時間：2022-05-09 09:35:35 點(diǎn)擊：次
來源：快遞物流之聲 作者：

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4月30日，隨著申通快遞(8.380, 0.47, 5.94%)股份有限公司（以下簡稱“申通快遞”，002468.SZ）披露2021年年報，快遞行業(yè)上市公司全部交出了2021年業(yè)績答卷。

《中國經(jīng)營報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，受監(jiān)管政策趨嚴(yán)影響，2021年，快遞行業(yè)發(fā)展環(huán)境迎來拐點(diǎn)，龍頭上市公司紛紛宣布退出“價格戰(zhàn)”，快遞價格逐步回歸理性。而隨著快遞行業(yè)從價格競爭逐漸轉(zhuǎn)向價值競爭，龍頭快遞公司及時調(diào)整競爭策略，更加重視產(chǎn)品差異化布局和服務(wù)質(zhì)量提升。

同時，多數(shù)快遞公司業(yè)績增速開始回升，龍頭快遞公司市場份額進(jìn)一步集中。其中，中通快遞（開曼）有限公司（以下簡稱“中通快遞”，02057.HK）、圓通速遞(17.880, 1.04, 6.18%)股份有限公司（以下簡稱“圓通速遞”，600233.SH）、韻達(dá)控股股份有限公司（以下簡稱“韻達(dá)股份(15.440, 1.35,9.58%)”，002120.SZ）等“通達(dá)系”快遞公司市場份額穩(wěn)中略升。

營業(yè)收入集體增長

2021年，快遞單票價格有所回升，多數(shù)快遞公司業(yè)績增速明顯恢復(fù)。“通達(dá)系”快遞公司和德邦物流股份有限公司（以下簡稱“德邦股份(13.790, 0.79, 6.08%)”，603056.SH）的營業(yè)收入增速均超過2020年，其中，韻達(dá)股份和申通快遞營收回歸正增長。

從業(yè)務(wù)量來看，2021年，中通快遞、韻達(dá)股份、圓通速遞和申通快遞全年包裹量分別為223億件、184億件、165億件、110億件，市場占有率分別為20.6%、16.99%、15.28%、10.23%。與2020年相比，行業(yè)前三甲的排位保持不變，市場占有率均穩(wěn)中有升，而排名第四的申通快遞市場占有率有所下降。

從業(yè)務(wù)量增長率來看，圓通速遞同比增長30.76%，增速在“通達(dá)系”快遞公司中排名第一。在營業(yè)收入方面，綜合中通快遞此前發(fā)布的2021年全年未經(jīng)審計(jì)的財務(wù)業(yè)績報告，中通快遞、韻達(dá)股份、圓通快遞、德邦股份和申通快遞2021年?duì)I業(yè)收入分別為304.06億元、417.29億元、451.55億元、313.59億元、252.55億元，分別同比增長20.6%、24.56%、29.36%、14.02%、17.10%。

與2020年快遞企業(yè)利潤普遍承壓相比，2021年這一現(xiàn)象有所緩解。中通快遞2021年調(diào)整后凈利潤為49.5億元，增速回歸正增長，同比增長7.8%；韻達(dá)股份歸屬于上市公司股東的凈利潤14.77億元，增速回歸正增長，同比增長5.15%；圓通速遞歸屬于上市公司股東的凈利潤為21.03億元，同比增長19.06%，增幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

不過，申通快遞在2021年依然受“價格戰(zhàn)”影響較大，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入雖然實(shí)現(xiàn)正增長，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損9.09億元，同比大幅下滑2603.16%。

對于業(yè)績變化的原因，申通快遞方面在年報中表示，2021年前三季度，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成 767.7億件，同比增長36.7%；單件快遞收入為9.68元，同比下降11%，價格競爭較為激烈。“公司為維持快遞網(wǎng)絡(luò)的健康發(fā)展，增強(qiáng)加盟網(wǎng)點(diǎn)的客戶拓展和服務(wù)能力，在此期間公司適當(dāng)調(diào)整了市場政策的扶持力度，導(dǎo)致公司單票快遞收入下降，因此對全年業(yè)績產(chǎn)生一定影響。”

對于2021年前三季度的表現(xiàn)，申通快遞方面進(jìn)一步解釋稱，由于受場地搬遷、項(xiàng)目竣工延期等因素影響，整體單量吞吐規(guī)模受限，導(dǎo)致公司運(yùn)營成本較高，產(chǎn)能利用率較低，一定程度上影響了公司業(yè)績表現(xiàn)。

和申通快遞類似，2021年，主攻大件快遞市場的德邦股份營業(yè)收入雖然實(shí)現(xiàn)同比增長，但凈利潤依舊承壓。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年，德邦股份歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.43億元，同比下滑74.69%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為虧損2.08億元，同比減少198.57%。

物流行業(yè)專家楊達(dá)卿向記者分析稱，影響2021年頭部快遞公司業(yè)績轉(zhuǎn)好主要有兩大因素：第一是快遞需求恢復(fù)和增量擴(kuò)圍。中國在全球率先有效控制新冠肺炎疫情后經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，為生產(chǎn)物流和生活物流需求提供了機(jī)會，農(nóng)村市場及海外市場增量也為快遞公司提供了新增長引擎。第二是“去內(nèi)卷化”競爭利好行業(yè)有序發(fā)展。

“2021年，國家郵政局和市場監(jiān)管總局等多方面協(xié)同，推進(jìn)快遞市場‘去內(nèi)卷化’競爭，惡性價格戰(zhàn)得到遏制，使得快遞公司恢復(fù)有序競爭。”楊達(dá)卿認(rèn)為，2021年“去內(nèi)卷化”競爭和疫情影響之下，部分中小快遞公司和跨界企業(yè)或者被整合或者退出競爭，使得快遞市場的相對集中度提高，快遞企業(yè)走出惡性價格戰(zhàn)競爭泥淖，得以強(qiáng)化服務(wù)品質(zhì)和拓展服務(wù)價值鏈。

樹立差異化競爭優(yōu)勢

2021年，快遞行業(yè)監(jiān)管風(fēng)暴從“快遞大省”浙江省刮起。當(dāng)年4月份，浙江省政府通過了《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例（草案）》，明確規(guī)定“快遞經(jīng)營者不得以低于成本的價格提供快遞服務(wù)”。此后，北京市、上海市和廣州市等地方政府和郵政主管部門也先后出臺相關(guān)政策，引導(dǎo)快遞行業(yè)健康發(fā)展。

另一方面，近一年來，快遞行業(yè)利好政策不斷。2021年3月，《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)剛要》發(fā)布，指出強(qiáng)化流通體系支撐作用，建設(shè)現(xiàn)代物流體系。今年以來，《“十四五”現(xiàn)代流通體系建設(shè)規(guī)劃》《加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》陸續(xù)發(fā)布，明確現(xiàn)代流通網(wǎng)絡(luò)發(fā)展方向，并給出具體指引。

在此背景下，快遞行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為行業(yè)共識。首創(chuàng)證券研報認(rèn)為，在政策持續(xù)影響下，物流行業(yè)的健康發(fā)展和良性競爭已經(jīng)成為監(jiān)管要求和行業(yè)共識，快遞板塊的競爭已經(jīng)從單一價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向品質(zhì)和能力的綜合比拼。

記者梳理多家快遞公司年報發(fā)現(xiàn)，在放棄以價換量的競爭策略后，龍頭快遞公司開始發(fā)力打造差異化競爭力，同時更加注重提升產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量和建立品牌優(yōu)勢。

同時，高端時效產(chǎn)品成為快遞公司競逐的“新領(lǐng)地”。2020年4月，中通快遞推出“中通標(biāo)快”時效產(chǎn)品。據(jù)介紹，“中通標(biāo)快”目標(biāo)市場定位于對服務(wù)、安全有較高需求的中高端快遞市場，例如服裝、電子、金融、珠寶、旅游和醫(yī)藥等。

中通快遞集團(tuán)董事長賴梅松在2021年業(yè)績電話會議上表示，快遞企業(yè)之間的競爭絕不是單方面的競爭，而是全鏈路的競爭。中通快遞將力爭在未來的5年時間里，打造出綜合物流服務(wù)能力的“護(hù)城河”，從領(lǐng)先優(yōu)勢走向“絕對優(yōu)勢”和“生態(tài)優(yōu)勢”。

2021年11月，韻達(dá)股份將韻達(dá)特快項(xiàng)目正式更名為“智橙網(wǎng)”。據(jù)韻達(dá)股份方面介紹，智橙網(wǎng)產(chǎn)品是對韻達(dá)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行的全新升級，幫助客戶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品分層、服務(wù)分層，打造時效先行、服務(wù)優(yōu)行一體化的中高端快遞服務(wù)產(chǎn)品。

韻達(dá)股份在年報中也提出，2021年，公司深入實(shí)施“產(chǎn)品分層”策略，在鞏固標(biāo)準(zhǔn)快遞基本盤的同時，大力開拓韻達(dá)特快及增值服務(wù)市場與客戶，向科技創(chuàng)新、精益管理和優(yōu)質(zhì)服務(wù)要紅利，培育“第二增長曲線”。

光大證券(11.380, 0.63, 5.86%)分析師程新星分析認(rèn)為，韻達(dá)股份深入實(shí)施“產(chǎn)品分層”策略，在行業(yè)整體向溢價服務(wù)競爭格局發(fā)展的背景下，有望繼續(xù)保持競爭優(yōu)勢，獲得更大的品牌優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢和發(fā)展空間。

2021年12月，圓通速遞舉行“圓準(zhǔn)達(dá)”產(chǎn)品發(fā)布會，正式推出以時效升級和精準(zhǔn)派送為核心優(yōu)勢的戰(zhàn)略級產(chǎn)品。對此，圓通速遞總裁潘水苗表示，快遞行業(yè)已進(jìn)入從價格競爭轉(zhuǎn)向價值競爭的新階段，在產(chǎn)品分層分級上要體現(xiàn)差異化，在普遍服務(wù)上要體現(xiàn)競爭力。

談及快遞行業(yè)發(fā)展的趨勢，楊達(dá)卿表示，新冠肺炎疫情多點(diǎn)散發(fā)對需求抑制依然存在，國際經(jīng)濟(jì)形勢不確定性沖擊企業(yè)抗風(fēng)險能力。楊達(dá)卿認(rèn)為，未來一段時間快遞行業(yè)將呈現(xiàn)多種趨勢，第一，快遞行業(yè)的抱團(tuán)整合仍是趨勢，以此構(gòu)建具有全球競爭力的綜合性快遞物流企業(yè)；第二，隨著產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈發(fā)展，高時效的敏捷供應(yīng)鏈將吸引快遞公司加速從單一快遞服務(wù)向綜合性快鏈服務(wù)轉(zhuǎn)變，即基于數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈物流需求提供高效敏捷的一體化供應(yīng)鏈服務(wù)；第三，數(shù)字科技深度滲透各領(lǐng)域，加速快遞物流需求的數(shù)字化、智能化發(fā)展，中國快遞公司將加速向數(shù)字化、智能化方向轉(zhuǎn)型，包括大數(shù)據(jù)、人工智能等科技將更多地驅(qū)動服務(wù)升級。第四，在全球化的發(fā)展形勢之下，中國快遞公司適應(yīng)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，并借助RECP、“一帶一路”等發(fā)展契機(jī)，加速全球化的網(wǎng)絡(luò)布局和收并購進(jìn)程。