時間：2015-04-29 15:32:28 點擊：次
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公司公告以每股4435韓元的價格認(rèn)購韓國電商服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)ISECOMMERCECOMPANYLIMITED新發(fā)行股份450.96萬股,約合人民幣1.15億元,。本次投資后,公司將占ISE17.67%的股份,。

投資要點:

參股韓國電商ISE,成為ISE第二大股東。ISE(KOSDAQ:069920)是韓國電商領(lǐng)軍企業(yè),旗下主要運(yùn)營WIZWID網(wǎng)站和WConcept網(wǎng)站,。其中,WIZWID網(wǎng)站是韓國國內(nèi)第一家提供跨境電商服務(wù)的網(wǎng)站,在韓國代購電商市場占有率達(dá)50%,WConcept網(wǎng)站是一家面向韓國市場提供時尚品牌的電商平臺,在韓國時尚品牌電商市場占有率第6位,。2014年,ISE公司營業(yè)收入約合人民幣3.82億元,、凈利潤-1251.85萬元。

提升互聯(lián)網(wǎng)基因,為后續(xù)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展布局,。不公司目前的經(jīng)營規(guī)模相比,參股ISE對公司業(yè)績貢獻(xiàn)丌大,但本次投資的重要意義在于為公司未來在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域方面的發(fā)展布局,。未來公司計劃不ISE合作,整合資源,在中國構(gòu)建秱勱互聯(lián)平臺,開展相關(guān)業(yè)務(wù)。后續(xù)若森馬服飾不ISE共同協(xié)商投資一家中國境內(nèi)企業(yè),ISE應(yīng)向境內(nèi)企業(yè)投資丌少于五十億韓元,且森馬服飾及其中國合作伙伴在境內(nèi)企業(yè)的投資金額為ISE對境內(nèi)企業(yè)投資金額的3至4倍,。

維持強(qiáng)烈推薦評級,。預(yù)計2015、2016,、2017年營業(yè)收入分別為94.1,、109.6和128.3億元,同比增長15.5%、16.5%和17%,弻屬凈利潤分別為13.8,、17.1和20.5億元,同比增長26.1%,、24.3%和19.5%,對應(yīng)EPS分別為2.06、2.55和3.05元,。公司休閑裝業(yè)務(wù)筑底反彈,童裝業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長,基本面有支撐,未來投資幵購預(yù)期有望進(jìn)一步提升公司估值,給予目標(biāo)價68.85元,對應(yīng)16年27倍PE,。

風(fēng)險提示:1、相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)丌達(dá)預(yù)期,。2,、消費(fèi)環(huán)境持續(xù)低迷。