中小銀行加速布局供應(yīng)鏈金融,，正是因為看中了巨大的應(yīng)收賬款市場,。同時，各種政策利好以及技術(shù)支撐,，為其開展業(yè)務(wù)提供了政策指導(dǎo),，提升了風(fēng)控有效性。

供應(yīng)鏈金融再度成為業(yè)界熱點,。但與此前的由核心企業(yè),、第三方電商占主導(dǎo)不同，這次的主角是商業(yè)銀行,，尤其是中小商業(yè)銀行,，而其應(yīng)用的焦點是如何更好發(fā)掘中小微企業(yè)并為其增信。

近期,，中信銀行,、光大銀行、民生銀行,、華夏銀行,、浙商銀行等均發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，此外,，多家城商行,，如南京銀行、貴陽銀行等也開始將供應(yīng)鏈金融作為重要業(yè)務(wù)予以推進,。

三因素利好供應(yīng)鏈金融

早已不是新鮮事物的供應(yīng)鏈金融,，為何此時受到中小銀行關(guān)注？其意圖是什么,？

業(yè)內(nèi)人士介紹,，銀行“供應(yīng)鏈金融”的核心是挖掘中小企業(yè)，為其增加信用,，從而有效破解其融資難,。具體來看，即銀行以核心企業(yè)為依托,，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息,，為其上下游小微企業(yè)提供融資。其最常見的增信方式是應(yīng)收賬款質(zhì)押,、核心企業(yè)擔(dān)保,。

其中,，應(yīng)收賬款質(zhì)押模式的優(yōu)勢在于專款專用,，還款方實際上是核心企業(yè)而非小企業(yè),，能夠較好地控制風(fēng)險。具體來看,，銀行先把錢貸給小企業(yè)，到還款時,，核心企業(yè)把應(yīng)付小企業(yè)的錢直接打給銀行,。

比如，日前中信銀行推出的“信e鏈—應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通”產(chǎn)品,，就將該行與核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺對接,，借助標準化電子“付款憑證”的多級流轉(zhuǎn)，向其上游多級供應(yīng)商提供全流程,、線上融資,。

此輪激發(fā)中小銀行加速布局供應(yīng)鏈金融的“東風(fēng)”是什么？據(jù)了解,，應(yīng)收賬款規(guī)模上升,、政策利好和技術(shù)支撐增強是三大主因。

首先,，從應(yīng)收賬款規(guī)模角度看,，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至今年6月末,，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達13.7萬億元,，同比增長11.7%；產(chǎn)成品存貨41187.6億元,，增長8.3%,，這二者正是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)。

其次,，從政策利好角度看,，自2017年以來，多部委相繼發(fā)布了推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展的相關(guān)政策,，實操層面的難點也在逐一破解,。

其中，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》,，要求推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟,；中國人民銀行明確了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記參照質(zhì)押登記辦理；上海證券交易所發(fā)布“企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認指南”,；商務(wù)部等8部門印發(fā)《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點的通知》,，提出推動政府,、銀行與核心企業(yè)加強系統(tǒng)互聯(lián)互通和數(shù)據(jù)共享。

再次,，從技術(shù)支撐角度看,，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流,、信息流等已實現(xiàn)數(shù)據(jù)化,，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度,，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實性,，提升了風(fēng)險防控的有效性。

區(qū)塊鏈技術(shù)帶來新前景

在技術(shù)支撐強化的過程中,，區(qū)塊鏈應(yīng)用受到了銀行業(yè)普遍重視,，也為供應(yīng)鏈金融發(fā)展帶來了新的前景。

浙商銀行日前推出的“倉單通”產(chǎn)品正是區(qū)塊鏈技術(shù)的落地成果之一,。“在傳統(tǒng)油品貿(mào)易過程中,，存在過戶手續(xù)復(fù)雜、規(guī)模難以做大,、融資和內(nèi)外貿(mào)未聯(lián)動,、大額交易缺少金融服務(wù)、交易模式缺乏創(chuàng)新活力等問題,。”該行相關(guān)負責(zé)人說,。

他表示，“倉單通”基于區(qū)塊鏈技術(shù)的獨立性,、無因性,、文義性等特征而開發(fā)，目的在于為不易變質(zhì)的大宗商品,、季節(jié)性商品提供高效安全的質(zhì)押融資,、交易流通服務(wù)，同時幫助核心企業(yè)形成穩(wěn)定的銷售體系和客群,。

從實際操作看,，通過該平臺，存貨人可以把提貨單,、倉儲貨物轉(zhuǎn)化為標準化的區(qū)塊鏈電子倉單,，既可將其向受讓人轉(zhuǎn)讓交易，又可質(zhì)押給銀行獲得在線融資,。提貨時,，倉單持有人可憑合法取得、非質(zhì)押的區(qū)塊鏈倉單向倉儲監(jiān)管方提取貨物,，將線上掛牌交易,、線下實物交割同步進行,，從而減少在傳統(tǒng)模式下的交易環(huán)節(jié)，提升業(yè)務(wù)的安全性,、合規(guī)性和時效性,。

據(jù)悉，今年9月末,，浙商銀行的首筆系統(tǒng)對接“倉單通”業(yè)務(wù)——“珠海港倉單通”平臺已落地運行,，實現(xiàn)了“倉單通”平臺與企業(yè)倉儲物流系統(tǒng)的對接。

除了提升安全性和時效性,，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的意義還在于增信,，進而降低企業(yè)融資成本。

在雄安新區(qū),，華夏銀行“鏈通雄安—區(qū)塊鏈—供應(yīng)鏈”產(chǎn)品首筆放款已成功落地。該產(chǎn)品在雄安集團區(qū)塊鏈應(yīng)用和實施團隊的支持下,，以雄安集團信用為基礎(chǔ),，借助區(qū)塊鏈平臺的數(shù)據(jù)溯源、行為規(guī)范,、資金管理等功能,，為雄安建設(shè)的分包商解決工人工資發(fā)放、原材料采購等資金問題,。

兩大創(chuàng)新趨勢值得關(guān)注

在新技術(shù)賦能的基礎(chǔ)上,，供應(yīng)鏈金融的兩大創(chuàng)新趨勢正在引發(fā)業(yè)界的關(guān)注和思考，一是反向保理,，二是供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化,。

所謂銀行保理，是指債權(quán)人（例如有融資需求的企業(yè)）將自身的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,，以此為前提,，銀行為其提供應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，應(yīng)收賬款催收,、管理,，壞賬擔(dān)保等融合金融服務(wù)。

隨著我國企業(yè)“走出去”水平不斷提升,，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求也相繼提高,，為應(yīng)對持續(xù)增長的供應(yīng)鏈融資需求，反向保理應(yīng)運而生,。

業(yè)內(nèi)人士介紹,，反向保理以供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、資信較好的進口企業(yè)為核心,，依托進口企業(yè)的資信,，為供應(yīng)鏈中所有對應(yīng)的中小出口企業(yè)提供保理服務(wù),，尤其適用于供應(yīng)鏈金融管理意識強且配合度高、需要加強對上游供應(yīng)商的金融支持以保障穩(wěn)定安全的核心企業(yè),。

“其成熟與運用有望推動全球供應(yīng)鏈發(fā)展,，服務(wù)全球供應(yīng)鏈客戶。”中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長黃潤中說,。

此外,，隨著銀行信貸資產(chǎn)證券化提速，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化,，也就是基于供應(yīng)鏈中應(yīng)收賬款的保理資產(chǎn)證券化,，也進入了發(fā)展快車道。

“保理資產(chǎn)證券化”是以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ),，通過打包,、出售，在資本市場形成可流通的有價證券,。據(jù)記者觀察,，目前其在實踐中形成了4種主要模式。

一是基于央企,、國企,、上市公司等優(yōu)質(zhì)主體的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，二是以互聯(lián)網(wǎng)電商平臺為主導(dǎo)的保理債權(quán)資產(chǎn)證券化,，三是基于產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的反向保理資產(chǎn)證券化,，四是基于信用證、保函的貿(mào)易融資類應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化,，如民生銀行與廣發(fā)資管合作發(fā)行的帶有銀行增信的貿(mào)易融資類ABS產(chǎn)品,。

“通過資產(chǎn)證券化，銀行可優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),、改善流動性并帶來中間業(yè)務(wù)收入及資本回報,，企業(yè)則可借助銀行增信獲得更多的融資，同時為投資者提供更多的優(yōu)質(zhì)投資品種,，實現(xiàn)多方共贏,。”黃潤中說。