更青睞物流產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，他們?nèi)绾慰次锪鳎?/H1>

時(shí)間：2018-04-18 09:17:47 點(diǎn)擊：次
來源：億歐網(wǎng) 作者：菁財(cái)研究院菁財(cái)資本

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今天,，我們就從物流下手,，看看在當(dāng)下投資圈內(nèi),，誰最愛物流這個(gè)十萬億級(jí)的市場(chǎng)。

1,、物流是什么,？

物流的概念最早是在美國(guó)形成的，起源于20世紀(jì)30年代,，原意為“實(shí)物分配”或“貨物配送”,。

中國(guó)的物流術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)將物流定義為：物流是物品從供應(yīng)地向接收地的實(shí)體流動(dòng)過程中,，根據(jù)實(shí)際需要,，將運(yùn)輸、儲(chǔ)存,、裝卸搬運(yùn),、包裝、流通加工,、配送,、信息處理等功能有機(jī)結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)用戶要求的過程,。

近幾年,，物流行業(yè)掀起了一股投資熱潮，2017年物流行業(yè)最大的熱點(diǎn)是智能化,。智慧物流將徹底改變現(xiàn)在的物流經(jīng)營(yíng)體系,，同時(shí)也蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì)，不只是物流快遞行業(yè),，許多行業(yè)都會(huì)分享智慧物流的蛋糕,。

對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，智慧物流則是一個(gè)新風(fēng)口,，產(chǎn)生大量的獨(dú)角獸企業(yè)將是必然,，物流也隨之引起了許多投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

數(shù)據(jù)來源：《中國(guó)智慧物流發(fā)展報(bào)告》,、菁財(cái)資本

2,、誰最愛物流？

通過整理投資機(jī)構(gòu)在物流領(lǐng)域的投資次數(shù)和投資金額,，我們發(fā)現(xiàn)物流行業(yè)備受紅杉資本中國(guó),、普洛斯（GLP）、鐘鼎創(chuàng)投,、經(jīng)緯中國(guó),、阿里巴巴、騰訊產(chǎn)業(yè)基金,、華平投資等投資機(jī)構(gòu)的青睞,。

那么在投資機(jī)構(gòu)已投案例中，物流領(lǐng)域的數(shù)量占比及金額占比情況又如何呢,？

從投資數(shù)量和金額占比情況看,，普洛斯（GLP）的次數(shù)和金額占比最高，這與其本身是做物流產(chǎn)業(yè)密切相關(guān),；鐘鼎創(chuàng)投,，投資次數(shù)占比23.88%,，投資金額占總投資額的51.28%，可見其對(duì)物流領(lǐng)域的喜愛,。其他5家投資機(jī)構(gòu)投資次數(shù)和金額都在10%左右,，這是因?yàn)槲锪餍袠I(yè)的創(chuàng)新于近幾年剛剛開始，相信后續(xù)對(duì)物流領(lǐng)域的投資力度會(huì)逐步加大,。

再來看看這些投資機(jī)構(gòu)更愛物流領(lǐng)域哪一輪次的公司呢,？

從投資輪次來看，普洛斯（GLP）投資各個(gè)階段的物流公司,，但戰(zhàn)略投資階段占比接近30%,，這與其產(chǎn)業(yè)資本身份吻合。普洛斯（GLP）成立于2003年,，是綜合物流和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施提供商,，業(yè)務(wù)遍及中國(guó)、日本,、巴西和美國(guó),；在我國(guó)的35個(gè)城市擁有并管理著193個(gè)綜合性園區(qū)，形成了一個(gè)覆蓋主要物流樞紐,、工業(yè)園區(qū)和城市配送中心等戰(zhàn)略接點(diǎn)的高效物流網(wǎng)絡(luò),。

紅杉資本中國(guó)基金偏好投資物流領(lǐng)域中早期的企業(yè)，B輪及B輪前占比高達(dá)72.22%,，對(duì)于德邦,、達(dá)達(dá)、安能物流,、中通快遞等物流行業(yè)公司的早期融資都有參與其中,。

紅杉資本中國(guó)目前基金管理總額約25億美元和逾40億人民幣，用于投資中國(guó)的高成長(zhǎng)企業(yè),，重點(diǎn)關(guān)注科技/傳媒、消費(fèi)品/服務(wù),、醫(yī)療健康,、新能源/環(huán)保/先進(jìn)制造領(lǐng)域，但不僅限于此,，在其所看好的物流領(lǐng)域也有一定量的投資,。

鐘鼎創(chuàng)投也喜愛投資中早期的物流公司，B輪及B輪前占比達(dá)56.25%,。鐘鼎創(chuàng)投成立于2009年,，是一家兼具國(guó)際視野和本土經(jīng)驗(yàn)的“精品基金”，專注于物流&供應(yīng)鏈,、電商O2O領(lǐng)域的投資,，物流領(lǐng)域的投資案例包括德邦物流,、卡行天下、豐巢科技等行業(yè)知名企業(yè),。

阿里巴巴投資輪次分布較為廣泛,，各輪次都有涉及，但分化較為嚴(yán)重,，F(xiàn)輪及F輪后占比為29.4%,，A輪及A輪前占比為47.05%。阿里巴巴通過投資的方式來完善阿里巴巴集團(tuán)的商業(yè)生態(tài)圈,，并且結(jié)合專業(yè)的投資后管理,，幫助被投資企業(yè)快速成長(zhǎng)，主要投資的有百世匯通,、心怡物流等快遞行業(yè)公司,。

騰訊產(chǎn)業(yè)基金偏愛中早期的物流領(lǐng)域企業(yè)，B輪及B輪前占比64.28%,，但未涉及投資天使輪,。騰訊產(chǎn)業(yè)基金主要關(guān)注網(wǎng)絡(luò)游戲、社交網(wǎng)絡(luò),、無線互聯(lián)網(wǎng),、電子商務(wù)以及新媒體等領(lǐng)域，近三年來也開始涉及物流領(lǐng)域的投資,。

華平投資在各輪次都有涉及,，較為均衡，重點(diǎn)關(guān)注AI領(lǐng)域的物流企業(yè),。華平投資是專注于投資成長(zhǎng)型企業(yè)的全球領(lǐng)先的私募股權(quán)投資公司,，目前管理超過400億美元的資產(chǎn)，投資的企業(yè)超過125家,，處于初創(chuàng),、成長(zhǎng)、成熟期等不同的發(fā)展階段,。

經(jīng)緯中國(guó)更偏愛物流領(lǐng)域早期的創(chuàng)業(yè)公司,，B輪及B輪前占比高達(dá)85.72%。經(jīng)緯中國(guó)成立于2008年,，管理規(guī)模超過210億人民幣,，專注早中期投資，著眼扎根中國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)公司,。目前,，“經(jīng)緯系”已形成了龐大的投資矩陣，總體投資公司數(shù)量超過430家，其中物流行業(yè)的公司包括滴滴出行,、風(fēng)先生,、云鳥配送等。

3,、最愛物流的原因,？

產(chǎn)業(yè)資本諸如普洛斯（GLP）、阿里巴巴,、騰訊產(chǎn)業(yè)基金熱衷投資物流行業(yè)的原因不難理解,，這與其業(yè)務(wù)布局密切相關(guān)，通過投資并購物流行業(yè)的公司與其自身業(yè)務(wù)形成更好的協(xié)同作用,。但投資機(jī)構(gòu)青睞物流行業(yè)卻有一番自身的見解,。

1.紅杉資本中國(guó)，物流行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)

過去5年,，紅杉資本中國(guó)在投資了多個(gè)物流行業(yè)的公司,，包括中通快遞、德邦快遞,、安能物流,、云鳥、運(yùn)滿滿,、達(dá)達(dá)等公司,。

中國(guó)物流行業(yè)的趨勢(shì)是大者恒大，強(qiáng)者恒強(qiáng),，快遞領(lǐng)域不會(huì)有大規(guī)模的并購發(fā)生,，但小公司會(huì)被淘汰或戰(zhàn)略性并購。車貨匹配平臺(tái)的商業(yè)模式在不斷優(yōu)化,，還有較長(zhǎng)的路要走,。跨境電商和跨境物流則會(huì)出現(xiàn)新趨勢(shì),，但門檻高,，難度大。

2.鐘鼎創(chuàng)投,，物流迎來技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)口

鐘鼎創(chuàng)投前期深耕物流行業(yè),，聚焦物流8年，對(duì)該行業(yè)有著深入的研究,，且一直堅(jiān)信中國(guó)物流創(chuàng)新正迎來黃金十年。

中國(guó)物流的現(xiàn)狀跟美國(guó)90年代初特別像,，隨著三通一達(dá),、順豐、德邦陸續(xù)上市,，也會(huì)掀起一波并購浪潮,?？春梦锪魇腔谖锪餍袠I(yè)很容易得到數(shù)據(jù)流量以及技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景廣泛這兩方面的考量，物流呈現(xiàn)機(jī)器代替人和路徑優(yōu)化兩大發(fā)展機(jī)遇,，行業(yè)將迎來技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)口,。

3.華平投資，鎖定倉儲(chǔ)自動(dòng)化

早在2011年,，華平投資就已開始在物流領(lǐng)域布局,。物流行業(yè)投資分為前半場(chǎng)和后半場(chǎng)，前半場(chǎng)的很多投資機(jī)會(huì)是商業(yè)模式的創(chuàng)新,，后半場(chǎng)則是技術(shù)推動(dòng)的創(chuàng)新,。物流存在很多自動(dòng)化的升級(jí)空間，是AI非常好的應(yīng)用領(lǐng)域,，AI與物流的想象有兩個(gè)方面,，一方面是倉儲(chǔ)，另外一方面是無人駕駛,。

因此,，華平投資把視角鎖定在物流行業(yè)格局和AI技術(shù)的交叉點(diǎn)——倉儲(chǔ)自動(dòng)化。

4.經(jīng)緯中國(guó),，做好物流細(xì)分化領(lǐng)域

目前中國(guó)的空白領(lǐng)域特別多,，可能贏家通吃，不管是人力資源,，還是銷售,、客服，包括垂直領(lǐng)域,、醫(yī)療,、物流，這些在美國(guó)是一個(gè)過度細(xì)分化的市場(chǎng),，各行各業(yè)每個(gè)領(lǐng)域都做到85分,，但中國(guó)完全是整個(gè)領(lǐng)域都是30分的現(xiàn)狀。目前,，中國(guó)物流細(xì)分行業(yè)還有很大的發(fā)展空間,，經(jīng)緯中國(guó)看好物流行業(yè)的“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。

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