時(shí)間：2016-09-29 08:57:27 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：中國(guó)郵政快遞報(bào) 作者：

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9月28日,，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（以下簡(jiǎn)稱“郵儲(chǔ)銀行”,，股票代碼1658）在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易。本次IPO,，郵儲(chǔ)銀行計(jì)劃發(fā)售121.1億股H股,，95%為國(guó)際配售，5%為在港公開(kāi)發(fā)售。每股發(fā)售價(jià)4.76港元,，集資金額566.27億港元,，將全部用于補(bǔ)充資本金。郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)李國(guó)華表示,，期望通過(guò)融入國(guó)際資本市場(chǎng),，持續(xù)提高公司治理水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

郵儲(chǔ)銀行是中國(guó)郵政集團(tuán)的控股子公司,。全球發(fā)售完成后,，在沒(méi)有行使超額配股權(quán)的情況下，郵政集團(tuán)將持有郵儲(chǔ)銀行擴(kuò)大發(fā)行股本的69.23%,。專家表示,，郵儲(chǔ)銀行上市將進(jìn)一步帶動(dòng)郵政集團(tuán)寄遞業(yè)務(wù)發(fā)展，但需對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行深度挖掘和整合,。

“自營(yíng)＋代理”的運(yùn)營(yíng)模式

覆蓋全國(guó)98.9%的縣域地區(qū)

郵儲(chǔ)銀行招股書(shū)顯示,，今年一季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為475.1億元和124.9億元，增速為0.18%和10.94%,。郵儲(chǔ)銀行預(yù)計(jì)發(fā)行121.1億股,，其中六大國(guó)有背景的基石投資者幾乎包攬了新股發(fā)行。中船重工,、上港國(guó)際,、海航集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng),、中國(guó)誠(chéng)通和長(zhǎng)城環(huán)亞國(guó)際投資總共認(rèn)購(gòu)額占整體集資額的近八成,。之所以受到基石投資者的青睞,，是因?yàn)猷]儲(chǔ)銀行具有獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式,、差異化的戰(zhàn)略定位和雄厚的資金實(shí)力三大特點(diǎn)。

依托郵政集團(tuán)的代理網(wǎng)點(diǎn),，郵儲(chǔ)銀行建立了“自營(yíng)+代理”的運(yùn)營(yíng)模式,，龐大的網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模使其備受關(guān)注。截至2016年3月31日,，其共有40057個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),，包括8301個(gè)自營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)及31756個(gè)代理網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋中國(guó)所有的城市和98.9%的縣域地區(qū),，個(gè)人客戶5.1億,。以此為基礎(chǔ)，郵儲(chǔ)銀行確立了與其他大型銀行不同的零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略,。截至2015年12月31日,，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人存款占存款總額比例為85.4%，個(gè)人貸款占貸款總額比例為49.4%,，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)占比46.0%,，高于其他大型商業(yè)銀行的平均水平,。4萬(wàn)多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)使郵儲(chǔ)銀行能充分發(fā)揮覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì)，為城鄉(xiāng)客戶提供高效,、優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)金融服務(wù),，并獲得穩(wěn)定、低成本,、安全的資金,。郵儲(chǔ)銀行今年一季度的不良貸款率僅為0.81%，低于其他大型商業(yè)銀行1.73%的平均水平,。

今年一季度,，郵儲(chǔ)銀行的成本收入比率為61%，而一般大型商業(yè)銀行的這一比率普遍在30%以下,。該比率越高,，說(shuō)明銀行單位收入的成本支出越高，銀行獲取收入的能力越弱,。這是郵儲(chǔ)發(fā)展中需要進(jìn)一步解決的問(wèn)題,。在“自營(yíng)+代理”的運(yùn)營(yíng)模式下，代理網(wǎng)點(diǎn)以郵儲(chǔ)銀行名義向客戶提供儲(chǔ)蓄存款服務(wù),，并向郵政集團(tuán)支付儲(chǔ)蓄代理費(fèi),，這成為其營(yíng)業(yè)支出的重要一項(xiàng)。2013年,、2014年,、2015年以及2016年一季度，儲(chǔ)蓄代理費(fèi)分別為人民幣460.6億元,、503.7億元,、544億元以及146.7億元，占營(yíng)業(yè)支出的45.4%,、44.1%,、44.0%及47.2%。

國(guó)郵智庫(kù)專家,、北京郵電大學(xué)郵政發(fā)展研究中心主任趙國(guó)君表示,，在電子銀行、網(wǎng)絡(luò)支付快速發(fā)展的背景下,，其他銀行的柜臺(tái)業(yè)務(wù)發(fā)展放緩,，但郵儲(chǔ)銀行的重要客戶是農(nóng)民，農(nóng)民更愿意到柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù),。“郵儲(chǔ)銀行的儲(chǔ)蓄代理費(fèi)會(huì)進(jìn)一步增加,，郵政集團(tuán)的收入也會(huì)增加。”

除了代理費(fèi)外，郵儲(chǔ)銀行還要向郵政集團(tuán)繳納一定的房租以及設(shè)備租賃費(fèi)用,。2013年,、2014年、2015年和2016年一季度,，郵儲(chǔ)銀行向郵政集團(tuán)或其關(guān)聯(lián)人租賃房屋以及設(shè)備的總額分別為人民幣7.7億元,、8.1億元、8.5億元和2.4億元,。此外,，去年郵儲(chǔ)銀行向中國(guó)郵政集團(tuán)派發(fā)的現(xiàn)金股利為90億元。而持續(xù)的資金注入,，為集團(tuán)其他業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展提供了必要的支持,。

“三流合一”是發(fā)展方向

需深度挖掘整合現(xiàn)有資源

郵儲(chǔ)銀行最主要的收入來(lái)源是利息。在其主要的企業(yè)客戶中,，交通運(yùn)輸,、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)占比最高，今年一季度,，郵儲(chǔ)銀行向以上行業(yè)企業(yè)放貸3614.8億元,，占比35.1%。

趙國(guó)君分析,，上市后,，郵儲(chǔ)銀行實(shí)力增強(qiáng)、管理更加規(guī)范,，與郵政業(yè)的合作會(huì)更加透明,、便利。同時(shí),，郵儲(chǔ)銀行商業(yè)運(yùn)作的能力會(huì)不斷提升,，服務(wù)領(lǐng)域不再限于交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，而是向更多領(lǐng)域拓展,。“如果郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)多領(lǐng)域拓展,，將帶動(dòng)郵政集團(tuán)寄遞業(yè)務(wù)發(fā)展,。目前,，郵政集團(tuán)正不斷深化寄遞渠道改革，寄遞業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展,，也將帶動(dòng)金融服務(wù)領(lǐng)域拓展,。”趙國(guó)君說(shuō)，郵儲(chǔ)與寄遞是互相帶動(dòng)的關(guān)系,。

趙國(guó)君進(jìn)一步解釋說(shuō),，郵政集團(tuán)的寄遞業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)不斷發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的寄遞需要冷鏈裝備以及專業(yè)人才等必要因素的支撐，而這都會(huì)產(chǎn)生資金需求,。中國(guó)郵政集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊之間的相互合作,，會(huì)同時(shí)帶動(dòng)冷鏈物流與金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中國(guó)郵政集團(tuán)公司覆蓋郵政,、金融,、速遞物流服務(wù)，擁有物流,、資金流,、信息流的“三流合一”優(yōu)勢(shì)。其不同業(yè)務(wù)板塊在農(nóng)村市場(chǎng)中的合作已經(jīng)開(kāi)始,。郵儲(chǔ)銀行招股書(shū)顯示,，在農(nóng)村地區(qū)，中國(guó)郵政集團(tuán)以小型超市為基礎(chǔ),，搭建了農(nóng)村電商服務(wù)體系,，即“郵樂(lè)網(wǎng)”，并提供相應(yīng)的物流服務(wù),。郵儲(chǔ)銀行依托這些小型超市,，為區(qū)域內(nèi)農(nóng)民提供小額取現(xiàn)、開(kāi)戶辦卡,、繳費(fèi)充值,、代收代付等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村電商”“互聯(lián)網(wǎng)金融+速遞物流”等多領(lǐng)域合作的新模式,。

遼寧葫蘆島郵政分公司一位負(fù)責(zé)人告訴記者,，公司利用“郵樂(lè)網(wǎng)”幫助農(nóng)民銷(xiāo)售山楂、地瓜等農(nóng)產(chǎn)品,，并通過(guò)全國(guó)的寄遞網(wǎng)絡(luò)送至消費(fèi)者手中,。“我們收取較低的費(fèi)用，向農(nóng)民開(kāi)放銷(xiāo)售平臺(tái)和寄遞網(wǎng)絡(luò),，而農(nóng)民則通過(guò)郵儲(chǔ)進(jìn)行交易,、存儲(chǔ)資金。這樣就同時(shí)做大了金融翼和寄遞翼,。”

趙國(guó)君表示,，郵儲(chǔ)銀行上市，會(huì)帶動(dòng)中國(guó)郵政集團(tuán)寄遞業(yè)務(wù)的發(fā)展,。“當(dāng)然,，前提是中國(guó)郵政集團(tuán)不同業(yè)務(wù)板塊要密切配合，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),，深度挖掘,、整合現(xiàn)有資源,。”