時(shí)間：2019-01-04 09:42:17 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng) 作者：李丹昱

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2018年對(duì)快遞行業(yè)來(lái)說(shuō)是洗盡鉛華、重新洗牌的一年。紅利褪去,，中小快遞企業(yè)相繼倒下,，行業(yè)向頭部集中的態(tài)勢(shì)明顯。手握市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)的順豐,、京東,、“三通一達(dá)”卻不甘于眼前的市場(chǎng)份額，紛紛布局同城件,、高端商務(wù)件等領(lǐng)域,。

從板塊來(lái)看，在全年快遞業(yè)務(wù)量突破500億件的背景下,，交通運(yùn)輸行業(yè)估值有所回升,，板塊整體表現(xiàn)略微落后滬深300指數(shù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，我國(guó)快遞行業(yè)已經(jīng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期,，資源整合的頭部化與集中化讓行業(yè)暫時(shí)告別惡性競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，但行業(yè)增速不及預(yù)期,，人力成本不斷提升,，也為2019年的快遞行業(yè)帶來(lái)不少變數(shù)。

全峰敗走麥城,，快遞企業(yè)向頭部集中

2018年7月11日,，一度被稱(chēng)為中國(guó)快遞業(yè)“黑馬”的全峰快遞遭到法院查封，公司被國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)列入“嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單”,，其法定代表人被納入失信人名單,。就此，這家成立于2010年,，擁有65個(gè)大中型轉(zhuǎn)運(yùn)中心,、5000余家營(yíng)業(yè)門(mén)店的快遞公司終消失在公眾視野，僅留下近億元的債務(wù)黑洞,。

全峰快遞創(chuàng)立以來(lái)共經(jīng)歷7輪融資,，且背后不乏景林資本等多家大佬,，但最后結(jié)局的唏噓，也反映出當(dāng)下中小快遞企業(yè)的艱難現(xiàn)狀,。隨著順豐,、京東、德邦,、中通,、申通、圓通,、韻達(dá),、百世(統(tǒng)稱(chēng)為“CR8”)相繼登錄資本市場(chǎng)，中小快遞公司在價(jià)格戰(zhàn)中并不占優(yōu)勢(shì),，生存艱難,，依靠刷單來(lái)保持單量并不是長(zhǎng)久生存之計(jì)，并購(gòu),、倒閉也就隨之而來(lái),。

根據(jù)國(guó)家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2018年前三季度，快遞與包裹服務(wù)品牌市場(chǎng)集中度指數(shù)CR8為81.5,，同比提高3.7,。市場(chǎng)份額及要素加速向重點(diǎn)企業(yè)集中，八大快遞企業(yè)與中小快遞企業(yè)差距迅速拉開(kāi),，并越來(lái)越大,。

從各大快遞企業(yè)日前發(fā)布的2018年11月快遞服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，圓通,、韻達(dá),、申通、順豐市占率之和高達(dá)44.9%,，優(yōu)勢(shì)明顯,。

2018年11月快遞行業(yè)市占率(部分)

同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn),，2018年初至今CR8一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),，也就是說(shuō)，在2015年前后,，快遞行業(yè)CR8經(jīng)歷短暫下降后,，行業(yè)集中度開(kāi)始不斷回升。

2014年至今快遞行業(yè)CR8指數(shù)(%)

業(yè)內(nèi)人士對(duì)藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)記者分析道,，行業(yè)集中度將不斷提高這是不爭(zhēng)的事實(shí),，畢竟現(xiàn)代快遞比拼的已不僅僅是跑腿能力，而是包括AI,、大數(shù)據(jù)等在內(nèi)的綜合科技實(shí)力對(duì)壘,，這些硬實(shí)力的比拼中小快遞企業(yè)并不占優(yōu)勢(shì)。所以無(wú)論是蘇寧收購(gòu)天天快遞還是全峰快遞被查封,，這是快遞行業(yè)快速發(fā)展的必然結(jié)果,，也側(cè)面印證了快遞行業(yè)的高門(mén)檻。

高端個(gè)人件市場(chǎng)火爆,，順豐遭京東,、郵政、“三通一達(dá)”圍剿

頭部企業(yè)看似占盡上風(fēng),，實(shí)際上仍然如履薄冰,。

“雖然快遞行業(yè)逐步向頭部企業(yè)集中，但這并不意味著失去競(jìng)爭(zhēng),，”快遞行業(yè)專(zhuān)家趙小敏向藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示,，“個(gè)人寄件業(yè)務(wù)的高端市場(chǎng)，將成為2019年各大快遞企業(yè)布局的重點(diǎn),。”

確實(shí)如此,，京東物流進(jìn)軍C端、EMS重啟IPO,、圓通開(kāi)通“承諾達(dá)”高端服務(wù)等成為2018年快遞行業(yè)的風(fēng)向標(biāo),。

京東物流在個(gè)人快遞領(lǐng)域推出的服務(wù)與順豐高度重合，且依托航空運(yùn)力推出了“特快送”產(chǎn)品,，確保兩地之間的次日或隔日送達(dá),，直擊順豐的航空優(yōu)勢(shì)，引發(fā)行業(yè)內(nèi)關(guān)于兩者爭(zhēng)霸高端件的猜測(cè),。就在京東物流宣布開(kāi)放物流當(dāng)天,，順豐的股價(jià)下跌了2.41%。

順豐股票走勢(shì)

同時(shí),，中國(guó)郵政將EMS與郵政傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合并和重組,，組建寄遞事業(yè)部，也在蓄力發(fā)展高端市場(chǎng),。

京東物流相關(guān)工作人員對(duì)藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示,，京東物流上線個(gè)人快遞業(yè)務(wù)后，日單量快速增長(zhǎng),，但并未透露相關(guān)數(shù)據(jù),。

快遞物流咨詢(xún)網(wǎng)首席顧問(wèn)徐勇并不認(rèn)為京東物流、EMS等會(huì)在短期內(nèi)威脅到順豐,，他表示：“中國(guó)郵政想要打敗順豐,，再次回到行業(yè)龍頭位置還是很難的，最大的障礙是體制問(wèn)題,，體制問(wèn)題不解決,，很難發(fā)展起來(lái),。而京東物流是依靠京東電商業(yè)務(wù)起家，這不利于其他競(jìng)品電商賣(mài)家使用其發(fā)件,，主要還是看未來(lái)發(fā)展,。”

電子商務(wù)研究中心特約研究員解筱文也認(rèn)為，當(dāng)下發(fā)力高端的京東物流,、圓通速遞等暫時(shí)不會(huì)對(duì)順豐造成影響,。

然而從數(shù)據(jù)來(lái)看，順豐的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻并不樂(lè)觀,。2018年11月,，順豐業(yè)務(wù)量增速環(huán)比減少4個(gè)百分點(diǎn)，單票收入同比增長(zhǎng)4%,，所以整體收入增速環(huán)比也出現(xiàn)下滑,，環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。2018年三季報(bào)顯示,，順豐控股實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)約為30.28億元,，同比下降16.87%，同時(shí),，資產(chǎn)負(fù)債率由2017年末的43.22%攀升至46.77%,。

業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)記者表示，順豐在2018年壓力很大,，但行業(yè)壁壘不夠深,。順豐利潤(rùn)的下滑與公司2018年以來(lái)的持續(xù)擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系。在順豐大幅擴(kuò)張的背后,，既有公司在上市之后資本的要求,，也折射出各大快遞企業(yè)與順豐搶食的現(xiàn)狀。

事實(shí)上,，各大快遞公司搶食高端件市場(chǎng)的背后,，是其連年下跌的單票收入。在中通,、申通,、圓通等加盟制快遞公司票均收入不斷壓縮的同時(shí)，只有順豐保持了20元以上的票均收入,。

“四通一達(dá)”2018Q2單票收入

票均收入下降,、毛利率被壓縮，使得快遞企業(yè)選擇在“雙十一”前后開(kāi)始調(diào)價(jià),。10月初,，中通、韻達(dá),、申通等頭部快遞公司紛紛上調(diào)派送費(fèi),，此后,，中通再次對(duì)外宣布，從2018年11月11日起在全國(guó)范圍啟動(dòng)旺季中轉(zhuǎn)費(fèi)和派費(fèi)調(diào)節(jié)機(jī)制,。

徐勇表示,，“通達(dá)系”同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)單價(jià)向上拐點(diǎn)短期很難出現(xiàn),，但“雙11”確實(shí)是快遞企業(yè)吸引B、C兩端客戶(hù)的機(jī)會(huì),。近年來(lái)一直在“通達(dá)系”保持領(lǐng)先地位的中通率先漲價(jià),，也是為了留住快遞員、提高服務(wù)質(zhì)量,，為沖擊高層次商務(wù)件市場(chǎng)做準(zhǔn)備,。

至于借機(jī)“雙十一”實(shí)現(xiàn)快遞價(jià)格整體上漲的看法，從目前來(lái)看,，并未成功,。快遞行業(yè)單票均價(jià)與去年同期相比并未有明顯浮動(dòng),。

全國(guó)重點(diǎn)城市11月份單價(jià)水平變化情況

解筱文表示,，各大快遞公司在近期的調(diào)價(jià)行為應(yīng)該也不會(huì)得到持續(xù)，如果快遞物流企業(yè)群體在“雙11”期間漲價(jià),，國(guó)家郵政主管部門(mén)和快遞協(xié)會(huì)則需要約談,，協(xié)調(diào)平衡各方利益。除非國(guó)家認(rèn)定“雙11”發(fā)展已帶來(lái)重大社會(huì)問(wèn)題,，需要通過(guò)價(jià)格杠桿調(diào)節(jié),，采用宏觀手段調(diào)控。

快遞行業(yè)2019年招人難,、增長(zhǎng)提速更難,，押寶最后一公里

對(duì)于快遞行業(yè)而言，服務(wù)決定一切,。但在外賣(mài)等行業(yè)的擠壓下,，快遞用工難問(wèn)題愈發(fā)凸顯。

“招工難已經(jīng)不能說(shuō)是季節(jié)性問(wèn)題了,，而是存在了十多年的問(wèn)題,，”徐勇認(rèn)為，隨著中國(guó)人口紅利的逐漸消失,，物流業(yè)面臨的人力成本上升是必然,，這一困境在2019年也將繼續(xù)。

然而更加困難的是,，快遞企業(yè)如何在增速面臨瓶頸的背景下,，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新突圍,。西部證券在研報(bào)中表示，行業(yè)增速不及預(yù)期是快遞行業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一,。

數(shù)據(jù)顯示,，2016年至今，快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量以及增速呈現(xiàn)震蕩后略有下降趨勢(shì),。11月最新數(shù)據(jù)顯示,，行業(yè)實(shí)現(xiàn)包裹量58.6億件，日均業(yè)務(wù)量1.95億件,，業(yè)務(wù)量整體增長(zhǎng)24.4%,，增速上相比10月繼續(xù)回落，下降0.8個(gè)百分點(diǎn),。

此外,，解筱文認(rèn)為，2019年頭部快遞企業(yè)將繼續(xù)布局“最后一公里”,。鑒于韻達(dá),、申通、中通轉(zhuǎn)讓豐巢股份收回現(xiàn)金,，不再持有豐巢科技股份,，“三通一達(dá)”自己加碼布局“最后一公里”或者加強(qiáng)與菜鳥(niǎo)驛站合作的可能性加大。

豐巢和菜鳥(niǎo)驛站雖然目前仍處于虧損狀態(tài),，但不少業(yè)內(nèi)人士在采訪中表示看好“快遞站點(diǎn)”的后續(xù)發(fā)展,，并表示“用戶(hù)粘性的提高以及提供的增值服務(wù)增加，最后一公里的商業(yè)模式也將實(shí)現(xiàn)盈利,。”

無(wú)論是愈發(fā)激烈的高端件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),，還是在經(jīng)濟(jì)洪流中敗走的中小企業(yè)，2018年的快遞行業(yè)已經(jīng)塵埃落定,。生死的磨難削去了野蠻生長(zhǎng)的雜亂枝蔓,，唯一可以確定的是，2019年的快遞行業(yè)將是頭部企業(yè)主宰,，實(shí)現(xiàn)行業(yè)變革的一年,。