時間：2018-11-27 11:15:00 點擊：次
來源：億歐 作者：

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智能物流是大勢所趨。經(jīng)濟新常態(tài)和產(chǎn)業(yè)升級背景下,，智能物流技術(shù)與裝備的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),。智能物流是工業(yè)4.0重要組成部分，隨著工業(yè)4.0的臨近,，智能物流已是大勢所趨,。在經(jīng)濟新常態(tài)下，人工,、土地,、倉儲租金成本不斷上升，物流業(yè)作為“第三利潤源”的戰(zhàn)略地位凸顯,，智能物流技術(shù)和裝備的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),。

智能物流裝備與下游行業(yè)密切相關(guān)，幾乎覆蓋全部工業(yè)制造領(lǐng)域,，預(yù)計2019年市場規(guī)模將破千億,。智能物流裝備在幾乎所有的工業(yè)制造領(lǐng)域均有應(yīng)用。現(xiàn)階段智能物流裝備在煙草,、汽車,、工程機械、大型零售領(lǐng)域使用較多,。預(yù)計未來在冷鏈,、醫(yī)藥、電商,、快遞,、紡織服裝、食品飲料等行業(yè)會保持較快增長,，2019年市場規(guī)模將突破千億,，行業(yè)戰(zhàn)略機遇期還有4～6年,，整體增速在20%左右。 

國外廠商規(guī)模,、技術(shù),、經(jīng)驗均處于領(lǐng)先，國內(nèi)廠商通過高性價比和優(yōu)勢服務(wù)不斷壯大,。歐,、美、日國際知名企業(yè)規(guī)模較大,，擁有先進的技術(shù),、豐富的產(chǎn)品線和多年積累的項目經(jīng)驗，在中國占據(jù)了三分之二的市場份額,，在高端市場優(yōu)勢尤其明顯,。我國已具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，盡管在技術(shù),、規(guī)模,、經(jīng)驗等方面存在一定差距，還是發(fā)展了一批具有較強研發(fā)設(shè)計和項目集成能力的企業(yè),，通過高性價比的產(chǎn)品和本土化服務(wù)與國外廠商競爭,。

自動化立體庫、輸送分揀系統(tǒng),、物流機器人系統(tǒng),、自動識別與感知系統(tǒng)等先進的物流技術(shù)與裝備將快速成長,，成為市場新的推動力,。

新三板上的智能物流裝備企業(yè)規(guī)模較小，成長性較好,。2015年約三分之一的企業(yè)營業(yè)收入增速超過100%,，約一半企業(yè)的歸屬母公司股東的凈利潤增速超過100%。

看好物流系統(tǒng)集成商和新型智能物流裝備供應(yīng)商,。物流系統(tǒng)集成商研發(fā)實力較強,、產(chǎn)品附加值較高，對上游具有較強的議價能力,，整體設(shè)計及系統(tǒng)集成能力是企業(yè)競爭力強弱的主要標(biāo)志,，因此看好系統(tǒng)集成商的發(fā)展前景。另外,，關(guān)注代表智能物流發(fā)展方向的新型智能物流裝備供應(yīng)商,。

1、智能物流是工業(yè)4.0重要組成部分

1.1智能物流集成多種先進技術(shù)

物流是指為了滿足客戶的需要,，以最低的成本,，通過運輸,、保管、配送等方式,，實現(xiàn)原材料,、半成品、成品及相關(guān)信息由商品的產(chǎn)地到商品的消費地所進行的計劃,、實施和管理的全過程,。

智能物流是指物流過程的智能化，它以信息交互為主線,，使用條形碼,、射頻識別、傳感器,、全球定位系統(tǒng)等先進的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，集成自動化、信息化,、人工智能技術(shù),，通過信息集成、物流全過程優(yōu)化以及資源優(yōu)化,，使物品運輸,、倉儲、配送,、包裝,、裝卸等環(huán)節(jié)自動化運轉(zhuǎn)并實現(xiàn)高效率管理。它能夠有效提高企業(yè)的市場應(yīng)變能力和競爭能力,，為客戶提供快捷,、方便、準確的服務(wù),，同時降低成本,，減少自然資源和社會資源的消耗。

自動化系統(tǒng)通常固化處理信息的程序,，按照事先的設(shè)定對外部信息進行判斷和處理,，智能功能有限。智能物流系統(tǒng)使用自動化技術(shù),、信息技術(shù),、人工智能技術(shù)，不但具有自動化系統(tǒng)的功能,，還具備對系統(tǒng)程序進行適應(yīng)性修改的能力,，可以在一定程度上實現(xiàn)無需人工干預(yù)即可自動達成特定目標(biāo)。

智能物流是工業(yè)4.0的重要組成部分,。工業(yè)4.0四大主題為智能工廠,、智能生產(chǎn),、智能物流、智能服務(wù),。智能物流有三個核心要素,，分別是：智能單元化物流技術(shù)、自動化物流裝備以及智能物流信息系統(tǒng),。智能物流的發(fā)展目前還處于初期階段,。

智能物流裝備是智能物流的基礎(chǔ)。智能物流裝備的基礎(chǔ)是自動化,，在此基礎(chǔ)上再集成感知傳感,、信息化、人工智能等技術(shù)實現(xiàn)智能化,。自動化物流裝備包括自動化倉庫系統(tǒng),、自動化搬運與輸送系統(tǒng)、自動化分揀與揀選系統(tǒng),、自動信息處理與控制系統(tǒng)等,。代表性的產(chǎn)品有自動導(dǎo)引車（AGV，Automated Guided Vehicle）,、穿梭車（RGV,、Rail Guided Vehicle）、堆垛機,、輸送機,、分揀機等。

1.2工業(yè)生產(chǎn)物流系統(tǒng)和商業(yè)配送物流系統(tǒng)

根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)可將物流系統(tǒng)分為工業(yè)生產(chǎn)物流系統(tǒng)和商業(yè)配送物流系統(tǒng),。工業(yè)生產(chǎn)物流系統(tǒng)服務(wù)于生產(chǎn),，對工廠內(nèi)部的原材料、半成品,、成品及零部件等進行存儲和輸送,，側(cè)重于物流與生產(chǎn)的對接。商業(yè)配送物流系統(tǒng)為商品流通提供存儲,、分揀、配送服務(wù),，使商品能夠及時到達指定地點,，側(cè)重于連接工廠、貿(mào)易商,、消費者,。

1.3智能物流裝備產(chǎn)業(yè)鏈

智能物流裝備產(chǎn)業(yè)鏈分為上、中,、下游三個部分,。上游為智能物流裝備行業(yè)和物流軟件行業(yè),，分別提供物流硬件裝備（輸送機、分揀機,、AGV,、堆垛機、穿梭車,、叉車等）和相應(yīng)的物流信息軟件系統(tǒng)（WMS,、WCS系統(tǒng)等）；中游是智能物流系統(tǒng)集成商,，根據(jù)行業(yè)的應(yīng)用特點使用多種物流裝備和物流軟件,，設(shè)計建造物流系統(tǒng)；下游是應(yīng)用智能物流系統(tǒng)的各個行業(yè),，智能物流系統(tǒng)在煙草,、醫(yī)藥、汽車,、電商,、快遞、冷鏈,、工程機械等諸多行業(yè)都有應(yīng)用,。

2、智能物流裝備興起是大勢所趨

智能物流裝備興起主要有這五個方面的原因：

1,、智能物流是工業(yè)4.0不可或缺的組成部分,，發(fā)展智能物流技術(shù)與裝備必不可少；

2,、采用智能物流技術(shù)與裝備能夠大幅提高效率和準確性,，是降低物流費用，提升物流效率的有效手段,；

3,、在經(jīng)濟新常態(tài)和產(chǎn)業(yè)升級背景下，人工,、土地,、倉儲租金成本不斷上漲，智能物流裝備成本優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),，這促使其加速發(fā)展,；

4、電子商務(wù)和快遞物流的迅猛發(fā)展是智能物流裝備應(yīng)用的驅(qū)動力,；

5,、國家政策大力支持智能物流裝備行業(yè)的發(fā)展。

2.1 工業(yè)4.0需要智能物流技術(shù)與裝備

《中國制造2025》的實施意味著中國版工業(yè)4.0即將來臨。工業(yè)4.0時代,，客戶需求高度個性化,、碎片化，產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)周期縮短,，這不僅是智能生產(chǎn)需要面對的問題,，也對支撐生產(chǎn)的物流體系提出了巨大挑戰(zhàn)。智能物流系統(tǒng)在標(biāo)準化,、自動化的基礎(chǔ)上,，集成傳感器、互聯(lián)網(wǎng),、物聯(lián)網(wǎng)進行信息化,，實現(xiàn)物與物、物與人的互聯(lián),，利用大數(shù)據(jù),、云計算、人工智能等技術(shù)充分提高物流效率,，使供給方及時獲取信息,、迅速做出反應(yīng)，需求方快速獲得所需產(chǎn)品與服務(wù),。智能物流是連接供應(yīng),、生產(chǎn)和客戶的紐帶，是工業(yè)4.0不可或缺的組成部分,，發(fā)展智能物流技術(shù)與裝備必不可少,。

2.2 智能物流技術(shù)與裝備是提升物流效率的有效手段

衡量一個國家物流發(fā)展水平通常以物流費用對GDP的比值作為標(biāo)準，該值越低說明物流水平越高,。多年來我國該指標(biāo)一直為全球最高,。2015年我國社會物流總費用對GDP的比值為16%，是美國的兩倍左右,。在中國物流成本占商品銷售金額的比例為20%～40%,，而發(fā)達國家僅為9.5%～10%。

中國社會物流費用偏高有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),、流通管理體制,、企業(yè)管理模式等多方面的原因。采用先進的物流技術(shù)和裝備,，提升物流系統(tǒng)的自動化,、信息化和智能化水平是提高物流效率的重要手段。國外很多企業(yè)自動化程度超過90%,。我國企業(yè)物流自動化普及率低，且行業(yè)分化嚴重，已經(jīng)實施或者部分實施信息化的物流企業(yè)僅占39%,，全面信息化的企業(yè)僅占10%,。采用智能物流系統(tǒng)提升物流效率是大勢所趨。

2.3經(jīng)濟新常態(tài)和產(chǎn)業(yè)升級促進物流技術(shù)與裝備加速應(yīng)用

以往我國勞動力成本,、土地成本低廉,，企業(yè)沒有采用先進物流裝備的動力。隨著經(jīng)濟進入新常態(tài),，人工,、土地、倉儲租金成本大幅上升,，采用先進的物流技術(shù)與裝備的成本優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),。以自動化立體庫為例，以人工成本6.5萬元/年,、土地成本100萬元/畝計,，自動化立體庫前期投資已經(jīng)低于傳統(tǒng)倉庫，單位面積的存儲量是傳統(tǒng)倉庫的5～10倍,，占地面積只有40%～70%,。存儲同樣噸位的貨物，節(jié)約2/3以上的人力,，還可以降低勞動強度,、提高勞動效率。

國際經(jīng)驗表明,，人工成本上升,，經(jīng)濟增速放緩，靠降低成本或擴大銷售難以獲得利潤時,，物流自動化,、智能化降本增效的作用將使物流業(yè)作為“第三利潤源”戰(zhàn)略地位凸顯，這將促進先進物流裝備市場擴大,。

隨著國內(nèi)企業(yè)發(fā)展壯大,，對物資管理水平、物流效率提出了更高要求,。在《中國制造2025》全面推進的背景下,，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級同樣需要物流自動化、智能化技術(shù)的支持,。

2.4 快遞和電商增長迅猛,，助推智能物流技術(shù)與裝備發(fā)展

中國快遞業(yè)務(wù)量從2007年的12億件迅猛增長至2015年的207億件，八年時間增長7倍多,，年均復(fù)合增長率達到42.76%,，最高日處理量超過1億件。2014年超越美國，躍居世界第一位,?？爝f業(yè)務(wù)收入從2007年的323億元增至2015年的2769億元，年均復(fù)合增長率30.81%,。2016年上半年全國快遞業(yè)務(wù)量132.5億件,，同比增長56.7%，業(yè)務(wù)收入1714.6億元,，同比增長43.4%,。

快遞市場發(fā)展迅猛對倉儲、分揀,、配送效率和準確性均提出了更高要求,。目前國內(nèi)快遞業(yè)人工分揀為主，自動化分揀率低于5%,，對自動化輸送和分揀設(shè)備,、自動化立體庫需求空間很大。近期快遞公司紛紛啟動上市和融資計劃,，順豐借殼鼎泰新材,、圓通借殼大楊創(chuàng)世、韻達借殼新海股份,、申通借殼艾迪西登陸A股,；中通快遞可能在2016年底或2017年初登陸美國資本市場，IPO融資規(guī)模估計在10～20億美元,；百世物流被傳估值27億美元謀求香港或美國上市,；德邦物流在A股排隊上市，擬發(fā)行1.5億股募資超29.88億元,；全峰快遞也表示將在2016年掛牌新三板,；2016年2月獲得6億元融資的天天快遞，目前正在進行新一輪融資,，金額在7～8億元人民幣,。快遞企業(yè)獲得融資之后必然會增加資本開支,，加強倉儲物流系統(tǒng)建設(shè),，提升配送服務(wù)水平。

我國電子商務(wù)發(fā)展勢頭同樣驚人,，根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù),，市場規(guī)模從2009年的3.6萬億元增長至2015年16.4萬億元，年均復(fù)合增長率28.75%,。預(yù)計2016年增長率仍然在20%以上,，市場規(guī)模將達到19.7萬億元,。

從電子商務(wù)的構(gòu)成來看，網(wǎng)絡(luò)購物的比重持續(xù)上升,，2015年占比23.6%,。2009年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場規(guī)模0.26萬億元,， 2015年3.8萬億元,，復(fù)合增長率56.36%。預(yù)計2016年將達到5萬億元,，增長率30.7%,。電子商務(wù)更大一部分比重來自企業(yè)B2B，占比71.7%,。電子商務(wù)交易閉環(huán)的完成依賴于線下物流配送,，物流配送的質(zhì)量直接影響用戶體驗，高效,、準確的物流配送已成為電子商務(wù)企業(yè)的核心競爭力,。電子商務(wù)企業(yè)為了提升市場份額，紛紛斥巨資自建物流體系,，帶動了對智能物流裝備的需求,。

2.5 國家政策鼎力支持

智能物流技術(shù)與裝備的發(fā)展近年來受到國家相關(guān)部門的高度重視，相繼出臺了一系列法律法規(guī)和政策,，助推智能物流技術(shù)與裝備的發(fā)展,，部分法律法規(guī)如下表所示：

3、覆蓋大部分工業(yè)制造領(lǐng)域,，千億市場空間廣闊

3.1 整體市場規(guī)模將超千億

智能物流裝備與下游行業(yè)密切相關(guān),，幾乎覆蓋全部工業(yè)制造領(lǐng)域，具有廣闊的市場空間,。一般來說,，下游行業(yè)的智能化水平越低，未來使用智能物流裝備的潛力越大,。下游行業(yè)的智能化水平越高,，未來產(chǎn)能擴張同樣傾向于采用智能物流裝備。非智能化的裝備不符合現(xiàn)代生產(chǎn)的要求,，將逐步淘汰,。我國整體物流自動化水平較低，與發(fā)達國家差距較大,，發(fā)展智能物流的潛力很大,。

中國物流技術(shù)協(xié)會信息中心數(shù)據(jù)顯示，我國物流系統(tǒng)市場規(guī)模2013,、2014年分別達到360億元,、424.8億元,。我們預(yù)計未來幾年行業(yè)整體增速在20%左右，2019年市場規(guī)模將突破千億元,，戰(zhàn)略機遇期還有4～6年,。

3.2 下游應(yīng)用行業(yè)差異較大

下游行業(yè)的智能物流裝備使用情況差異較大，煙草,、電子商務(wù),、快遞、汽車,、冷鏈,、工程機械、醫(yī)藥,、機場,、紡織服裝、大型零售業(yè),、食品飲料,、鋰電池等是智能物流發(fā)展較好或者較快的下游應(yīng)用行業(yè)。盡管目前制造業(yè)較疲軟,，但是受勞動力成本上升影響,，仍是物流裝備應(yīng)用的主要領(lǐng)域。

煙草,。煙草行業(yè)使用自動化物流系統(tǒng)較早,，普及率最高，是中國物流自動化發(fā)展的助推器,。目前煙草企業(yè)一般只有1～2個立體倉庫,，完全實現(xiàn)倉儲物流自動化需要5～6個自動化立體倉庫。煙草原葉和流通對先進物流系統(tǒng)的需求已經(jīng)起步,，升級改造的市場也在不斷增長,。近年來國內(nèi)煙草自動化物流系統(tǒng)市場年均增速高于10%。2009年市場規(guī)模16.4億元,，2012年23.85億元,，預(yù)計2018年將超過52億元。主要系統(tǒng)供應(yīng)商有德馬泰克,、瑞仕格,、昆船物流、今天國際,、山東蘭劍等,。

電子商務(wù)。京東,、蘇寧易購,、亞馬遜中國,、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、1號店,、唯品會,、凡客誠品等大型電商均在自建物流體系，需要建設(shè)倉儲物流基地,，對物流裝備,，特別是輸送分揀設(shè)備需求旺盛。電子商務(wù)自動化物流裝備滲透率低于20%,，處于快速成長階段,，市場潛力巨大。主要供應(yīng)商有瑞仕格,、德馬泰克、勝斐邇,，國內(nèi)有德馬科技等,。

快遞業(yè)。2015年底以來快遞公司密集登陸資本市場,，快遞企業(yè)融資后,，有望增加資本開支以提升自身軟硬件實力，相當(dāng)一部分資金將用于物流系統(tǒng)建設(shè),，像分撥中心就需要大規(guī)模使用先進物流裝備,，這將直接刺激智能物流裝備需求提升。預(yù)計未來快遞和電子商務(wù)的市場在百億元級別,。

汽車行業(yè),。汽車輸送線在汽車沖壓、焊裝,、涂裝,、總裝環(huán)節(jié)均有使用，總裝環(huán)節(jié)最為普遍,。汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,，2004年我國汽車產(chǎn)量僅507萬輛，2015年已達2450萬輛,，年復(fù)合增長率達15.4%,，已成為汽車第一大生產(chǎn)國。從汽車人均保有量來看,，我國仍遠低于歐美等發(fā)達國家,。盡管汽車產(chǎn)量增速放緩，但是仍然處于增長態(tài)勢,，還存在現(xiàn)有設(shè)備更新需求,。預(yù)計2015年汽車行業(yè)智能物流裝備市場規(guī)模113億元,。國內(nèi)汽車物流自動化系統(tǒng)供應(yīng)商主要是北高科、日本大福,、德馬泰克等公司,。

冷鏈。我國綜合冷鏈流通率僅為19%,，而美,、日等發(fā)達國家在85%以上。我國冷庫以中小型傳統(tǒng)平庫為主,，大型自動化立體庫數(shù)量較少,。新醫(yī)改推動了冷鏈醫(yī)藥物流配送中心的建設(shè)，預(yù)計醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)⑿略?0億元冷鏈技術(shù)裝備市場空間,。食品安全推動食品冷鏈的建設(shè),。生鮮電商對冷鏈物流提出了新的要求。未來幾年,，中國果蔬,、肉類、水產(chǎn)品冷鏈流通率將從5%,、15%,、30%提升至20%、30%,、36%以上,，冷藏運輸率分別由15%，30%,、40%提升至30%,、50%、65%,。羅蘭貝格預(yù)測我國2015年冷鏈物流市場規(guī)模1925億元,，2017年將達到4700億元，年復(fù)合增長率25%,。這為智能物流裝備提供了巨大的市場空間,。

工程機械。工程機械是國內(nèi)智能物流系統(tǒng)應(yīng)用較多的行業(yè),，2007年工程機械行業(yè)對智能輸送成套裝備需求為12.53億元,，預(yù)計2015年市場規(guī)模約63.77億元。主要供應(yīng)商有北起院,、日本岡村,、日本大福等。

醫(yī)藥,。2012年我國醫(yī)藥制造業(yè)物流費用率11.6%,，同期日本為1.7%,，物流成本高是藥價昂貴的重要原因。醫(yī)藥運輸有其特殊性,，進行智能化改造,，提高效率、降低成本是醫(yī)藥物流未來發(fā)展方向,。中藥材的現(xiàn)代物流體系也在建設(shè)之中,。行業(yè)主要系統(tǒng)供應(yīng)商有北起院、日本岡村,、日本大福等,。

機場。機場需要行李,、貨運,、配餐物流系統(tǒng)。2014年我國機場完成固定資產(chǎn)投資560.8億元,，同比增長10.5%,。國家民航局預(yù)測，我國民航業(yè)將保持10.5%～13.5%的年增長率,。2020年我國民用機場比2015年新增42個，對新建系統(tǒng)和升級改造均有較大需求,。據(jù)不完全統(tǒng)計,，全球空港地面裝備市場在80億美元以上。主要供應(yīng)商有范德蘭德,、西門子,、日本大福、昆船物流,。

紡織服裝,。紡織服裝行業(yè)受勞動力成本上升的影響較大，設(shè)備取代人工,，加強成本管控已經(jīng)成為趨勢,。服裝具有時效性，需要高速周轉(zhuǎn)以降低庫存,?？鞎r尚公司對供應(yīng)鏈的快速反應(yīng)能力提出了更高要求，采用智能物流裝備可滿足小批量,、多品種,、短交期的市場需求。海瀾之家,、森馬,、美邦等服裝企業(yè)在建設(shè)自己的倉儲物流基地,。

大型零售業(yè)。連鎖超市等大型零售業(yè)存貨和訂單數(shù)量大,、品種多,、頻率高，自動化物流系統(tǒng)應(yīng)用較多,。主要系統(tǒng)供應(yīng)商有北起院,、德馬泰克等。

食品飲料,。食品飲料行業(yè)對自動化物流系統(tǒng)也有較旺盛的需求,。主要供應(yīng)商有北起院、英洛華,、德馬泰克等,。

鋰電池。隨著電動汽車銷量大幅增長,，鋰電池市場正進入快速發(fā)展期,，鋰電池的生產(chǎn)需要先進的物流系統(tǒng)支持。各鋰電池生產(chǎn)企業(yè)物流系統(tǒng)建設(shè)正在推動之中,。

4,、外國企業(yè)處于領(lǐng)先，國內(nèi)企業(yè)積極追趕

1958年第一臺叉車的出現(xiàn)是我國發(fā)展物流裝備的開端,，但是隨后發(fā)展緩慢,。20世紀70年代我國出現(xiàn)了第一座自動化立體庫，但未批量生產(chǎn),。1995年前后,，中國物流裝備業(yè)才真正起步，進入形成期與成長期之間的過渡階段,。2002年前后,，物流裝備行業(yè)基礎(chǔ)逐步完善，產(chǎn)業(yè)鏈形成,。隨著制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移,，物流裝備巨大的市場被激活。從2009年開始,，物流裝備行業(yè)進入快速發(fā)展階段,，至今仍處于這一階段。

現(xiàn)階段我國在產(chǎn)業(yè)政策上對物流裝備行業(yè)沒有準入限制,，行業(yè)競爭比較充分,。根據(jù)業(yè)務(wù)形態(tài)可以將企業(yè)分為設(shè)備、軟件供應(yīng)商和系統(tǒng)集成商，有的系統(tǒng)集成商同時也制造物流設(shè)備,、開發(fā)物流軟件,。整體設(shè)計及系統(tǒng)集成能力是企業(yè)競爭力強弱的主要標(biāo)志，據(jù)此可將中國市場上的企業(yè)分為三類：1,、具備整體工程設(shè)計,、集成能力的國際知名企業(yè)；2,、具備較強的研發(fā)設(shè)計和集成,、生產(chǎn)安裝調(diào)試以及售后服務(wù)能力的國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)；3,、研發(fā)設(shè)計能力不強的眾多本土企業(yè),，主要提供功能相對簡單、技術(shù)水平和系統(tǒng)集成度較低的產(chǎn)品,。

4.1國外企業(yè)規(guī)模,、技術(shù)、經(jīng)驗均處于領(lǐng)先位置

具備整體工程設(shè)計,、集成能力的國際知名企業(yè)主要來自歐洲,、美國和日本，這類企業(yè)規(guī)模較大,，具有先進的技術(shù),、豐富的產(chǎn)品線和多年積累的項目經(jīng)驗，在中國占據(jù)約三分之二的市場份額,，其優(yōu)勢在高端市場尤其明顯,。代表性的企業(yè)主要有勝斐邇（SHAEFER）、大福（DAIFUKU）,、德馬泰克（DEMATIC）、瑞仕格（Swisslog）,、范德蘭德（Vanderlande Industries）,、TGW物流集團等。

4.2國內(nèi)企業(yè)通過高性價比和優(yōu)勢服務(wù)不斷壯大

我國已經(jīng)基本形成了完整的物流裝備產(chǎn)業(yè)鏈,，發(fā)展了一批具有較強研發(fā)設(shè)計能力以及系統(tǒng)集成能力的企業(yè),。國內(nèi)物流裝備技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)從相對粗放階段逐步過渡到基本技術(shù)的普及和產(chǎn)品系列化階段。和國外一流企業(yè)相比,，國內(nèi)企業(yè)總體在技術(shù),、規(guī)模、經(jīng)驗等方面存在一定差距,，在市場中處于較分散的狀態(tài),。國內(nèi)企業(yè)通過高性價比的產(chǎn)品和本土化服務(wù)與國外企業(yè)競爭，對國外企業(yè)造成了一定的沖擊。優(yōu)勢企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量已經(jīng)達到或接近國際先進水平,。未來國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)能力,、精益制造、項目經(jīng)驗上還需要提升,。與國際一流企業(yè)合作是吸取先進經(jīng)驗,、實現(xiàn)快速成長的有效途徑之一。國內(nèi)具有代表性的企業(yè)主要有昆船物流,、今天國際,、北京起重運輸機械設(shè)計研究院等。

5,、先進物流技術(shù)與裝備將成為市場主要推動力

從2002年至2013年,，叉車銷量從2萬臺增長至約33萬臺，托盤保有量從1億片增長至約8.6億片,，工業(yè)貨架市場規(guī)模從不足10億元發(fā)展到超過55億元,。2014年叉車和托盤的增長率分別為10%和9%，市場接近飽和,。自動化立體庫,、物流機器人系統(tǒng)、智能分揀系統(tǒng),、自動識別與感知系統(tǒng)等先進的物流技術(shù)與裝備將快速增長,，成為新的市場引擎。

5.1自動化立體庫穩(wěn)步增長

自動化立體倉庫是現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)和物流配送的重要組成部分,，與傳統(tǒng)平庫相比,，其單位面積存儲空間更大，存儲和輸送效率更高,。截至2014年底,，我國累計建成自動化立體倉庫約2500座，并以每年400座左右的速度增長,，倉庫規(guī)模也在逐步擴大,。截至2014年，日本擁有自動化立體庫3.8萬座,，美國2萬多座,，德國1萬多座，英國4千多座,，相比之下中國的發(fā)展空間還很大,。目前自動化立體庫主要用于煙草、醫(yī)藥,、汽車,、連鎖零售等領(lǐng)域,。2013年煙草、醫(yī)藥,、汽車行業(yè)倉儲自動化普及率分別為46%,、42%、38%,，全國平均水平為20%,，發(fā)達國家為80%。預(yù)計2015年自動化立體庫的市場規(guī)模約121.66億元,，增長率約20%,，2018年市場規(guī)模將達到210.22億元，年復(fù)合增長率約20%,。

5.2輸送分揀設(shè)備將快速發(fā)展

輸送分揀設(shè)備是智能物流的核心裝備之一,。電子商務(wù)和快遞企業(yè)需要高性能的輸送分揀設(shè)備處理數(shù)量巨大的包裹，制造業(yè)同樣需要大量輸送分揀設(shè)備?，F(xiàn)階段我國分揀作業(yè)自動化水平較低,。輸送分揀設(shè)備需要兼顧快速分揀和高準確度，先進的交叉帶分揀設(shè)備每小時處理物品1.6萬件,，錯誤率在0.1%,。輸送設(shè)備技術(shù)水平要求不高，我國已有相對專業(yè)的制造企業(yè),。2014年自動輸送機市場規(guī)模116億元,，以30%增速計，2018年將達到255億元,。國內(nèi)分揀設(shè)備與國外有一定差距,，但是價格低于進口產(chǎn)品，能滿足國內(nèi)大部分分揀需求,。我國分揀設(shè)備制造企業(yè)主要有中國郵政集團下屬上海郵政通用技術(shù)設(shè)備公司,、中郵科技公司、上海郵政科學(xué)研究院,，昆船物流,、新松機器人等。中郵系代表了國內(nèi)一流水平,。2014年自動分揀系統(tǒng)市場規(guī)模約50億元，以每年30%的增速測算,，2018年的市場規(guī)模約142億元,。

5.3AGV市場處于起步階段，低端產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)

2015年國內(nèi)活躍的AGV機器人廠商約60家,，新增銷量4280臺,，同比增長34%。新增需求主要來自汽車、電商,、3C,、煙草。新增銷量中AGV占比51%,，AGC（Automated Guided Cart,，可以認為是簡化版的AGV）占比45%，激光叉車占比4%,。外國企業(yè)對中國AGV市場不夠重視給了國內(nèi)企業(yè)搶占先機的機會,，國產(chǎn)品牌占據(jù)的市場份額超過80%。國內(nèi)AGV廠商有各自擅長的領(lǐng)域,，優(yōu)勢在于高性價比和個性化服務(wù),。高端激光引導(dǎo)AGV售價約100萬元，高昂的成本直接影響其推廣和應(yīng)用,。新松機器人,、昆船集團、機科股份和國外廠商占據(jù)高端市場,，國內(nèi)一流企業(yè)與國際先進企業(yè)技術(shù)差距不大,。低端AGV和AGC售價在10萬元以下，市場增長迅速,，但是產(chǎn)品同質(zhì)化和價格戰(zhàn)導(dǎo)致利潤不斷下降,，平均毛利率低于20%。

我國物流業(yè)機器人化處于起步階段,。傳統(tǒng)制造企業(yè)進行升級改造,，機器人換人不可避免。汽車制造,、家電,、造紙、醫(yī)療,、印刷,、食品、化工,、軍事等行業(yè)的AGV需求呈現(xiàn)旺盛增長趨勢,。未來電網(wǎng)巡檢、碼頭裝卸,、電商分揀系統(tǒng)AGV等的需求將會擴大,。2015年國內(nèi)AGV市場規(guī)模約5億元，預(yù)計2016年約7.5億元,，2017年約11.25億元,。長遠來看AGV的發(fā)展空間還很大,。

6、智能物流裝備行業(yè)公司掃描

6.1A股上市公司掃描

A股市場上具有智能物流裝備相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)有17家,，總市值529.45億元,，平均市值33.1億元（以16家計，不包括今天國際）,，平均市盈率（TTM）83.93,。其中既有上游物流裝備供應(yīng)商，也有系統(tǒng)集成商,，業(yè)務(wù)規(guī)模與國際先進企業(yè)相比還有一定差距,。

部分企業(yè)最近才登陸資本市場。音飛儲存,、諾力股份2015年登陸主板,。東杰智能、新元科技,、康拓紅外2015年登陸創(chuàng)業(yè)板,。今天國際2016年8月18日登陸創(chuàng)業(yè)板。

近期上市公司通過多種方式發(fā)展智能物流裝備業(yè)務(wù),。山東威達并購蘇州德邁科電氣有限公司,，從傳統(tǒng)機械制造向智能裝備及智能制造解決方案提供商轉(zhuǎn)型。華昌達2015年2月收購了美國知名輸送裝備公司DMW,LLC,。2015年12月收購美國W&H公司,，為公司在物流倉儲自動化方向的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。東方精工參股嘉騰機器人和意大利知名智能倉儲物流系統(tǒng)解決方案提供商Ferretto集團,，以控股方式和Ferretto集團共同設(shè)立廣東弗蘭度智能物流系統(tǒng)有限公司,。永利股份通過增資控股欣巴科技切入智能分揀系統(tǒng)集成領(lǐng)域。軟控股份收購了青島科捷自動化設(shè)備有限公司,。

6.2 海外公司掃描

6.2.1 2014～2015年度全球物流系統(tǒng)集成商20強

2015年營業(yè)收入排在前三位的物流系統(tǒng)供應(yīng)商是Daifuku,、Schaefer和Dematic，均超過20億美元,。前20名企業(yè)中營業(yè)收入增速大于20%的企業(yè)有3家,，超過10%的有2家，總體增長勢頭依舊良好,。美國物料搬運協(xié)會,、德勤咨詢預(yù)計2016年全球物料搬運系統(tǒng)市場依然穩(wěn)定增長。

6.2.2 大福（DAIFUKU）：智能物流系統(tǒng)集成商

日本大福始創(chuàng)于1937年,，是世界的物流系統(tǒng)綜合制造廠家之一,。公司最早生產(chǎn)氣錘、鍛壓加工機,，隨著日本經(jīng)濟的復(fù)興與發(fā)展,，開始涉足物料運輸和物流管理。上世紀50年代中期,，大福進入物流設(shè)備制造領(lǐng)域,制造自動生產(chǎn)線等,。60年代，公司開始生產(chǎn)立體自動倉庫和自動化無人搬送車,。1969年,，大福在東京證券一部上市，由此進入快速發(fā)展軌道,。主要產(chǎn)品有搬運,、分揀、倉儲系統(tǒng),；生產(chǎn)線搬運系統(tǒng),；零件物流系統(tǒng)；搬運保管系統(tǒng),；機場行李輸送系統(tǒng)等,。大福2015年營業(yè)收入27.26億美元，同比增長7.5%,，凈利潤約0.9億美元,。近年公司毛利率約20%，凈利率約5%,。截至2016年1月6日,，公司市值2376億日元（約130億人民幣），PE約19倍,。公司三分之二的營業(yè)收入來自國際市場,。大福進入中國市場已經(jīng)30多年，在上海,、常熟,、蘇州設(shè)有工廠。

大福有五個事業(yè)部,，AFA事業(yè)部為所有日本的汽車制造企業(yè),、美國三大汽車生產(chǎn)商以及歐洲廠家提供汽車自動生產(chǎn)線；eFA事業(yè)部為日本和韓國的電器制造企業(yè)提供的“懸浮式液晶屏幕搬運輸送機”,，占據(jù)全球40％同類產(chǎn)品市場,；FA＆DA事業(yè)部生產(chǎn)的自動堆垛機最高可達45米，運行速度最快達到500m/min,；成立于1977年的洗車機事業(yè)部年產(chǎn)各種類型的汽車清洗設(shè)備1200臺以上,，占據(jù)日本國內(nèi)洗車機市場25％的份額。

6.3新三板公司掃描

6.3.1新三板智能物流裝備企業(yè)規(guī)模較小,，成長性較好

新三板上的智能物流裝備企業(yè)規(guī)模較小,，成長性較好,，約三分之一的企業(yè)營業(yè)收入增速超過100%，約一半企業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤增速超過100%,。順達智能,、德馬科技、歐泰科在營業(yè)收入,、凈利潤和成長性上有相對較好的表現(xiàn),。

新三板智能物流裝備相關(guān)企業(yè)28家，其中協(xié)議轉(zhuǎn)讓22家,，占比78.6%,；做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)6家，占比21.4%,。順達智能做市商數(shù)量最多,，共計10家。創(chuàng)新層企業(yè)3家,，分別是：順達智能（標(biāo)準一）,、佳順智能（標(biāo)準二）、海典軟件（標(biāo)準二）,。新三板掛牌企業(yè)中既有位于上游的物流設(shè)備商和物流軟件商,，也有中游系統(tǒng)集成商。產(chǎn)品涵蓋智能物流系統(tǒng),、輸送和分揀設(shè)備,、堆垛設(shè)備、AGV,、自動化立體庫,、叉車、托盤,、貨架,、管理軟件。對應(yīng)下游行業(yè)有汽車,、工程機械,、電商、醫(yī)藥,、紡織,、快遞、食品,、快消,、煙草、飲料、機場,、家電,、化工等。就地域分布來看,，江蘇省最多,，共計7家，其次是廣東5家,，上海和浙江分別有4家。

2015年營業(yè)收入在4億元以上的企業(yè)有1家,，占比3.58%(1/28),；3億～4億元有2家，占比7.14%(2/28),；2億～3億元有2家,，占比7.14%(2/28)；1億～2億元有6家,，占比21.43%(6/28),； 5000萬～1億元有10家, 占比35.71%(10/28)；5000萬元以下有7家, 占比25%(7/28),。超過三分之一的企業(yè)營業(yè)收入在1億元以上,。營業(yè)收入增速超過100%的企業(yè)有9家，占比32.14%(9/28),；增速位于0%-50%的有10家,，占比35.7%(10/28)；增速小于0的有9家,，占比32.14%（9/28）,，三種增速的企業(yè)基本各占三分之一。瑞晟智能增速最高,，達到542.38%,。

2015年歸屬母公司股東的凈利潤超過4000萬的有歐泰科1家，占比3.6%（1/28）,；2000萬～4000萬有德馬科技和順達智能2家,，占比7.14%（2/28）；1000萬～2000萬有5家,，占比17.86%（5/28）,；500萬～1000萬有7家，占比25%（7/28）,；0～500萬有11家,，占比39.29%（11/28）；0以下有2家,，占比7.14%（2/28）,。歸屬母公司股東的凈利潤增速大于500%的有5家,，占比18.18%（5/28）；300%～500%有2家,；100%～300%有6家,；0～100%的有6家；0以下的有9家,。歸屬母公司股東的凈利潤增速呈現(xiàn)兩極分化趨勢,，增速大于100%的企業(yè)數(shù)量占比46.43%，接近一半,；增速小于0的企業(yè)數(shù)量占比32.14%,，約三分之一。

順達智能和德馬科技是新三板上研發(fā)和技術(shù)實力較強,，經(jīng)營業(yè)績較好的智能物流裝備代表性公司,，二者均為系統(tǒng)集成商。

6.3.2順達智能：室內(nèi)物流智能化解決方案專業(yè)供應(yīng)商

順達智能（430622.OC）是室內(nèi)物流智能化解決方案專業(yè)供應(yīng)商,。從事室內(nèi)物流前期規(guī)劃與咨詢及客戶產(chǎn)品工藝布局和分析 ,、智能化生產(chǎn)設(shè)備的設(shè)計與制造、智能化管理軟件的設(shè)計以及專業(yè)設(shè)備的集成與應(yīng)用,，為汽車及零部件制造商提供具有國內(nèi)領(lǐng)先水平的成套自動化裝配線,。2015年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.16億元，同比增長13.2%,，實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤0.29億元,，同比增長31.43%。

競爭優(yōu)勢,。公司擁有實力較強的研發(fā)設(shè)計團隊和豐富的設(shè)計經(jīng)驗,，建立了完善的流程和體系，能及時響應(yīng)客戶的個性化需求,，提供一站式整體解決方案,。公司擁有實用新型專利116項，發(fā)明專利12項,，軟件著作權(quán)15項,。與華中科技大學(xué)、無錫源清高新技術(shù)研究所,、南京航空航天大學(xué)建立了合作關(guān)系,。眾多500 強企業(yè)是公司客戶，如：國家電網(wǎng),、海爾,、松下、西門子、美的,、中聯(lián)重科,、徐工集團、三一重工,、卡特彼勒,、比亞迪、北方奔馳,、長城汽車,、現(xiàn)代汽車、福田汽車,、上海汽車,、通用汽車、奇瑞汽車,、吉利汽車等。

6.3.3德馬科技：智能物流裝備核心零部件和系統(tǒng)解決方案提供商

德馬科技（830805.OC）是智能物流裝備核心零部件供應(yīng)商和智能物流系統(tǒng)解決方案提供商,，為電商,、服裝、快遞,、醫(yī)藥,、智能制造、第三方物流等行業(yè)大型物流中心提供智能物流系統(tǒng)解決方案,。公司核心零組件業(yè)務(wù)的市場份額居全球第二,、中國第一。系統(tǒng)業(yè)務(wù)是京東,、蘇寧,、亞馬遜、唯品會等電商巨頭的大型物流中心核心供應(yīng)商,，在快遞,、醫(yī)藥、服裝等領(lǐng)域也處于領(lǐng)先地位,。目前也在大力發(fā)展國際業(yè)務(wù),，構(gòu)建海外組裝基地和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。公司正在進行智慧工廠建設(shè),，打造物流裝備行業(yè)工業(yè)4.0樣板工廠,。2015年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，同比增長11.23%,；實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤0.27億元,，同比增長100.44%。

競爭優(yōu)勢。公司具有較強的研發(fā)實力,，擁有豐富的項目經(jīng)驗和眾多優(yōu)質(zhì)客戶,，截至2015年底，在原有100多項專利基礎(chǔ)上,，新增專利39項,。德馬物流技術(shù)研究院是浙江省認定的物流技術(shù)裝備重點企業(yè)研究院，承載著多項國家級,、省級重大技術(shù)研發(fā)項目,，牽頭起草了多項物流自動化行業(yè)的國家標(biāo)準。研發(fā)團隊為浙江省創(chuàng)新領(lǐng)軍團隊,，團隊負責(zé)人為“國千人才”,。公司核心零部件及輸送機、分揀機系列產(chǎn)品豐富,，技術(shù)品質(zhì)領(lǐng)先,，項目快速實施能力出色。

7,、關(guān)注物流系統(tǒng)集成商和新型智能物流裝備供應(yīng)商

1,、在智能物流裝備行業(yè)中，系統(tǒng)集成商處于核心地位,。系統(tǒng)集成商和系統(tǒng)集成能力較強的物流裝備供應(yīng)商通常具有較強研發(fā)實力,，產(chǎn)品附加值較高，對上下游具有較強的議價能力,。隨著我國智能物流裝備行業(yè)進入企業(yè)增加,、市場競爭加劇以及行業(yè)集中度提高，規(guī)模較小,、技術(shù)基礎(chǔ)薄弱,、產(chǎn)品附加值低的物流裝備供應(yīng)商的生存空間日漸狹小，因此我們看好智能物流系統(tǒng)集成商的發(fā)展前景,。重點關(guān)注系統(tǒng)集成商和具備發(fā)展成為系統(tǒng)集成商實力和潛力的企業(yè),。系統(tǒng)集成商一般由上游軟件供應(yīng)商或者裝備供應(yīng)商發(fā)展而來。日本大福,、德馬泰克,、昆船物流從物流裝備供應(yīng)商發(fā)展而來，而瑞仕格,、今天國際則從物流軟件企業(yè)發(fā)展而來,。

2、智能物流裝備市場與下游應(yīng)用行業(yè)景氣程度密切相關(guān),，近期重點關(guān)注主要業(yè)務(wù)針對煙草,、醫(yī)藥,、電子商務(wù)、快遞物流,、冷鏈等對智能物流裝備需求旺盛的下游行業(yè)的公司,。不同下游行業(yè)之間景氣程度差別較大，選擇近期需求旺盛的下游行業(yè),，有助于企業(yè)在智能物流裝備快速發(fā)展期迅速發(fā)展壯大,，完成技術(shù)、經(jīng)驗和資金積累,。

3,、智能物流裝備非標(biāo)程度高，下游行業(yè)差別較大,，應(yīng)用相對分散,，企業(yè)跨行業(yè)、跨區(qū)域擴張需要較長時間積累,，這也導(dǎo)致了行業(yè)集中度較低,。具有較強實力或者資金支持的公司可以通過兼并收購實現(xiàn)較快增長。

4,、智能物流裝備和系統(tǒng)制造屬于技術(shù)密集型行業(yè),，企業(yè)應(yīng)具有較強的技術(shù)實力。在競爭中占據(jù)優(yōu)勢需要較強的研發(fā)實力和一定的技術(shù)儲備,。

5、另外,，物流裝備正朝深度自動化和智能化發(fā)展,，關(guān)注代表了智能物流發(fā)展方向的新型智能物流裝備供應(yīng)商。

8,、智能物流裝備行業(yè)風(fēng)險

1,、宏觀經(jīng)濟低迷的風(fēng)險。智能物裝備的需求狀況與下游行業(yè)的固定資產(chǎn)投資緊密相關(guān),，國家宏觀經(jīng)濟形勢不景氣將導(dǎo)致下游行業(yè)投資放緩,，進而對智能物流裝備行業(yè)造成影響。

2,、行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險,。隨著越來越多企業(yè)進入該行業(yè)，以及行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù),、管理等水平逐漸提高,，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。

3,、快遞和電子商務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險,?？爝f和電子商務(wù)企業(yè)融資不及預(yù)期，將導(dǎo)致物流系統(tǒng)建設(shè)投資放緩,。