物流產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的動脈系統(tǒng),，連接經(jīng)濟的各個部門并使之成為一個有機的整體，其發(fā)展程度成為衡量一個國家現(xiàn)代化程度和綜合國力的重要標志之一,。我國物流行業(yè)雖然跳過了美國,、日本物流行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展階段,，但與發(fā)達國家相比，在基礎設施,、經(jīng)營管理,、理論研究、物流技術,、信息技術等方面還比較落后,。但其市場規(guī)模巨大，前景廣闊,。

1,、數(shù)百億資金大舉入場物流行業(yè)將迎最殘酷洗牌潮

我國物流企業(yè)的貸款融資需求在每年三萬億元以上，目前被傳統(tǒng)金融機構滿足的需求不足10%,，僅物流運費墊資一項,，每年約有6000億元的融資需求，但這部分需求只有不到5%是通過銀行貸款的方式得到,。近年來,，隨著國家政策陸續(xù)出臺，各類資本競相追逐,，很多企業(yè)為尋求長遠發(fā)展,，紛紛選擇與投資公司聯(lián)姻，尤其今年在行業(yè)內刮起了一陣融資颶風,?？梢钥闯觯Y本正在大舉涌入這個行業(yè),。而相關企業(yè)也在資本市場上你追我趕,，不是完成融資,，就是正走在融資的路上。

2,、若想突出重圍還需借助資本力量選擇企業(yè)的強力引擎-供應鏈金融

不難發(fā)現(xiàn),，這些獲得融資的物流“獨角獸”都創(chuàng)新了物流運營模式，憑借獨特的商業(yè)模式和企業(yè)優(yōu)勢,，受到了資本市場的認可,。那么一家物流企業(yè)可以僅憑著其獨特的商業(yè)模式笑到最后嗎？答案是否定的,。

眾所周知,，物流行業(yè)由于供需關系變化，貨主與物流公司之間的運費結算周期越來越長,，六十天,、九十天結算已經(jīng)成了行業(yè)規(guī)則。現(xiàn)實情況中,，半年才能結算運費的業(yè)務比比皆是,。為了維持業(yè)務的正常運營，物流公司必須承擔墊資的壓力,。物流企業(yè)在貨源充足且正常運營的情況下,，每票業(yè)務要墊資數(shù)千元。再加上日常運營開支,、駕駛員工資,、油費、事故處理等,，物流公司需要大量的周轉資金,。

某第四方平臺創(chuàng)始人在公司成立初期就曾苦惱于運營情況的艱難，“財務報表上是掙錢的,，但是你的現(xiàn)金流是負的,。我當時也不懂融資，就把所有房子都抵押了,，資金還是跟不上,。”這樣看來，傳統(tǒng)物流仍然是一個資金密集型的行業(yè),，發(fā)展十分依靠資金的支撐,。但是如何在龐大的資金市場中找到適合自己的合作伙伴，也是一個值得深思的問題,。

在互聯(lián)網(wǎng)時代 ,，在物流需求推動下的物流業(yè)正逐步發(fā)展成為供應鏈上的核心環(huán)節(jié)。如何在傳統(tǒng)物流業(yè)務中植入金融業(yè)務，解決供應鏈上中小企業(yè)的資金需求問題 ,，同時為物流企業(yè)創(chuàng)造新的價值增長點,，成為當前物流企業(yè)所關注的方向。供應鏈金融對于核心企業(yè),、中小企業(yè)以及物流企業(yè)都有著顯著的益處,。

“轉型痛”中的物流企業(yè)創(chuàng)造資金供給，“融資痛”中的中小企業(yè)創(chuàng)造資金需求,，從而催生了“從產(chǎn)業(yè)中來，到金融中去”的供應鏈金融,。在互聯(lián)網(wǎng)時代,，供應鏈金融為供應鏈中的中小企業(yè)提供了低成本、穩(wěn)定性資金,，為主營業(yè)務提供了可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流,；為物流企業(yè)開啟了動態(tài)性、快速反應,、低成本的服務閉環(huán)的新業(yè)務領地,，給物流企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來新的收益增長點。物流供應鏈金融企業(yè)則充分發(fā)揮其掌握的物流,、信息流,、資金流優(yōu)勢，構建出綠色生態(tài)金融,。

3,、供應鏈金融對于物流企業(yè)發(fā)展的財務效應

1.可優(yōu)化信息不對稱問題。

根據(jù)委托——代理理論,，由于授信主體與受信主體間的信息不對稱,，將產(chǎn)生信用市場中的逆向選擇和受信主體的道德風險行為。在以銀行為授信主體,、中小企業(yè)為受信人的信貸市場上,，存在著嚴重的信息不對稱問題，以致于道德風險與逆向選擇的幾率偏高,。

供應鏈金融將物流企業(yè)引入信貸結構中,，變傳統(tǒng)的銀行一融資企業(yè)的兩方模式為銀行～物流企業(yè)一融資企業(yè)的三方模式(見圖3)。物流企業(yè)非常了解受信企業(yè)的物流狀況以及日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(尤其是對于物流外包的受信企業(yè)而言,，物流企業(yè)更是深人參與其購銷活動,，這有助于有效監(jiān)管質押動產(chǎn)，減少貸款風險,，優(yōu)化授信與受信企業(yè)間的信息不對稱問題,，從而推進信貸交易的達成。

2.可節(jié)約交易成本。

中小企業(yè)融資貴,、融資難的原因之一是信貸成本往往高于利差收益,，其中最重要的成本包括信息成本和監(jiān)管成本。由于物流企業(yè)在提供物流服務的過程中,，其專業(yè)技術,、便捷的實地監(jiān)管和對物流活動的控制可以極大地削弱信息不對稱性。并有效降低信息成本和監(jiān)督成本,。從而使得中小企業(yè)融資的收益一成本比明顯改善,。

3.可加速資金周轉。

企業(yè)效益的高低由現(xiàn)金循環(huán)周期這項關鍵指標來決定,，而存貨周轉期,、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期這3個變量又決定現(xiàn)金循環(huán)周期的長短，周期越長,，資金占用就越多,。

所以，存貨周轉期和應收賬款周轉期與營運資金需求量呈同向變化,，應付賬款周轉期與營運資金需求量呈反向變化(公式如下)：現(xiàn)金循環(huán)周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期=生產(chǎn)經(jīng)營周期一應付賬款平均付款期而供應鏈金融所面對的企業(yè)應收應付和預付賬戶等系列解決方案,，正是對應于影響現(xiàn)金循環(huán)周期的3個主要變量。

4.可產(chǎn)生流動資金杠桿效應,。

供應鏈金融融資方式在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不同階段,，包括材料采購、材料庫存,、產(chǎn)品生產(chǎn),、產(chǎn)成品存貨、等待銷售貨款回收等,，都可以從銀行獲得資金并投入到新的采購生產(chǎn)和銷售活動中,，形成的新資產(chǎn)又可以再一次從銀行獲得資金。最終,，企業(yè)未來可以得到的流動資金應是企業(yè)自有流動資金的一個幾何倍數(shù)(見圖4),。

由于流動資金的杠桿效應。供應商的供貨能力也會以幾何倍數(shù)放大,，同時核心企業(yè)的最終產(chǎn)量也以幾何倍數(shù)放大,，而分銷商借助供應鏈金融取得超額流動資金，又可以消化以幾何倍數(shù)增大的產(chǎn)能,，最終提升供應鏈整體的競爭優(yōu)勢,。

4、在物流業(yè)做供應鏈金融的策略及建議

1.結合企業(yè)本身特點控制產(chǎn)業(yè)風險,。

由于不同產(chǎn)業(yè)有著不同的運作模式和經(jīng)營特征,，因此僅運用財務,、金融數(shù)據(jù)往往無法判斷企業(yè)風險，而此時可以比較分析企業(yè)融資周期,、該產(chǎn)業(yè)身的運營特征,、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場份額等并通過定支付等方式控制風險,。

2.建立大數(shù)據(jù)的多元化風險控制模式,。

在互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融中大數(shù)據(jù)是風險控制非常重要的因素。因此,，應在供應鏈平臺中建立充分透明的數(shù)據(jù)生態(tài),，通過對數(shù)據(jù)的采集與分析，為風險控制奠定堅實的基礎,。一方面,，物流供應鏈金融企業(yè)可以根據(jù)ERP數(shù)據(jù)庫中供應商和經(jīng)銷商的數(shù)據(jù)，了解其行業(yè)狀況,、平均水平和季節(jié)性,。分析經(jīng)銷商的歷史數(shù)據(jù)和趨勢,。

另一方面,，當融資企業(yè)申請貸款時，可以去融資方進行實地調查,。了解客戶融資需求及融資成本,、產(chǎn)品需求等實際信息，通過線上線下結合,、多元化征信決定融資方的資信,、風險、放款額度和價格,。

3. 提供優(yōu)質,、完善的服務，向縱深發(fā)展供應鏈金融模式,。

相較于各大金融企業(yè),、各大龍頭企業(yè)、財務公司涉足的供應鏈金融領域,，向縱深領域發(fā)展的供應鏈金融模式市場創(chuàng)新成本低,，更具內涵與廣度。因此,，各供應鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè),、不同企業(yè)的具體需求。為企業(yè)提供定制化金融服務以及更加靈活和個性化的供應鏈融資產(chǎn)品,。

中國物流行業(yè)正在快速的進入智慧物流時代,，物流金融已經(jīng)成為物流巨頭和供應鏈企業(yè)的第一利潤來源,物流金融已成為獲得客戶資源以及壟斷資源的重要手段。

未來，冷鏈物流企業(yè)誰能夠提供金融產(chǎn)品和金融服務,，誰就能成為市場的主導者或領跑者,。