時間：2023-08-21 10:24:39 點擊：次
來源：觸角說事 作者：

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本期內容主要談及“供應鏈金融的概念”

供應鏈金融其實是供應鏈管理的一個重要組成部分,。通常，管理者更加注重供應鏈中的物流和信息管理，卻很容易忽視了資金流的重要性。然而,，隨著經濟全球化和網絡化的不斷加速，國家,、地區(qū),、行業(yè)、公司之間的壁壘逐漸被打破,。

經濟強國大企業(yè)逐漸占據主導地位和優(yōu)勢地位,，而發(fā)展中國家、落后地區(qū),、中小企業(yè)逐漸處于劣勢地位,、被動地位，甚至發(fā)展成為供應鏈中的短板,，嚴重阻礙了全球供應鏈的健全發(fā)展,。

全球性外包活動、部分環(huán)節(jié)資金流產生的“木桶效應”,，推動企業(yè)更加關注財務管理的價值,，隨之供應鏈管理出現(xiàn),。

為了維持供應鏈的穩(wěn)定性,，為了持續(xù)降低供應鏈成本，供應鏈逐漸將重心放在提升資金流的實際效率,，不斷優(yōu)化和完善商業(yè)流程,。在這樣的整體環(huán)境下供應鏈金融萌芽并快速發(fā)展起來。歷經多年發(fā)展,，供應鏈金融已經具備成熟的理論框架和完善的業(yè)務模式,，可為企業(yè)的發(fā)展奠定完善的資金模式。

也正是在這樣的背景和條件下,，許多專注于供應鏈金融的企業(yè)應運而生,，例如盛業(yè)$盛業(yè)(06069.HK)$、京東科技$京東集團-SW(09618.HK)$,、聯(lián)易融$聯(lián)易融科技-W(09959.HK)$,、怡亞通（002183.SZ）等。

接下來,，我們詳細展開說說什么是“供應鏈金融”,。如果想要要理解理解“供應鏈金融”的概念,，不僅要理解“供應鏈”的概念，而且要理解“供應鏈管理”的概念,，還要進一步厘清“供應鏈”,、“供應鏈管理”、“供應鏈金融”及三者之間的關系,。

01 “供應鏈”的概念

首先,，我們從“供應鏈”的概念開始理解。

供應鏈,，最初叫作“經濟鏈”,，是由現(xiàn)代管理學家彼得·德魯克提出的。不過,，哈佛商學院大學教授提出“價值鏈分析法”,，由此演變成“價值鏈”。

隨著經濟學的發(fā)展和研究的深人,，才演變成“供應鏈”的概念,。自供應鏈產生以來專家和學者從不同角度、不同側面進行了揭示,，反映了不同時代背景下對這概念的認知,。

學術界對于供應鏈的初期認識，停留在供應鏈是企業(yè)內部的一個環(huán)節(jié),，指的是從原料采購,、產品生產、市場交換,、產品銷售的完整閉環(huán),，即產品從企業(yè)傳遞到零售商、用戶手中的全過程,。

這個觀點的局限性在于,，其將企業(yè)內部的資源利用作為重點，卻忽視了企業(yè)與外部成員之間的聯(lián)系,，造成了企業(yè)與企業(yè)之間的沖突,。隨著研究的深人，企業(yè)開始關注外部環(huán)境,，并逐漸將企業(yè)與外部的聯(lián)系作為重點,，彌補了初期研究的不足。

近年來,，隨著信息和通信技術的快速發(fā)展,，供應鏈在互聯(lián)網、物聯(lián)網的基礎上進行完善和整合，尤其是隨著大數(shù)據,、云技術,、區(qū)塊鏈等先進技術的融入，供應鏈管理逐漸將核心企業(yè)網鏈關系列為重點,，如企業(yè)與供應商之間的關系,、企業(yè)與用戶之間的關系、供應商之間的關系,、用戶之間的關系,。供應鏈上的企業(yè)建立了一種密切聯(lián)系，尤其是核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間建立了伙伴關系,。

2017 年,，國務院辦公廳發(fā)布了《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》（以下簡稱《意見》），其中給出了關于供應鏈的準確概念,，即供應鏈“是以客戶需求為導向,，以提高質量和效率為目標，以整合資源為手段,，實現(xiàn)產品設計,、采購、生產,、銷售,、服務等全過程高效協(xié)同的組織形態(tài)。”

這個概念可以得出,，整個供應鏈是從產品資料的收集,、產品設計開始，經過材料采購,、產品生產,、產品流通、產品銷售最終流轉到客戶手中的一套完整的活動,，即產品的全過程生命周期,。

同時，《意見》指出,，隨著信息化技術的深入發(fā)展，供應鏈已經發(fā)展到一個新階段,，即供應鏈與互聯(lián)網,、物聯(lián)網的深度融合階段。

在互聯(lián)網,、物聯(lián)網,、大數(shù)據、信息技術、人工智能等技術的融合環(huán)境下,，整個物流行業(yè)呈現(xiàn)出信息化,、鏈條式、國際化的新趨勢,，出現(xiàn)了一系列如共享制造,、外包服務、線上線下深度融合等全新的業(yè)態(tài)和全新的模式,，整個供應鏈出現(xiàn)扁平化,、平臺化的趨勢。

02 “供應鏈管理”的概念

接下來,，我們需要理解什么是“供應鏈管理”,。

從剛剛的介紹來看，供應鏈的概念超越了一般意義上的企業(yè)概念,，其極大地延伸了企業(yè)的生產活動,，通過制訂計劃、收集材料,、存儲產品,、分銷產品、提供服務等綜合性服務將供應商和產品用戶連接在一起,，通過進一步整合供應鏈上的各個環(huán)節(jié),，從整體上提升產品的市場競爭力，建立健全整個供應鏈管理,。

美國供應鏈管理協(xié)會認為,，供應鏈本質上是企業(yè)內外需求、供應的一種系統(tǒng)化整合,，供應鏈管理包括管理,、采購、生產,、轉換,、物流等多個環(huán)節(jié)，具體包括渠道企業(yè)成員之間的合作與協(xié)調,，如供應商,、營銷商、用戶之間的合作與協(xié)調,。供應鏈管理活動包括計劃,、物流、生產,、營銷,、銷售,、信息等各項活動是將這些活動進行組織和協(xié)調。

因此,，供應鏈管理本質上是對整個供應鏈系統(tǒng)有計劃,、系統(tǒng)性的協(xié)調、操作和控制,。其中,，是對金融活動的整合與協(xié)調，被稱為供應鏈金融,。

03 “供應鏈金融”的概念

有了“供應鏈”和“供應鏈管理”的了解之后,，我們就更好的理解什么是“供應鏈金融”。

其實,，在一個完整的供應鏈之中,，物流和資金流形成了一套完整的閉環(huán)，即采購原材料,、原材料轉化成產品,、產品在供應鏈上流通、產品轉化成資金,、運用部分資金采購原材料,，如此往復，形成一個全新的循環(huán),。從產品到資金,、再從資金到產品，形成一個良性的,、理想化的循環(huán)狀態(tài),。

但是，當企業(yè)擴大經營,、資金短缺的情況下,，迫切需要從外部引入資金，這種從外部引入資金的活動被稱為供應鏈金融,。

從本質上講,，供應鏈金融是“供應鏈管理”模式下的產物。供應鏈金融是作為供應鏈管理的分支存在的,，是以供應鏈為基礎,，依托一個或多個核心企業(yè)，運用貿易融資方式,，通過各種各樣的方式封閉資金流,、控制物權，以一種較低風險的方式向供應鏈上的企業(yè)主體提供金融服務的方式,。

因此，我們不難理解，供應鏈金融模式就是建立在產業(yè)鏈的基礎上,，將交易環(huán)節(jié)列為重點,，通過實現(xiàn)物流、資金流,、信息流,、商流的“四流合一”，將處于供應鏈上的企業(yè)當成一個系統(tǒng)的整體來提供解決方案,，將某個企業(yè)不可控的風險轉化為整體的,、可控的風險。從本質上講,，這是一種對供應鏈結構,、運轉流程、交易細節(jié)的整體把握,，借助企業(yè)信用,、貨物流通、貿易自償?shù)葘溕系钠髽I(yè)提供全方位的,、系統(tǒng)化的金融服務,。

以盛業(yè)為例，盛業(yè)以讓“供應鏈更高效,、金融更普惠”為企業(yè)使命,。盛業(yè)基于多年來深耕行業(yè)供應鏈的積累，與深度綁定核心企業(yè)的生態(tài),，通過產業(yè)互聯(lián)網推動基建和醫(yī)藥等國家戰(zhàn)略支柱行業(yè)的數(shù)字化升級,，打造產業(yè)端的數(shù)字生態(tài)。從而讓中小微企業(yè)在數(shù)字生態(tài)中建立自身的數(shù)字信用和交易畫像,，突破對核心企業(yè)確權及擔保的依賴,，進一步推動供應鏈金融的發(fā)展升級。

從關鍵點來講,，盛業(yè)是通過產業(yè)互聯(lián)網深度注入供應鏈場景,，通過互聯(lián)網、物聯(lián)網,、大數(shù)據,、人工智能等技術，多維護驗證交易環(huán)節(jié)的真實性和合理性,，從而為供應鏈上的企業(yè)提供更靈活便捷的金融服務,。

04 “供應鏈”、“供應鏈管理”,、“供應鏈金融”的關系

最后,，我們再梳理一下,，“供應鏈”、“供應鏈管理”,、“供應鏈金融”三者之間的關系,。簡單來說，這三者是是相互包容,、不可分割的,。

從整體上看，一個完整的供應鏈運營過程包括四個方面,，即商業(yè)流,、信息流、資金流和物流,。供應鏈是供應鏈管理,、供應鏈金融的基礎和作用對象，供應鏈管理和供應鏈金融建立在供應鏈基礎上發(fā)揮作用,。

從定義來看,，供應鏈金融是供應鏈管理的重要組成部分，供應鏈金融是在供應鏈環(huán)境下產生的,，是資金流動的需求,。也就是說，供應鏈金融產生于供應鏈管理基礎上,，供應鏈金融是供應鏈管理的重要組成部分,。

從發(fā)展角度來看，供應鏈金融是供應鏈管理的有效延伸,。供應鏈金融與傳統(tǒng)的供應鏈管理相比,，其本身具有更強的信息整合能力、統(tǒng)籌協(xié)調能力,。從效果角度來看,，健全、完善,、成熟的供應鏈金融可以推動整個供應鏈管理順利發(fā)展,，一方面有助于提高整個供應鏈的核心競爭力，另二方面可以進步提升供應鏈管理的整體效率,。