時(shí)間：2021-07-07 10:25:25 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：電商在線 作者：楊泥娃

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京東一樣熱衷于拆分上市的公司，還有順豐。

1個(gè)月前,，順豐透露要分拆同城業(yè)務(wù)赴港上市,，而就在幾天前,，招股書(shū)如約而至,。如果此次順豐同城赴港IPO順利,，也就意味著,，繼順豐控股(市值2951億),、順豐房托(市值35億)之后,，以及擬收購(gòu)的港股上市公司嘉里物流，王衛(wèi)成IPO收割機(jī),，或?qū)⒓R4家上市公司,。

實(shí)際上，順豐同城獨(dú)立出來(lái)僅跑了2年多時(shí)間,，以前一直是順豐大盤(pán)子下的一塊同城業(yè)務(wù),。從招股書(shū)來(lái)看，3年合計(jì)虧損15.56億元,，無(wú)論是人力成本,、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用方面，都在持續(xù)升高,。很顯然,，即時(shí)物流是順豐切入服務(wù)電商領(lǐng)域的關(guān)鍵棋子，重要程度不言而喻,，但目前還處在市場(chǎng)培育期,。

順豐同城最大的優(yōu)勢(shì)，是來(lái)自順豐加持下的物流品牌影響力和服務(wù)確定性,。但它的對(duì)手也不容小覷,，即時(shí)配送是廣義理解的，消費(fèi)者熟知的外賣(mài),、“小時(shí)達(dá)”,、“半日達(dá)”等等，馬路上穿行著各色服裝的騎手小哥,，都各自代表著一塊地盤(pán),。

正如我們所知，這個(gè)領(lǐng)域既是巨頭環(huán)伺,，也布滿細(xì)分的競(jìng)爭(zhēng)者,。畢竟當(dāng)跨區(qū)域的物流配送到達(dá)了天花板，如何深入消費(fèi)者身邊的零售和服務(wù)場(chǎng)景,，成了即時(shí)配送最大的想象空間,。

不過(guò)同樣是以外賣(mài)餐飲為大頭，順豐同城和餓了么美團(tuán)并不一樣,，后者是一套外賣(mài)平臺(tái),，連接起消費(fèi)者和商家，配送是平臺(tái)服務(wù)的一部分,。而順豐同城則是服務(wù)商戶(hù)本身,，自己的服務(wù)平臺(tái)并不是直接面向消費(fèi)者,。從這樣的思路來(lái)看，它跟達(dá)達(dá)和蜂鳥(niǎo)更像,，然而達(dá)達(dá)和蜂鳥(niǎo)都有穩(wěn)定的電商平臺(tái)做背后支撐,，實(shí)物電商從來(lái)不是順豐的長(zhǎng)項(xiàng)。

同母公司一樣,，順豐同城也是缺少與直接買(mǎi)賣(mài)商品相掛鉤的“商業(yè)流量”基因,，或許，它的IPO也標(biāo)志著順豐在服務(wù)電商領(lǐng)域的重要一步,。

1

和美團(tuán)不一樣的外賣(mài)生意

在招股書(shū)中,，順豐同城定義自己為“獨(dú)立第三方即時(shí)配送服務(wù)供應(yīng)商”，并且做到市占率第一,。

乍一看,，有些出乎意料，在我們的體感中,，滿街穿行的騎手大部分是美團(tuán),、餓了么等藍(lán)黃陣營(yíng)，黑紅相間的順豐小哥雖然也會(huì)配送麥當(dāng)勞,、喜茶,，但很難與市占率第一相掛鉤。

并且根據(jù)西南證券此前公布的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,，2020年即時(shí)配送行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出美團(tuán)配送與阿里系點(diǎn)我達(dá),、蜂鳥(niǎo)的雙寡頭壟斷格局，其中美團(tuán)配送市占率為47.2%,，蜂鳥(niǎo)及點(diǎn)我達(dá)的市占率則為20.7%,，合計(jì)達(dá)到67.9%，此外達(dá)達(dá)的市占率約為4.1%,，順豐同城則僅為1.2%,。

實(shí)際上，測(cè)算維度的不同,，就在于“獨(dú)立”二字,。無(wú)論美團(tuán)配送、點(diǎn)我達(dá),、達(dá)達(dá),，其實(shí)背后都是與電商平臺(tái)形成直接綁定的關(guān)系，也就是說(shuō),，美團(tuán)配送就是負(fù)責(zé)給美團(tuán)的訂單做配送，而蜂鳥(niǎo)就是在履約來(lái)自阿里平臺(tái)的訂單,，而順豐同城并沒(méi)有建立起實(shí)物電商的平臺(tái),，也并沒(méi)有與某個(gè)電商平臺(tái)形成直接的合作關(guān)系,，這也解釋了為什么它定義為“獨(dú)立第三方”。

這背后其實(shí)是商業(yè)模式的差異,，美團(tuán)配送,、點(diǎn)我達(dá)、達(dá)達(dá)等,，都是為平臺(tái)做配送履約服務(wù)的一環(huán),，商家是與平臺(tái)建立合作之后，再相應(yīng)通過(guò)這幾個(gè)公司完成配送服務(wù),。而順豐同城的模式,，是直接與品牌商戶(hù)合作，成為它們的配送服務(wù)商,，因此無(wú)論消費(fèi)者是通過(guò)任何平臺(tái)下單了該品牌的商品,，都會(huì)由順豐同城完成配送。

一個(gè)很簡(jiǎn)單的例子,，如果你點(diǎn)麥當(dāng)勞,，不管是從餓了么、美團(tuán)還是小程序,，履約配送的都是順豐,。

合作品牌與商家成為順豐同城的重要指標(biāo)，招股書(shū)顯示,，截至2021年5月31日,，順豐同城有超過(guò)530000注冊(cè)商家，合作品牌2000個(gè),，其明確指出的品牌包括,，麥當(dāng)勞、喜茶,、老娘舅及天虹,。

因此對(duì)于順豐同城來(lái)說(shuō)，餐飲外賣(mài)可以只是服務(wù)范圍里的一環(huán),，它的商戶(hù)合作思路,，可以擴(kuò)展到很多邊界，比如在此前的報(bào)道中有提及,，順豐同城急送可以給華大基因提供廣域同城配送服務(wù),。但實(shí)際數(shù)據(jù)層面來(lái)看，餐飲外賣(mài)板塊依然撐起主要營(yíng)收,。

在其招股書(shū)中提到,，餐飲外賣(mài)是成熟業(yè)務(wù)，同城零售年訂單量于2019年至2020年增加425.8%，近場(chǎng)電商年訂單量于2019年至2020年增加144.1%,，近場(chǎng)服務(wù)年訂單量于2019年至2020年增加162.5%,。由此可見(jiàn)，3個(gè)板塊還在增長(zhǎng)中,。

雖然表面看,，順豐的騎手小哥和快遞小哥是兩批人，但實(shí)際上也會(huì)形成運(yùn)力補(bǔ)充,。招股書(shū)中表示,，會(huì)作為順豐速運(yùn)“最后一公里”的服務(wù)商，尤其是在旺季,。而這一點(diǎn)從一些配送員那里也得到佐證,，一位順豐同城配送員對(duì)「電商在線」說(shuō)，他們有時(shí)會(huì)幫著順豐速運(yùn)那邊送一些同城的快遞,。

2

成本難降

順豐同城其實(shí)可以理解為一種服務(wù)電商,，更多是滿足B端的需求。

中信證券分析師曾提出一種觀點(diǎn),，商戶(hù)對(duì)單一平臺(tái)依賴(lài)性強(qiáng),，就會(huì)出現(xiàn)平臺(tái)傭金、服務(wù)費(fèi)等成本上升,、服務(wù)定義權(quán)下降的問(wèn)題,，所以第三方即時(shí)配送的存在具有合理性和必要性。

所以順豐同城所服務(wù)的客戶(hù),，大多是規(guī)模較大的連鎖品牌,，并且注重品牌質(zhì)量，需要在物流環(huán)節(jié)也滿足確定性服務(wù),。此前瑞幸CMO楊飛舉了一個(gè)例子,，瑞幸咖啡立下“30分鐘超必賠”的規(guī)則。在測(cè)試階段,，瑞幸與多家配送平臺(tái)合作,，結(jié)果“賠得稀里嘩啦”，與順豐同城合作的平均配送時(shí)間為16分鐘43秒,。

從這個(gè)案例能看出,，同城也在沿襲順豐速運(yùn)一直強(qiáng)調(diào)的物流時(shí)效性和服務(wù)確定性，但這背后意味著居高不下的人力成本,。

「電商在線」在采訪中發(fā)現(xiàn),，順豐同城對(duì)配送員的進(jìn)入門(mén)檻算高的，注冊(cè)騎手還要通過(guò)考試環(huán)節(jié),，并且騎手想要繼續(xù)開(kāi)通更多配送內(nèi)容的話,，都要先申請(qǐng),，并且相應(yīng)做考試。多位配送員向記者表示,，公司對(duì)服務(wù)的要求度很高,。

“每單會(huì)比美團(tuán)多賺5毛錢(qián),。”一位配送員對(duì)「電商在線」說(shuō),，平均每筆訂單能賺7元，一天最多的時(shí)候能賺500多,。

“但大部分時(shí)候一天也就200元左右,。”另一位配送員坦言，因?yàn)轫権S同城只服務(wù)固定的品牌商戶(hù),，所以訂單量和跑單的復(fù)雜程度要好過(guò)美團(tuán)和餓了么,，尤其是配送員越來(lái)越多的話，被分掉的訂單量就很明顯,。

目前看來(lái),，順豐同城也患大客戶(hù)依賴(lài)癥，招股書(shū)顯示,，2018-2020年,，前五大客戶(hù)占總營(yíng)收比例分別為67.7%、67.1%和61.2%,，最大客戶(hù)收入占比在2020年達(dá)到33.6%,。

而從招股書(shū)可見(jiàn)，順豐同城的主要成本壓力就來(lái)自于人力支出,，2020年人力外包成本幾乎占到96%,。

而對(duì)于物流配送這種“勞動(dòng)密集型”行業(yè)，人力成本就是雙刃劍,，一旦薪酬福利下滑,，騎手的服務(wù)確定性和留存度就會(huì)受到影響。

當(dāng)然,，按照物流配送所堅(jiān)持的邊際效益,，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，成本會(huì)逐漸降低,，但對(duì)于順豐同城來(lái)說(shuō),，它的規(guī)模效應(yīng)更寄希望于服務(wù)商戶(hù)的不斷擴(kuò)大，以及合作商戶(hù)自身業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張,。相比于平臺(tái)模式,，順豐同城的邊際效益或許還需要等待更多時(shí)日。

3

即時(shí)配送硝煙再起

無(wú)論如何,，資本和市場(chǎng)都給予了即時(shí)配送行業(yè)足夠的耐心和寬容,。畢竟在同城即配的牌桌上,，頭部玩家要么仍在虧損，要么不斷融資,，何時(shí)能扭虧為盈,，局內(nèi)人似乎心里也難有譜。

資料顯示,，2020年,，達(dá)達(dá)集團(tuán)凈虧損從去年的16.7億元擴(kuò)大到17.05億元。而閃送在今年3月實(shí)現(xiàn)1.25億美元進(jìn)賬,，已經(jīng)是其第11輪融資,。

從招股書(shū)來(lái)看，順豐同城正試圖提高其他業(yè)務(wù)增量,，即配主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比由100%略微下降至99.97%,，144.6萬(wàn)元這部分其他收入主要與線上團(tuán)餐服務(wù)平臺(tái)有關(guān)。為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)面,，據(jù)了解,，除了為企業(yè)團(tuán)餐“豐食”平臺(tái)提供配送，6月底順豐同城還接入了微信物流服務(wù)體系,，來(lái)切入各類(lèi)小程序商家,。

目前看來(lái)，這些嘗試所帶來(lái)的增長(zhǎng)只是杯水車(chē)薪,。真正的想象力,，還是集中在即時(shí)配送這塊蛋糕上。西南證券研報(bào)測(cè)算,，預(yù)計(jì)2025年全國(guó)即時(shí)配送行業(yè)物流總訂單量將達(dá)到931億元,。屆時(shí)外賣(mài)市場(chǎng)交易額將達(dá)到2.2萬(wàn)億元、外賣(mài)訂單量將達(dá)到467億單,，生鮮電商產(chǎn)生的即配單量將達(dá)到370億單,，二者將占據(jù)未來(lái)即配需求約90%。

因此,，在競(jìng)爭(zhēng)局面下,，順豐同城很難再以“獨(dú)立第三方”自居，尤其是疫情打開(kāi)了到家服務(wù)的一扇窗,，平臺(tái)逐步向下沉市場(chǎng)攻城略地,，直接關(guān)聯(lián)著配送業(yè)務(wù)的規(guī)模。

更重要的是,，巨頭們?cè)诒镜厣畹膭?dòng)作,，逐漸形成高壓態(tài)勢(shì)。近日,，阿里宣布進(jìn)行新一輪架構(gòu)調(diào)整,，將基于地理位置LBS服務(wù)的三大業(yè)務(wù),，即高德、本地生活和飛豬,，組成生活服務(wù)板塊,，由俞永福代表集團(tuán)分管，向張勇匯報(bào),。

這也表明,，從一開(kāi)始追求速度規(guī)模的同城劃地戰(zhàn)，已經(jīng)升級(jí)為生態(tài)服務(wù)的效力,，“零售”只是同城板塊的一部分,，對(duì)服務(wù)的概念，也已經(jīng)從配送一端延展到衣食住行玩的方方面面,。

西南證券研報(bào)指出，即時(shí)配送產(chǎn)業(yè)鏈意義更為重要,，也是資本必爭(zhēng)之地,。對(duì)電商平臺(tái)而言，同城業(yè)務(wù)是面向個(gè)人客戶(hù)的超級(jí)流量入口,。對(duì)第三方物流服務(wù)商而言,，同城業(yè)務(wù)則具有面向B端客戶(hù)的消費(fèi)數(shù)據(jù)積累功能。

“對(duì)于順豐這種綜合物流模塊齊備的第三方物流而言,，同城配送業(yè)務(wù)能夠幫助順豐在不介入商流條件下,，完成末端消費(fèi)數(shù)據(jù)的積累，從而匯聚可以服務(wù)B端客戶(hù)的大數(shù)據(jù)體系,，或成為未來(lái)收入的新增長(zhǎng)極,。”西南證券研報(bào)認(rèn)為，這是其成為第三方物流科技服務(wù)提供商中不可或缺的一環(huán),。

梳理順豐近一年的策略,，能夠發(fā)現(xiàn)其在“第三方”這個(gè)方向的決心。前段時(shí)間的一次業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,，面對(duì)投資者的提問(wèn),，順豐控股董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王衛(wèi)這樣回答：“公司致力于成為獨(dú)立第三方行業(yè)解決方案的數(shù)據(jù)科技服務(wù)公司,，是我們結(jié)合外部行業(yè)趨勢(shì),，以及自身能力來(lái)定位的未來(lái)方向。”

當(dāng)放下實(shí)物電商的執(zhí)念,，并且扭轉(zhuǎn)與巨頭的正面剛之后,，順豐的服務(wù)電商究竟會(huì)如何？一邊是可觀的市場(chǎng)前景,，一邊是頗低的市占率,，順豐同城還有很長(zhǎng)的路要走,。