關于2019年東南亞市場的十大預測
摘要：Go-Jek擴張到整個東南亞,；支付市場仍然支離破碎,；電商巨頭們紛紛轉(zhuǎn)向線下；資本加大對東南亞物流的投入,；中國跨境電商競爭加??；金融科技繼續(xù)發(fā)展；新加坡出現(xiàn)更好的風口,；“B輪融資難”成為過去式,；FA迎來一個發(fā)展期；共享電動滑板車發(fā)展并不順利,。
一,、Go-Jek擴張到整個東南亞，但增速不如印尼本土
迫于股東們的壓力,，原本專注于印尼市場的Go-Jek于今年5月份開始對外擴張,，已經(jīng)布局的國家包括越南、泰國和新加坡,，據(jù)說2019年的新目標包括菲律賓,、馬來西亞、緬甸和柬埔寨,。
但是,，擴張到新市場并不容易,。下面的都是挑戰(zhàn)：
1、競爭對手,。
Grab已經(jīng)在東南亞八個市場運營了很長時間,，并且資金充足，二者會像以前Uber時代再掀起激烈的價格戰(zhàn)嗎,？而且,，就算打一個價格戰(zhàn)，Go-Jek能夠有效追趕上么,？
Uber在中國認慫的一個很大的原因就是再怎么補貼其實也追不上滴滴,。大家也應該看到美團打車的成效了吧。
2,、東南亞估計是全球各區(qū)域內(nèi)部差異最大的了,。
每個市場都有獨特特點，而Go-Jek有很強的印尼基因,，適應到其他市場并不容易,。
目前Go-Jek在嘗試給予本地管理層更大的自主權，如果能夠?qū)崿F(xiàn)會很有意思,。然而在各種股東利益和競爭壓力下是否能夠執(zhí)行好是一個很大的未知數(shù),。
3、Go-Jek在印尼做了一個很全的產(chǎn)品線,，已經(jīng)有很大的復雜度,。
每個國家的形態(tài)其實都不太一樣，如何在產(chǎn)品層面快速有效地適應新的市場,，對團隊來說也會是一個很大的挑戰(zhàn),。
4、還有就是支付,。
這個下文會提到,。在東南亞支付一統(tǒng)江山我們認為是不可能的。達到多大的程度才會被股東和市場認可,？
當然,，挑戰(zhàn)并不是不可以克服的。所以觀察Go-Jek未來一年的走向以及和Grab的競爭應該很有意思,。
二、支付市場仍然支離破碎,，央行不會放松對結(jié)算權的掌控
以印尼為例,，支付格局一直變化中。力寶集團旗下的OVO,，螞蟻金服參股的Dana,，都在很短的時間內(nèi)取得了引人注目的成績；Go-Jek旗下的Go-Pay雖然很受歡迎，但離國內(nèi)支付寶那樣的地位還差的很遠,。
政策依然有不確定性,。原本印尼央行已經(jīng)暫停發(fā)放支付牌照，但是最近又向一家來自中國的支付公司Bluepay頒發(fā)了電子錢包牌照,，那么可以預期Grab,、Tokopedia等都會積極去運作，黑馬會隨時出現(xiàn),。其中各方勢力錯綜復雜,，2019年依然會像過去一樣，繼續(xù)多家爭霸狀態(tài),。
東南亞其他市場也是類似,。而在這里，各國監(jiān)管機構(gòu)的把控就顯得相當有意思了,。新加坡已經(jīng)通過統(tǒng)一二維碼將了第三方支付公司一軍,、為銀行收回了很多（本來可能就沒有丟掉的）失地。泰國的PromptPay雖然發(fā)展不如新加坡的迅速,，但是預期也會從新加坡的經(jīng)驗中汲取不少,。
其他國家的央行估計也會把清算掌握在自己手上。一兩家第三方支付一統(tǒng)江山的局面估計不會出現(xiàn),。
三,、線上增長乏力的情況下，電商巨頭們紛紛轉(zhuǎn)向線下
走向線下不僅僅是中國電商的發(fā)展趨勢,。東南亞大部分市場電商占零售業(yè)的比例都小于4％,，由于基礎設施所限以及激烈的競爭，新興市場的電商也會很快碰觸到快速增長的天花板,。
進一步推動電商增長當然有空間,，但是大水漫灌在很多地方顯然已經(jīng)推不動了， 而且也要看基礎設施的配合發(fā)展,。那么,，很多拿了錢的電商公司自然就會把目光放到廣大的線下零售市場。
而且,，現(xiàn)在來做線下估計比Rocket旗下Zalora 2015年開實體店不管是技術,、思路還是供應鏈都更加成熟。早在2015年,，時尚電商Zalora就推出了線下實體店
這頭名叫Luz的奶牛扛過的SKU超過七千個
京東在雅加達的無人超市
在印度尼西亞,，Tokopedia預期會用剛從軟銀和阿里那邊拿到的11億美金的一大部分來做新零售,，新晉電商獨角獸Bukalapak也已經(jīng)簽約了超過30萬社區(qū)零售店作為合作伙伴,。
四、資本加大對東南亞物流的投入
早在2017年,，馬云就宣布未來五年會投入千億構(gòu)建全球物流網(wǎng)絡,，家門口的東南亞是自然第一站，阿里的第一個eHubs超級物流樞紐就設在吉隆坡,；菜鳥和新加坡航空簽署了合作協(xié)議,；此外，阿里還有不少新加坡郵政的股份,。
菜鳥折騰得怎么樣先不說,。過去一年，連京東也加大了在東南亞物流上的投入 ：
J&T Express在印尼的成績自從今年跨年被老羅提過之后就廣為人知了,。2018年J&T也擴張到了印尼之外的很多地方,。
而除了電商快遞之外，東南亞的物流領域還有很多空白和機會,。在墨騰2019年的孵化計劃中也有兩家和物流相關的企業(yè),。
五、中國跨境電商競爭加劇
東南亞電商市場依然存在很大的挑戰(zhàn),，以至于整個區(qū)域所有日訂單量加起來都不如Club Factory每天運往印度的訂單數(shù)量,。
過去一年Shopee和Lazada等巨頭已經(jīng)對市場做了很好的教育，原本復雜的海關操作越來越透明,，規(guī)章條例越來越清晰,。清關代理也變得越來越專業(yè)和成熟。
當然,， 還有很多的基礎設施是缺失的,，包括支付、語言和本地化等等,。這也是我們2017年底對2018年作出的同樣預測,，但在今年并沒有發(fā)生的主要原因。
但是2018年隨著歐美市場的繼續(xù)飽和和外部大環(huán)境的因素（包括亞馬遜最近最很多賣家作出的一系列限制）,， 對東南亞的關注會提升,，這也會推動一些配套設施的繼續(xù)成熟。
畢竟,，東南亞整體比印度富有得多,，也比沙特大很多。
六,、金融科技繼續(xù)發(fā)展
過去一年,，因為監(jiān)管嚴格，很多印尼的現(xiàn)金貸淘金者紛紛退出,。但是,，這并不意味著印尼的P2P借貸行業(yè)已經(jīng)沒有機會，相反,，嚴格的監(jiān)管恰恰有利于行業(yè)的健康發(fā)展,。計劃長期深耕市場機會的業(yè)者大概都不希望行業(yè)還沒有起來就因為各種問題被一刀切了。
印尼市場上的信貸需求還遠遠沒有被正式渠道滿足,。政府去年公布,，每年信貸的缺口是730億美金，而今年宣布金融科技公司預期能夠滿足11-12億美金的需求,。也就是說,，還有98%的需求沒有被滿足。
金融管理局OJK雖然要求很多,，但是多數(shù)時候也是在應付各種快速和不規(guī)范的發(fā)展,。在這個領域是適者生存，而不是盲目求快,。最終能夠建立完整有效的風控體系,、并且在靈活應對不斷變化的監(jiān)管環(huán)境的玩家才能笑到最后。
而很多目前的頭部玩家,，我們認為都會倒在2019年前進的路上,。
七、新加坡大多數(shù)AI和智能投顧創(chuàng)業(yè)公司都失敗了,，但是會出現(xiàn)更好的風口
為了找到新的經(jīng)濟增長點,，新加坡在2017年推出國家人工智能計劃，各大高校也紛紛成立研究中心,，設立AI相關的獎學金,。相應的，也出現(xiàn)了一批人工智能類創(chuàng)業(yè)公司,。
很多初創(chuàng)公司都獲得了初始投資,，但是還無法轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力，市場前景無法支持更進一步的成長,。
共享電動滑板車在東南亞發(fā)展并不順利
對于這一點,，其實新加坡政府認識是很清楚的。畢竟新加坡最后的核心競爭力并不是在拼規(guī)模 （很多AI領域核心就是數(shù)據(jù)工程師和數(shù)據(jù)的規(guī)模）,，而是在制度,、環(huán)境等領域持續(xù)保持領先。
預計2019年新加坡會有更適合本地創(chuàng)業(yè)公司的風口出現(xiàn),，但不是AI,。
八、不同背景的投資人溝通渠道更為順暢,，“B輪融資難”成為過去式
來自美國,、日本,、中國的資本都在關注東南亞創(chuàng)投市場，但是過去大部分時間里,，他們都在各種活動中擦肩而過,，沒有太多交集，即使有互動也很膚淺,。很多時候還是各自扎堆 - 信息在不同的群組之間并沒有有效地傳遞,。
2019年會發(fā)生變化，不同背景投資人之間的深度交流會更多,。在中國的資本寒冬中,，東南亞由于各類資本的匯入和交融而成為暖洋。
九,、VC們也需要咨詢服務,，該地區(qū)的FA迎來一個發(fā)展期
過去幾年，東南亞優(yōu)秀的投資標的并不多,，很多時候作為投資人你只要跑一圈大概就能夠見到所有的公司了,。
但是現(xiàn)在情況已經(jīng)發(fā)生了變化，一些獨角獸高管決定出來創(chuàng)業(yè),，很多方向的判斷其實已經(jīng)沒有那么明確和容易了,。而且如上一面一條所說的，各類背景資本的匯入讓市場變得更加立體,。
在這個過程中雖然信息的傳遞變得更加順暢,，但是信息本身的多元化和量的增加讓部隊成變得更明顯，判斷的難度變得更大,。
因此,， 中介（FA）行業(yè)的發(fā)展就變得很應時了。不過目前雖然有不少FA活躍在區(qū)域,，但是真正能夠幫助解決信息不對稱,、協(xié)助判斷的幾乎沒有。2019年我們認為會有一些優(yōu)秀的FA真正出現(xiàn)在這個區(qū)域,。
十,、共享電動滑板車在東南亞發(fā)展并不順利
優(yōu)步投資的Lime已經(jīng)進入東南亞，新加坡創(chuàng)業(yè)公司Neuron Mobility和Beam也先后獲得融資,。但是,，2019年這個行業(yè)在本區(qū)域的發(fā)展應該不會很順利。
新加坡可能是東南亞諸國最適合電動滑板車發(fā)展的市場了,，但是新加坡的監(jiān)管機關陸路交通管理局（LTA）一直在嚴格監(jiān)控甚至扣留正在運營的滑板車,。
LTA限制了可投放的車輛數(shù)量，對停放位置也有嚴格規(guī)定，否則便會重金處罰,。而且經(jīng)過共享單車之前的監(jiān)管,，LTA對無樁共享交通工具的管理更加得心應手。業(yè)者想快速發(fā)展應該幾乎不可能,。
現(xiàn)在,，運營滑板車的公司們正在等待法規(guī)的變更，這往往要等好幾個月的時間,。
其它市場就更不用說了，比如印尼和越南,，摩托車比滑板車出行要方便,、便宜的多。
區(qū)域內(nèi)的滑板車公司應該去哪兒呢,？ 澳大利亞和新西蘭,。
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