時間：2015-04-29 14:22:43 點擊：次
來源： 作者：

條評論打印收藏

核心觀點:

2015年Q1經(jīng)營業(yè)績符合預(yù)期,。

光華科技發(fā)布2015年一季報,2015年Q1公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.72億元,同比增長20.7%;毛利率25.5%,同比上升0.6個百分點;實現(xiàn)扣非后凈利潤511.89萬元,同比增長10.1%;每股收益0.05元,。業(yè)績符合市場預(yù)期,。

增資化學(xué)試劑電商平臺,化學(xué)試劑業(yè)務(wù)發(fā)展加速,。

化學(xué)試劑行業(yè)具備電商基礎(chǔ)?；瘜W(xué)試劑最初誕生于實驗室中進行的研究,、檢測、分析對化學(xué)品高純度的需求,?；瘜W(xué)試劑行業(yè)具有品種多、批次多,、批量小的特征,。這些特征使得化學(xué)試劑行業(yè)采用電商模式成為可能。

JHD電商平臺簡介,。JHD電子商務(wù)平臺隸屬于全資子公司廣州市金華大化學(xué)試劑有限公司,向各行各業(yè)供應(yīng)自產(chǎn)和進口多種品牌的化學(xué)試劑及相關(guān)耗材,。所涉及的領(lǐng)域涵蓋分析試劑、化學(xué)試劑,、生化試劑,、有機試劑、無機試劑,、高純試劑,、通用試劑、環(huán)保試劑,、電子化學(xué)品,、實驗室儀器及耗材。作為化學(xué)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)化銷售的先行者,JHD構(gòu)筑了豐富的產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫,便捷多樣的查詢方式,詳盡的產(chǎn)品信息,流程化的訂購模塊,盡心盡力讓用戶在最短的時間內(nèi)買到最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品,得到最準確的實驗數(shù)據(jù),。

電商平臺優(yōu)勢突出,。我們認為公司開展電商模式,具有以下優(yōu)勢:(1)市場基礎(chǔ)。公司從事專用化學(xué)品的歷史長達30多年,產(chǎn)品品質(zhì)已經(jīng)獲得了客戶的廣泛認可,對化學(xué)試劑行業(yè)了解較深,能夠了解客戶的需求,并快速做出回應(yīng),。(2)產(chǎn)品品種基礎(chǔ),。公司自己生產(chǎn)的化學(xué)試劑多達1000多個品種;JHD電子商務(wù)平臺擁有多種全面的產(chǎn)品規(guī)格,含蓋化學(xué)試劑,、實驗室消耗品、實驗室儀器3大產(chǎn)品線,超過50,000個產(chǎn)品種類,200,000個產(chǎn)品規(guī)格,。

電商平臺發(fā)展值得期待,。4月23日,公司董事會通過了《關(guān)于對現(xiàn)有電子商務(wù)平臺項目追加投入的議案》。公司JHD電子商務(wù)平臺上線已近一年,業(yè)務(wù)拓展順利,業(yè)績良好,。為了進一步整合化學(xué)試劑市場,充分利用大數(shù)據(jù),提高交易效率,降低交易成本,擴大銷售規(guī)模,公司擬以3000萬元對電子商務(wù)平臺項目追加投入。我們認為,電商模式的開啟,將有助于公司業(yè)績的快速增長,這是傳統(tǒng)行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的突破性發(fā)展,。公司通過把傳統(tǒng)管理模式與電子商務(wù)平臺管理模式進行有機結(jié)合,同時適時引進優(yōu)秀人才,并設(shè)立合理的激勵機制,將使得公司電商平臺能夠穩(wěn)定,、有序的發(fā)展,前景廣闊。

盈利預(yù)測與投資建議,。

重申公司推薦邏輯:(1)公司質(zhì)地優(yōu)良;(2)PCB化學(xué)品行業(yè)存在整合預(yù)期;(3)JHD電商平臺值得期待,。按照募投項目穩(wěn)步達產(chǎn),盈利能力相對平穩(wěn)的假設(shè)原則進行測算,我們預(yù)計公司2015~2017年分別實現(xiàn)凈利潤7740萬、8800萬和10027萬元,對應(yīng)EPS分別為0.64元,、0.73元和0.84元,。綜合考慮行業(yè)發(fā)展空間及趨勢、公司的行業(yè)地位,、發(fā)展前景等因素,維持“買入”評級,。