時(shí)間：2015-04-07 15:48:36 點(diǎn)擊：次
來(lái)源：鈦媒體 作者：

條評(píng)論打印收藏

酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)一向是在線(xiàn)旅游公司的核心業(yè)務(wù)，未來(lái)的成長(zhǎng)空間依然廣闊,，可以說(shuō)“得酒店份額者得天下”,。市值超過(guò)600億美元的Priceline,，2014年Q1酒店預(yù)訂達(dá)8300萬(wàn)間夜，還自承處于“起飛中的早期”,。

攜程,、藝龍、去哪兒是在線(xiàn)旅游行業(yè)最引人矚目的三強(qiáng),，2014年酒店預(yù)訂合計(jì)超過(guò)1.3億間夜,，同比增長(zhǎng)99.3%。本文著重分析他們?nèi)以诰频觐A(yù)訂市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),。

間夜份額之爭(zhēng)

2014年Ｑ4及全年,，攜程酒店預(yù)訂間夜數(shù)同比增幅分別為53%和63%。攜程沒(méi)公布確切的間夜數(shù),，據(jù)推算全年酒店預(yù)訂數(shù)為6682萬(wàn)間夜,。

2014年Ｑ4，藝龍酒店預(yù)訂940萬(wàn)間夜,，同比增長(zhǎng)27%,；全年預(yù)訂3420萬(wàn)間夜，同比增長(zhǎng)32.6%,。

2014年Ｑ4,，去哪兒酒店預(yù)訂890萬(wàn)間夜，同比增長(zhǎng)108%；全年預(yù)訂3210萬(wàn)間夜,，同比增長(zhǎng)98.1%,。

需要說(shuō)明的有兩點(diǎn)：

第一：以攜程為代表的OTA和以去哪兒為代表的平臺(tái)之間的界限越來(lái)越模糊。2014年Q4,，去哪兒酒店直銷(xiāo)占已比達(dá)三分之二,；攜程未披露銷(xiāo)售細(xì)節(jié)，估計(jì)七成為直銷(xiāo),、三成為平臺(tái)銷(xiāo)售,。平臺(tái)銷(xiāo)售約1800萬(wàn)間夜，相當(dāng)于藝龍,、去哪兒酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)量之和,。藝龍940萬(wàn)間夜全部為直銷(xiāo)。（注：有奇文稱(chēng)開(kāi)放平臺(tái)如何神乎其技,，門(mén)檻之高只有去哪兒能做,，攜程做不好。京東沒(méi)有去哪兒那樣強(qiáng)大的技術(shù)基因,，開(kāi)放平臺(tái)做得也OK,。）

第二：由于基數(shù)不同，按百分比計(jì)算去哪兒酒店間夜增速比攜程高出近一倍,，但以絕對(duì)數(shù)而論,，攜程遠(yuǎn)勝去哪兒。2014年,，三家的酒店業(yè)務(wù)共計(jì)新增5010萬(wàn)間夜,，其中攜程獨(dú)占2580萬(wàn)間夜，占比達(dá)到51%,。

                                                                    （注：內(nèi)圈為2013年份額）

2014年1月,，去哪兒成立目的地事業(yè)部，推進(jìn)直簽酒店擴(kuò)張,，手把手教店主如何使用APP及其它軟件,。去哪兒先于攜程、藝龍搶占低端酒店,，雖然沒(méi)賺到錢(qián)但賺到業(yè)務(wù)量（間夜數(shù)）,，給投資人畫(huà)出很大的餅。

攜程意識(shí)到自己的疏漏,，日前梁建章對(duì)媒體說(shuō)：“低端市場(chǎng)份額不能放棄”,、“每年向低端市場(chǎng)投入10億促銷(xiāo)費(fèi)用”、“攜程在低端市場(chǎng)的份額的增長(zhǎng)是可持續(xù)的,。”

藝龍雖然很努力,，新增間夜占比還是從2013年的31%降到2014年17%（攜程搶走10個(gè)點(diǎn),，去哪兒搶走4個(gè)點(diǎn)）。

營(yíng)收份額之爭(zhēng)

攜程,、藝龍作為在線(xiàn)旅游老兵,，酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)根基相當(dāng)扎實(shí)，盡管新增業(yè)務(wù)遭去哪兒分流,，但攜程去哪兒的獲利能力遙遙領(lǐng)先。

2014年Q4,，攜程酒店業(yè)務(wù)營(yíng)收8.42億元,，藝龍為2.1億元，業(yè)務(wù)量與藝龍相近的去哪兒僅為1.02億元,。但在過(guò)去的8個(gè)季度,，去哪兒酒店業(yè)務(wù)營(yíng)收已從攜程的9%增至12.1%，藝龍卻從攜程的40%跌至25%,。

2014年,，攜程、藝龍,、去哪兒酒店業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為32億,、9.4億和3.5億。三家酒店業(yè)務(wù)總收入為44.85億,，攜程占比達(dá)71%（2013年為68%）,。藝龍丟掉的6個(gè)百分點(diǎn)由攜程、去哪兒均分,。

                                                                        （ 注：內(nèi)圈為2013年份額）

比較過(guò)往8個(gè)季度,，藝龍、去哪兒的間夜?fàn)I收,，可看到藝龍降幅較大,、去哪兒穩(wěn)中有升但仍遠(yuǎn)低于藝龍。另外,，2008年攜程間夜?fàn)I收曾高達(dá)70元以下,，2014年降至48元。

每完成一間夜預(yù)訂,，攜程收48元,、藝龍22元、去哪兒不到12元,。攜程占據(jù)高端酒店,，藝龍偏重經(jīng)濟(jì)酒店，去哪兒份額集中在三星以下酒店而且并非來(lái)自其它OTA（以前沒(méi)有“觸網(wǎng)”的酒店,。）

間夜收入取決于酒店檔次（2000多一晚的盤(pán)古七星與100多的七天,，傭金相差何止十倍），亦與是否直銷(xiāo)相關(guān)。人力,、物力投入高的直銷(xiāo)業(yè)務(wù),，理應(yīng)獲得較高傭金收入（這是多年來(lái)攜程、藝龍間夜?fàn)I收遠(yuǎn)高于去哪兒的原因）,，但去哪兒直銷(xiāo)占比從2014年Q3的51%升至Q4的66%,，間夜?fàn)I收只提高了0.3元。＃去哪兒志不在賺錢(qián)＃

流量,、旅客及酒店資源之爭(zhēng)

驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的因素很多,，最直接的是市場(chǎng)費(fèi)用（如返現(xiàn)、流量費(fèi)用等）,。

1．市場(chǎng)推廣費(fèi)用

以攜程和去哪兒為例：2014年Q4市場(chǎng)費(fèi)用較2013年Q1增長(zhǎng)了164.5%,；同期去哪兒市場(chǎng)費(fèi)用加流量成本增長(zhǎng)了946%（注：去哪兒部分流量費(fèi)用以股票支付）。照這個(gè)勢(shì)頭,，去哪兒營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用會(huì)很快趕上攜程,。

2013年Q1，攜程營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用已經(jīng)低于營(yíng)收增長(zhǎng),。應(yīng)當(dāng)說(shuō)攜程已經(jīng)很成熟,，營(yíng)銷(xiāo)已經(jīng)很充分。其時(shí),，去哪兒投入一元營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用能帶動(dòng)1.7元營(yíng)收增長(zhǎng),。

到2014年Q4，攜程每花一元營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用對(duì)應(yīng)的營(yíng)收增量只有0.7元,，去哪兒則為0.5元,。

2014年，去哪兒根據(jù)“知心合作協(xié)議”支付給百度的股票價(jià)值7億元,，有觀點(diǎn)認(rèn)為給去哪兒造成沉重負(fù)擔(dān)的這筆非現(xiàn)金支出應(yīng)當(dāng)剔除,。根據(jù)該協(xié)議，2014年?2015年?2016年,，百度倒給去哪兒的搜索流量分別不少于21.9億,、21.9億和21.96億，去哪兒則貢獻(xiàn)股票做為對(duì)價(jià),。2013年,，去哪兒PC端搜索請(qǐng)求(web queries)為22.4億次。2014年7億換來(lái)百度22億次搜索,，平均每次0.32元,。如果說(shuō)貴了，那要怪去哪兒股價(jià)偏高,；如果說(shuō)不貴那是大股東百度的支持,。

去哪兒的打算顯然是：PC端流量靠百度,，移動(dòng)端靠自己。

除了購(gòu)買(mǎi)流量,，另一筆大花費(fèi)是用返券爭(zhēng)奪旅客,。攜程首席戰(zhàn)略官武文潔在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上透露：2013年Q3到2014年Q3，返券成本約占酒店業(yè)務(wù)收入的18%,，2014Q升21%,。據(jù)此，可以算出攜程2014年返券成本為5.76億,。

2014年,，攜程、去哪兒市場(chǎng)費(fèi)用分別為22億和16億,。去哪兒市場(chǎng)費(fèi)用比攜程少6億，但可“免費(fèi)”獲得價(jià)值7億的流量,。實(shí)際上,，雙方的市場(chǎng)費(fèi)用基本相同，目標(biāo)旅客感受到的補(bǔ)貼力度亦會(huì)大致相當(dāng),。

2014年,，去哪兒無(wú)線(xiàn)收入為7.1億元，占比40.4%（第四季度占比達(dá)到50%）,；藝龍則宣布四季度55%的酒店預(yù)訂來(lái)自移動(dòng)端（這是藝龍唯一的亮點(diǎn)）,；攜程只披露APP下載量6億這個(gè)比較虛的數(shù)據(jù)。

2. 產(chǎn)品渠道費(fèi)用

2014年1月成立目的地事業(yè)部,，去哪兒財(cái)報(bào)中開(kāi)始出現(xiàn)的Product sourcing expenses（產(chǎn)品渠道費(fèi)用）,，估計(jì)就是新事業(yè)部的花費(fèi)。2014年Q3,、Q4,，去哪兒產(chǎn)品渠道費(fèi)分別為1億和1.11億，直銷(xiāo)酒店間夜數(shù)分別為510萬(wàn)和588萬(wàn),，每間夜直銷(xiāo)庫(kù)存的獲取成本為19.6元和18.9元,，而間夜?fàn)I收為11.2元和11.5元。

攜程,、藝龍直簽團(tuán)隊(duì)的費(fèi)用含在產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用中,，沒(méi)有拆分出來(lái)，攜程叫Product development expenses,，藝龍叫Service development expenses,。

小結(jié)：

1.去哪兒酒店業(yè)務(wù)趕超攜程基本無(wú)望；

2.攜程,、去哪兒一時(shí)間誰(shuí)也奈何不了對(duì)方,，只有“欺負(fù)”藝龍,，但藝龍也不好對(duì)付，2015年還是一場(chǎng)混戰(zhàn),；

3.攜程大土豪,，去哪兒資金面吃緊。2014年末,，攜程賬面現(xiàn)金及短期投資達(dá)125.8億,，流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債凈額43.6億；藝龍賬面現(xiàn)金及短期投資合計(jì)達(dá)18億,，流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債凈額13.5億,；去哪兒賬面現(xiàn)金10.5億，流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債凈額為負(fù)4.16億,！

4．2014年美團(tuán)酒店預(yù)訂間夜達(dá)到4500萬(wàn),，阿里旗下的去啊亦高調(diào)殺入在線(xiàn)旅游戰(zhàn)團(tuán)，兩只新軍都是酒店預(yù)訂第一寶座強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者,，業(yè)行格局將發(fā)行翻天覆地的變化,。