時間：2015-03-30 13:30:26 點擊：次
來源：網(wǎng)貸之家 作者：

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 網(wǎng)貸平臺(簡稱“P2P”)“是否”去擔(dān)保一直是備受爭議的話題。日前陸金所、紅嶺創(chuàng)投等平臺陷壞賬風(fēng)波，P2P如何回歸信息中介平臺，不受壞賬連累，成為行業(yè)內(nèi)亟需解決的問題。

繼風(fēng)險備付金、尋求銀行等第三方托管之后，探索與險企合作成為P2P規(guī)避風(fēng)險、保障投資人權(quán)益的選擇。深圳P2P平臺合拍在線總經(jīng)理朱巖鈞告訴《投資者報》記者，平臺出現(xiàn)風(fēng)險的時候，往往第一表現(xiàn)就是平臺經(jīng)營者卷款跑路，如果投資人的本金都消失了，后面的追損就成問題了。保險公司介入可以最大程度上維護投資人的利益，同時降低網(wǎng)貸平臺墊付的風(fēng)險，這或是P2P走向規(guī)范經(jīng)營的拐點。

目前已有12家P2P平臺與保險公司展開合作，然而《投資者報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，P2P平臺與險企合作，多數(shù)為增強投資者信心，保險并未進入核心業(yè)務(wù)。在監(jiān)管不明情況下，幾乎沒有保險公司愿意為P2P平臺提供信用兜底擔(dān)保。

增強信心成分居多

P2P網(wǎng)貸平臺在我國落地生根8年，提現(xiàn)困難，跑路等違約風(fēng)險一直如影隨形。據(jù)專注于P2P網(wǎng)貸行業(yè)研究的第三方行業(yè)報告分析稱，過去的2014年全國問題平臺超過500家，而僅今年2月份，新增問題平臺就有60家。

對于P2P的野蠻生長和問題高發(fā)，銀監(jiān)會畫下四條監(jiān)管“紅線”，其中一條就是平臺本身不得提供擔(dān)保。目前P2P平臺擔(dān)保中，擔(dān)保公司要求的費率約10%，但擔(dān)保杠桿率普遍達到10倍~30倍，更高的甚至達到50倍，一旦出現(xiàn)問題，擔(dān)保公司也難以償付。加之近年擔(dān)保公司倒閉事件頻頻爆發(fā)，這種模式的風(fēng)險也隨之加大。P2P回歸信息中介平臺，違約問題交給保險公司處理，這樣看起來似乎可行。

合拍在線是探索與險企合作的先行者之一。朱巖鈞在接受《投資者報》記者采訪時表示，擔(dān)保問題處理不好會成為行業(yè)的“大敗局”，牽扯到P2P平臺正常運轉(zhuǎn)。“去擔(dān)保化，我們首先想到的是運用保險公司。今年我們與陽光保險合作，將保險公司介入到P2P平臺資金交付環(huán)節(jié)，給客戶增加投資信心。”朱巖鈞說。

在資金交付環(huán)節(jié)引入保險，保障的是資金在流轉(zhuǎn)過程中的安全。業(yè)內(nèi)人士介紹，這是P2P與保險公司合作最多的方式，目前出事的P2P平臺，問題沒有出現(xiàn)在資金交付這個環(huán)節(jié)上，所以保險公司愿意介入。

P2P聯(lián)金所首席運營官劉哲對此表示認同：“引入保險公司，對P2P而言最大的益處其實是增信，給予投資人更多信心。”

平臺信用兜底成難題

除了陸金所背靠中國平安這棵大樹，承諾“全額本息擔(dān)保”之外，其他保險公司與P2P簽訂的都是限額合約保險。

劉哲表示，就目前而言，有以下幾種合作模式：一是為投資人購買基于個人賬戶資金安全的保障保險，以保障投資人的賬戶安全；二是為P2P公司運營者購買類似于董事責(zé)任險，防范責(zé)任事故和道德風(fēng)險；三是為擔(dān)保標中抵押物購買相關(guān)財產(chǎn)險，如果抵押標的出問題，保險公司將提供賠償；四是為信用標購買信用保證保險，這類主要是針對無抵押物的信用標，本身信用標的金額就不大，故該險種保額較低。

值得注意的是，目前P2P網(wǎng)貸平臺在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上與保險公司的合作較為順暢，基本都是信用保險。承保范圍是買方破產(chǎn)、倒閉、惡意拖欠等特定風(fēng)險，如果不是買方責(zé)任，而是賣方原因(例如質(zhì)量問題)則不在承保范圍。總體上，P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品由于較高的風(fēng)險性，保費一般高于同類產(chǎn)品。

保“項目”不多，保“平臺”則沒有。財經(jīng)評論人士謝憶年向《投資者報》記者介紹，保險公司對平臺評估后給予一定風(fēng)險金額總量評估，在合約范圍內(nèi)進行賠償支付，多數(shù)平臺打出百分百由保險公司理賠的宣傳存在誤導(dǎo)。

保險公司的顧慮

盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達2528億，總體貸款余額1036億。雖然和其他成熟的固定收益市場相比，規(guī)模仍然微小，但是P2P行業(yè)的蓬勃發(fā)展，讓保險公司愿意嘗試，盡早布局。

“綜合考慮P2P平臺的規(guī)模、穩(wěn)定性，我們會選擇符合風(fēng)險管理要求的P2P平臺承保。”與合拍在線合作的陽光保險相關(guān)負責(zé)人向《投資者報》記者表示。

從目前的承保方式來看，保險公司把風(fēng)險降低到最小。而這種模式復(fù)制到其他P2P平臺，未來將獲得不止千億的市場蛋糕。

然而保險公司涉足的P2P承保業(yè)務(wù)只是冰山一角。制約雙方業(yè)務(wù)開展的最大困境是，P2P平臺數(shù)據(jù)不透明，保險公司很難獲得P2P的真實運營數(shù)據(jù)。

陽光保險相關(guān)負責(zé)人表示，現(xiàn)在對合作平臺的考核主要是審核經(jīng)營資質(zhì)，參考第三方平臺的風(fēng)險評級報告。“此外，我們要求合拍在線每月把該平臺的姓名、身份證號和交易金融數(shù)據(jù)提交給我公司。”該負責(zé)人表示。

“P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚不規(guī)范、監(jiān)管政策未出、平臺跑路風(fēng)險、項目高逾期違約風(fēng)險，以及雙方合作尚處于試水階段，無太多可借鑒經(jīng)驗等問題都讓保險公司有所顧慮。”網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CMO朱明春告訴《投資者報》記者。

所以對于保險公司來說，與其費力考察一個可能不靠譜的合作伙伴，不如和中國平安一樣，自己籌備網(wǎng)貸平臺。《投資者報》記者已向太平總部確認，太平保險準備進軍P2P行業(yè)，只是現(xiàn)在還不方便透露相關(guān)細節(jié)。此外合眾人壽也有意發(fā)起自己的網(wǎng)貸平臺。