入侵，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，行業(yè)之間相互廝殺，拼得你死我活。然而，與市場主要玩家的刺刀見紅相比，快遞業(yè)的龍頭順豐卻活得瀟灑滋潤，著實(shí)有些羨煞旁人。

由上圖我們可以看到，1-9月順豐控股實(shí)現(xiàn)了1095.94億營收和55.98億的凈利潤，分別同比增長39.13%、29.84%，簡直是鶴立雞群的存在。為什么順豐會這么的特立獨(dú)行呢，主要在于它和傳統(tǒng)快遞幾乎是兩種不同的生態(tài)模式，今年的疫情天災(zāi)、價(jià)格戰(zhàn)人禍對它的負(fù)面影響是最小的，某種程度上甚至還有利于它的發(fā)展。

一、快遞算是好生意嗎

快遞業(yè)是一門好生意嗎，至少在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)迅速崛起的這十幾年，算是一個(gè)不錯(cuò)的風(fēng)口，作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的輔助行業(yè)，主要快遞玩家們迎來了一個(gè)活躍發(fā)展的黃金時(shí)期，四通一達(dá)加上順豐基本上都實(shí)現(xiàn)了快速增長，逐步壯大起來。然而，好時(shí)光不可能永無止盡，隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶逐漸接近上口上限，人力成本不斷上升，競爭越來越激烈，快遞行業(yè)的日子也沒有以前那么輕松愜意了。

著名企業(yè)家兼投資人段永平說過——產(chǎn)品沒有差異化的公司，遲早會遇到麻煩。快遞恰恰就是一個(gè)同質(zhì)化嚴(yán)重，差異化空間很小的行業(yè)，人們能夠想到的差異化通常是時(shí)效或者服務(wù)，但這些很容易被對手予以仿效，真正在競爭中能起到殺手锏作用的，往往是更低的價(jià)格。因此，為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶資源，搶占更大的市場份額，殘酷的價(jià)格戰(zhàn)也就不可避免了。

我們參照美國、日本等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，會發(fā)現(xiàn)國外快遞行業(yè)的發(fā)展趨勢往往是集中度不斷提升，最后只剩下三家寡頭割據(jù)的局面，國內(nèi)行業(yè)格局也會朝這個(gè)方向演進(jìn)嗎。

我覺得這種可能性很大，因?yàn)榫湍壳皝砜矗肆Τ杀静粩嗌仙瑔纹眱r(jià)格持續(xù)下降，基本是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，再加上通貨膨脹的壓力，最終沒有規(guī)模效應(yīng)的玩家根本無法盈利，只能被市場淘汰，百花齊放的局面難以長期維持，國內(nèi)快遞業(yè)大概率也會出現(xiàn)寡頭通吃的局面。

如果真實(shí)現(xiàn)寡頭格局，對頭部玩家來說未嘗不是一件幸事，至少意味著能依靠規(guī)模效應(yīng)壓垮同行、阻擋新進(jìn)入者，形成類似利基市場的行業(yè)壁壘。但是，今年發(fā)生的極兔入侵事件，卻讓這一構(gòu)想大跌眼鏡，一個(gè)外來戶因?yàn)楸澈笥匈Y金支持，僅僅依靠價(jià)格沖擊，就可以逼得“四通一達(dá)”手忙腳亂，上升到需要聯(lián)手絞殺的地步，什么先發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)，在大規(guī)模燒錢面前，立刻變得不堪一擊。

這讓我不禁想起了一句名言，可以用錢填平的壕溝，都算不上是護(hù)城河。寡頭、先發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)都只是偽命題嗎，如何對極兔現(xiàn)象進(jìn)行正確解讀呢，《長期投資》（佛朗西斯科.加西亞.帕拉梅斯著）一書中有一段描述非常契合這一現(xiàn)狀，作者認(rèn)為在一個(gè)增長的行業(yè)中，規(guī)模效應(yīng)帶來的優(yōu)勢會被一定程度抵消，當(dāng)前的快遞業(yè)雖然比不上爆炸性的早期，但仍然是一個(gè)增速相當(dāng)不錯(cuò)的行業(yè)。增速不錯(cuò)，意味著賽道還在不斷變寬，賽道變寬就會吸引各路逐利的資金，同時(shí)也隱含著彎道超車的可能，君不見早幾年的老大申通，現(xiàn)已日益掉隊(duì)。日、美、歐那種寡頭格局恰恰是邁入成熟期，行業(yè)成長性不再的產(chǎn)物，顯然現(xiàn)階段行業(yè)門檻不高，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，靠價(jià)格戰(zhàn)拼刺刀的快遞業(yè)，還很難靠規(guī)模效應(yīng)形成有效壁壘，算不上特別好的生意模式。

二、差異化帶來的好處

與通達(dá)系不同，順豐從一開始的定位就著眼于綜合性全物流，并不過于側(cè)重于眼前的電商紅利，也許近幾年增長速度、市場占有率并不顯山露水，但主攻高端領(lǐng)域，贏得了業(yè)內(nèi)最佳的品牌口碑，重金投入大數(shù)據(jù)產(chǎn)品、人工智能應(yīng)用，軟硬件設(shè)備，磨礪出了更強(qiáng)的綜合物流能力。

顯然，順豐志在構(gòu)筑更長遠(yuǎn)的競爭優(yōu)勢，并于近期逐漸開始厚積薄發(fā)，展露鋒芒。今年的疫情，可以說給予了順豐一個(gè)極好的展現(xiàn)自我的機(jī)會，當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)全面停擺，過度依賴快遞小哥跑腿的快遞迅速抓瞎，這個(gè)時(shí)候強(qiáng)大的軟硬件及科技實(shí)力開始發(fā)揮作用，別人做不到的我可以做，人們突然發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵時(shí)候只有順豐能夠堅(jiān)持到最后一刻。

做別人做不到的事情，順豐在產(chǎn)品差異化這條道路上，明顯已經(jīng)將同行們甩得很遠(yuǎn)，你們還在為電商份額爭得頭破血流的時(shí)候，我已經(jīng)全面布局冷運(yùn)及醫(yī)藥、重運(yùn)、供應(yīng)鏈、國際、同城急速等領(lǐng)域，電商紅利要吃，但絕不過度依賴。

事實(shí)上，今年慘烈得價(jià)格戰(zhàn)中，順豐的單件價(jià)格下降幅度也是行業(yè)中最小的，而市場份額的上升卻非常的明顯，這就是差異化所帶來的與眾不同。為什么極兔入侵，對“通達(dá)系”威脅巨大，對順豐卻相對較小呢，因?yàn)?ldquo;通達(dá)系”的壁壘不高，夠得著也打得著，而全面入侵順豐的領(lǐng)域，則難度系數(shù)大得多，需要長期的經(jīng)營沉淀，不是靠短期燒錢就能立竿見影的。

三、壁壘強(qiáng)悍才有望成為寡頭

行業(yè)特性及市場規(guī)律決定，快遞業(yè)大概率會走向寡頭格局，但一將功成萬骨枯，誰才是未來的贏家呢，就傳統(tǒng)快遞而言，或許是目前暫處領(lǐng)先的中通、韻達(dá)，也可能是咄咄逼人的極兔、眾郵，沒有分出結(jié)果之前，任何出乎意外的事情皆有可能。

但是，先人一步走出差異化道路的順豐，擁有極強(qiáng)的綜合物流實(shí)力，早已構(gòu)筑遠(yuǎn)超同行的壁壘模式，最有望鎖定一個(gè)未來的寡頭席位，完成從群星到明月的轉(zhuǎn)換。