時(shí)間：2023-08-23 13:35:08 點(diǎn)擊：次
來源：海事服務(wù)網(wǎng) 作者：

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據(jù)韓國(guó)媒體Pulse News報(bào)道韓國(guó)最大航運(yùn)公司——韓國(guó)新韓海運(yùn)株式會(huì)社(HMM)的競(jìng)購(gòu)正日益加劇,。該國(guó)排名前50的三個(gè)大型集團(tuán)已于周一提交了初步報(bào)價(jià)。

投資銀行(IB)業(yè)內(nèi)消息人士于周一透露作為HMM的首席出售經(jīng)理三星證券收到了截至周一下午5點(diǎn)的初步報(bào)價(jià)。其中Harim集團(tuán)與其合作的私募股權(quán)投資基金JKL Partners,、LX集團(tuán)和韓國(guó)東遠(yuǎn)(Dongwon)食品集團(tuán)參與了競(jìng)標(biāo),。據(jù)悉德國(guó)最大的集裝箱航運(yùn)公司Hapag-Lloyd AG也是本次的投標(biāo)企業(yè)之一,。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為該國(guó)唯一的國(guó)有航運(yùn)公司不大可能被出售給海外企業(yè),。然而國(guó)外公司作為戰(zhàn)略投資者(SI)與本土競(jìng)標(biāo)者合作也不失為一種可能性。

目前的關(guān)注焦點(diǎn)集中于HMM是否能在年底完成出售而這也是韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)的目標(biāo),。但是市場(chǎng)對(duì)競(jìng)標(biāo)者籌集高達(dá)6.5萬億韓元(約48.5億美元)進(jìn)行收購(gòu)的能力表示懷疑因?yàn)樗麄兪种械默F(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物甚至不足1.5萬億韓元,。即使競(jìng)標(biāo)者能夠吸引到投資人(FIs)他們的最終收購(gòu)仍需借款3萬多億韓元,。

競(jìng)標(biāo)者一直致力于吸引各大金融公司提供資金。Harim集團(tuán)已與新韓銀行,、KB國(guó)民銀行和友利銀行等主要銀行以及美世證券等證券公司建立合作伙伴關(guān)系;東遠(yuǎn)食品集團(tuán)已與韓亞銀行達(dá)成合作并預(yù)計(jì)動(dòng)員該行旗下的韓國(guó)投資證券有限公司;LX集團(tuán)預(yù)計(jì)將與一家大型證券公司合作,。

然而超過3萬億韓元的借款將導(dǎo)致競(jìng)標(biāo)者的年利率超過240億韓元。目前商業(yè)銀行提供的并購(gòu)融資或收購(gòu)貸款的利率約為8%,。賣方計(jì)劃通過綜合評(píng)估經(jīng)營(yíng)國(guó)有航運(yùn)公司和調(diào)動(dòng)資金的能力來選擇合格的競(jìng)標(biāo)者隨后將在選擇優(yōu)先競(jìng)標(biāo)者并簽署最終合同之前進(jìn)行大約兩個(gè)月的初步盡職調(diào)查,。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)希望在今年內(nèi)完成這一收購(gòu)流程且共計(jì)有398790156股股份待出售。其中包括由韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)和韓國(guó)海洋公社(KOBC)持有的從價(jià)值1萬億韓元永續(xù)債——如可轉(zhuǎn)債(CB)和分離交易可轉(zhuǎn)債(BW)——所轉(zhuǎn)換的2億股股份而股權(quán)比率為38.9%,。

除了待出售的股份以外KDB和KOBC持有的永續(xù)債可能會(huì)成為潛在買家的負(fù)擔(dān),。即使成功競(jìng)標(biāo)者獲得了HMM 38.9%的股權(quán)剩余的永續(xù)債仍將被轉(zhuǎn)換為股份使得KDB和KOBC的股權(quán)比例降至32.78%。如果KDB和KOBC確定競(jìng)標(biāo)者中沒有合格的候選人他們還有可能中止出售流程,。